ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА. Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валют¬ные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений.

В подавляющем большинстве слу¬чаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельно¬сти и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным еди¬ницам страны противостоят денежные единицы других стран.

Пока национальные деньги остаются в пределах границ стра¬ны, в которой они имеют хождение, они остаются национальны¬ми денежными единицами.

Когда же в силу различных обстоятельств они выходят за национальные границы, то при¬обретают новое качество - становятся валютой.

Использование денежных единиц в различных сферах является причиной многозначности термина «валюта», которым обозначаются: • денежные единицы данной страны; • денежные знаки иностранных государств; • международные счетные валютные единицы (европейская валютная единица ЭКЮ). Для российского гражданина понятие «валюта» психоло¬гически связано не с рублем, а с денежными единицами других стран, такими, как американский доллар, немецкая марка, японская иена и др. Между тем, для жителей других государств рубль также является иностранной валютой. Хотя валютные отношения вызваны к жизни прежде все¬го развитием международной торговли (перемещением через национальные границы товаров и услуг), а также международ¬ным движением капитала, они обладают относительной само¬стоятельностью, которая в условиях глобальной экономики имеет тенденцию к возрастанию.

Воздействие валютных отношений на воспроизводство становится все более осязаемым.

В значительной степени это является результатом даль¬нейшей интернационализации хозяйственной жизни, углубле¬ния интеграционных тенденций в различных регионах земного шара, существенного повышения роли внешних факторов в на¬циональном воспроизводственном процессе, огромного увели¬чения объемов мировой торговли валютой, появления и быстрого распространения новых финансовых инструментов. Валютный курс. Национальные денежные единицы при¬равниваются друг к другу в определенных пропорциях.

Соот¬ношение между двумя валютами, своеобразная «цена» одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, которое устанавливается в законодательном порядке или скла¬дывается на рынке под влиянием спроса и предложения, на¬зывается валютным курсом. Курс национальной валюты может выражаться в денеж¬ной единице другой страны, том или ином наборе валют («ва¬лютной корзине») или в международных счетных единицах. Формирование валютного курса испытывает на себе воз¬действие многочисленных факторов. Общей его основой явля¬ется покупательная способность валюты, в которой отражаются средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвести¬ции. Однако его конкретная величина зависит также от темпа инфляции, разницы в уровнях процентных ставок, состояния платежного баланса.

Большое влияние на валютный курс ока¬зывает деятельность валютных спекулянтов и валютные ин¬тервенции (вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке). В отдельные моменты резко возрастает зна¬чение такого фактора, как степень доверия к национальной и иностранной валюте.

Весьма сильное воздействие нередко ока¬зывают ожидания тех или иных изменений в экономической политике страны. В условиях переходной экономики России для формирования валютного курса имеет значение и неодина¬ковая вовлеченность различных сфер народного хозяйства в мирохозяйственные связи. Различаются номинальный и реальный валютный курс. Номинальный курс - это определенная конкретная «цена» наци¬ональной валюты при обмене на иностранную, и наоборот.

Пуб¬ликуемые ежедневно в печати курсы валют являются, если не оговорено особо, номинальными. Так, 6 января 1998 г. официаль¬ный (номинальный) курс российского рубля по отношению к доллару составил 5 руб 97 коп. за 1 доллар. Реальный валют¬ный курс рассчитывается умножением номинального курса на соотношение уровней цен в двух странах. Можно также рассчи¬тать реальный валютный курс на базе средних цен в странах, являющихся основными торговыми партнерами данного госу¬дарства.

В этом случае реальный валютный курс будет в извес¬тной мере показателем конкурентоспособности национальных товаров по отношению к импортным. Валютный курс оказывает большое воздействие на между¬народные экономические отношения. Во-первых, он позволяет производителям данной страны сравнивать издержки произ¬водства товаров с ценами мирового рынка. Тем самым он яв¬ляется одним из ориентиров при осуществлении внешнеэкономических связей, позволяет прогнозировать фи¬нансовые результаты экономической деятельности.

Во-вторых, уровень валютного курса непосредственно влияет на экономи¬ческое положение страны, что проявляется, в частности, в со¬стоянии ее платежного баланса. В-третьих, валютный курс влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами. В неразвитой форме обмен одной национальной денежной единицы на денежную единицу другой страны существовал несколько столетий в виде меняльного дела, однако в развитой экономике обмен валют происходит на валютных рынках.

В конце XX столетия объем ежедневной торговли валю¬той превысил 1,2 трлн. долларов. Разумеется, столь большой объем не может быть объяснен только потребностями между¬народной торговли и движения инвестиций. Большое значе¬ние имеет валютная спекуляция, то есть желание заработать прибыль на правильно угаданном будущем движении валют¬ного курса. Прибыль или убытки могут составлять сотни мил¬лионов долларов.

Валютная система. Формирование устойчивых отно¬шений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию сначала национальных, а затем и мировой валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-пер¬вых, она является объективной реальностью, которая возника¬ет с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и зак¬репляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях.

Именно в этом смысле можно говорить о созда¬нии валютной системы как о целенаправленной деятельности. Таким образом, валютную систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функци¬онированием валюты, и форм их организации, Валютная система как национальная, так и мировая состо¬ит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Основой ее является валюта: в национальной системе таковой служит национальная, в мировой - резервные валюты, выпол¬няющие функции международного платежного и резервного средства, а также международные счетные валютные едини¬цы. Весьма важна для характеристики системы степень кон¬вертируемости валюты, то есть степень свободы ее обмена на иностранную.

С этой точки зрения различаются свободно кон¬вертируемые (свободно используемые валюты), частично кон¬вертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономичес¬кие, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами.

В насто¬ящее время лишь валюты ведущих промышленно развитых стран являются полностью конвертируемыми, в большинстве же стран существуют те или иные ограничения. Россия уже достигла конвертируемости рубля по текущим операциям, хотя сохраняются некоторые ограничения. Полная же конвертируемость рубля возможна лишь при глубокой структурной пере¬стройке экономики страны.

Национальная валюта обменивается на иностранную ва¬люту другой страны иностранную по паритету - определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Для функционирования валютной системы важен режим ва¬лютного курса. Существуют два полярных режима: фиксиро¬ванