Модели оценки интеллектуальной собстсвенности.
Как любая собственность, интеллектуальная собственность имеет стоимость.
При отсутствии эффективного рынка технологий со многими покупателями, многими продавцами и свободным доступом к информации о ценах определение рыночной стоимости конкретной технологии представляет собой сложную задачу.
Существует несколько методов, которые подходят для оценки интеллектуальной собственности. Чаще всего для определения стоимости интеллектуальной собственности используются следующие восстановительная стоимость, стоимость дисконтированных доходов, рыночная стоимость, приращение стоимости.
Восстановительная стоимость Восстановительная стоимость определяет стоимость возмещения собственности. Практически стоимость возмещения интеллектуальной собственности равна стоимости научно-исследовательской разработки, хотя теоретически они отличаются стоимость разработки это фактическая стоимость, то, чего действительно стоило разработать технологию в то время, когда она разрабатывалась, а восстановительная стоимость - это оценка стоимости достижения такого же результата сейчас эти цифры могут сильно отличаться. Восстановительная стоимость - это сумма расходов на исследования, эксперименты, документацию, услуги юристов в текущих ценах.
Недостаток этого метода в том, что он предполагает одинаковую отдачу от каждого доллара, вложенного в научно-исследовательские работы. Ошибочность такого предположения очевидна.
Следуя его логике, можно прийти к выводу, что дорогостоящий провал стоит дороже успеха, достигнутого при небольших затратах. Однако, поскольку восстановительная стоимость базируется только на точных, проверяемых подлинных данных, ее очень любят некоторые бухгалтеры. Пример неудачного использования данной теории Попытка разработать самолет на ядерном топливе была, наверное, самым дорогостоящим провалом среди научно- исследовательских работ последних десятилетий.
Согласно методу восстановительной стоимости, конечный результат этой разработки должен стоить миллиарды долларов хотя никто не даст за него и цента. Это не значит, однако, что оценка интеллектуальной собственности методом восстановительной стоимости не имеет права на существование. Этот метод применим к оценке стоимости секрета производства. Напомним, что секрет производства могут законно открыть заново при обратном инжиниринге или независимом исследовании.
Поскольку стоимость секрета производства не может превышать стоимость его открытия заново, стоимость возмещения независимой разработки или обратного инжиниринга - верхний предел стоимости секрета производства. В свою очередь, максимальная стоимость секрета производства определяет минимальную стоимость патента, который базируется на открытии, защищенном секретом производства. Поскольку подача патентной заявки в общем случае приводит к потере секрета производства, связанного с изобретением, автор патентной заявки должен быть уверен, что патент будет стоить больше, чем утерянный секрет производства иначе он не станет заполнять патентную заявку. Это неявное предположение определяет минимальную цену патента как стоимость возмещения соответствующего секрета производства.
Безусловно, фактическая цена патента может быть значительно выше. Стоимость дисконтированных доходов Оценка интеллектуальной собственности методом дисконтированных доходов основана на предположении, что собственность будет продуцировать поток доходов.
Если собственность лицензирована, ее владелец будет получать доходы в форме роялти. Можно определить сроки поступления этих роялти и их сумму в текущих ценах. Естественно, расчетные значения сильно зависят от процентной ставки, отражающей степень риска и являющейся ценным инструментом управления доходами. Использование метода дисконтированных доходов для оценки интеллектуальной собственности наиболее наглядно в случае, когда ее обладатель сам не использует патентованную технологию и не запрещает ее использование конкурентами.
В этом случае интеллектуальная собственность не имеет для ее владельца никакой другой стоимости, кроме потока приносимых доходов. Если же собственник интеллектуальной собственности конкурирует на рынке данной технологии, определить стоимость этой собственности становится гораздо сложнее. Рыночная стоимость Как и многие из вас, я регулярно слежу за продажей недвижимости в своем городе. Когда я спрашиваю, за сколько продается дом, похожий на мой, я предполагаю, что мой дом стоит приблизительно столько же. Это пример оценки рыночной стоимости.
Этот подход очень хорошо работает для оценки недвижимости, но его очень трудно применить для оценки патентов. Поскольку, по определению, все Патентованные изобретения уникальны, практически нельзя найти патент, существенно похожий на тот, который мы оцениваем. Более того, отсутствует эффективный рынок патентов - даже если мы найдем подобный патент, у нас не будет информации о ценах последних продаж таких патентов.
Получается, что метод оценки рыночной стоимости хорошо работает для домов, но не для патентов. Приращение стоимости Интеллектуальная собственность увеличивает стоимость предприятия. Приращение стоимости - это разница между стоимостью предприятия с учетом этой собственности и его стоимостью без нее теоретически это поражает своей простотой, но сложно применяется на практике. Рассмотрим случай, когда владелец патента использует патентованный процесс для производства продукции, продаваемой на рынке.
Предположим сначала, что фирма не лицензирует эту технологию. По методу дисконтированных доходов эта собственность не имеет стоимости. Если подойти с позиции здравого смысла этот старый метод иногда работает лучше всех других, можно, например, считать доходом сумму экономии средств благодаря использованию технологии. Стоимость патента приращение стоимости предприятия при таком подходе равна экономии средств сумме будущих периодических поступлений доходов с учетом процентной ставки. Если использование технологии привело к созданию нового дорогостоящего продукта, увеличение цены также можно истолковать как источник доходов.
Добавив немного воображения к здравому смыслу, можно считать доходом сумму роялти, которую предприятие вынуждено было бы платить по исключительной лицензии, окажись собственником патента на технологию другая фирма. Однако этот чисто теоретический подход не отделяет стоимость технологии от стоимости интеллектуальной собственности.
Если фирма не обладает исключительными правами на технологию например, технология не запатентована и не защищена как секрет производства, фирма может ее использовать, но так же свободно ее могут использовать и конкуренты. Конкуренция определенным образом повлияет на размер сегмента рынка и цены, которым фирме придется довольствоваться. Например, фармацевтические компании, как правило, теряют половину своего сегмента рынка, когда истекает срок патентной защиты лекарства, и первоначальный производитель начинает выпускать безымянное лекарство.
Если из расчёта годовой прибыли фирмы в условиях монополии вычесть прогнозируемый объем прибыли в условиях конкуренции при использовании той же технологии, полученная разность будет равна стоимости, созданной за год интеллектуальной стоимостью. Суммарная стоимость этих разностей за все годы жизни интеллектуальной собственности определяет ее полную стоимость. Предположим теперь, что фирма по ряду причин лицензирует интеллектуальную собственность.
Возможно, фирма предложила лицензию взамен лицензии на технологию, владельцем которой является лицензиат перекрестное лицензирование. Возможно, фирма не смогла удовлетворить возросший рыночный спрос на продукт, производимый по данной технологии, и пришла к выводу, что ее прибыль возрастет при продаже лицензии одному или нескольким конкурентам. Уменьшает ли такое разделение стоимость интеллектуальной собственности? Нет. Оно создает разделенную монополию, франшизу.
В этом случае применимы те же методы оценки, хотя, к сожалению, они усложняются. Модель остаточной стоимости Модель остаточной стоимости представляет собой один из вариантов модели приращения стоимости. Ее отличительная особенность - определение стоимости всей интеллектуальной собственности фирмы, а не отдельного компонента. Более того, она применима только в случае прибыльного бизнеса. Следовательно, она обладает некоторыми ограничениями.
Однако она устраивает налоговую службу, и хотя бы поэтому заслуживает описания. Первый шаг модели остаточной стоимости - определение прибыли предприятия, полученной благодаря интеллектуальной собственности. смотри Таблица 3 Затем эта прибыль дисконтируется с использованием процентной ставки, учитывающей риски, связанные с бизнесом фирмы. Прибыль, полученная благодаря интеллектуальной собственности, определяется вычитанием из общей прибыли фирм суммы прибыли от ее материальных активов.
Последняя вычисляется применением средней нормы прибыли в отрасли к стоимости материальных активов фирмы. Таблица 3 .Метод остаточной стоимости Стоимость материальных активов фирмы, 1000 000 Средняя норма прибыли в отрасли , 10 Прибыль от материальных активов, 100 000 Общая прибыль фирмы, 700 000 Прибыль от интеллектуальной собственности, 70-10 60 Ставка процента с учётом рисков, 15 Стоимость интеллектуальной собственности, 4000 000 Очевидно, эта модель имеет ряд концептуальных недостатков. Самый значительный из них - не учитывается потеря части интеллектуальной собственности истечение срока действия патента или его устаревание, потеря секрета производства при раскрытии или независимом повторении изобретения. Модель основана на неявном предположении, что суммарный объем интеллектуальной собственности сохраняется на неизменном уровне восстанавливается при каждой потере. Кроме того, внимательный читатель наверняка заметил, что любой фактор, снижающий общую прибыль предприятия включая факторы, не связанные с интеллектуальной собственностью уменьшает вычисляемую остаточным методом стоимость портфеля интеллектуальной собственности.
Глава 2 Место и роль интеллектуальной собственности в экономическом и социальном развитии общества. 2.1.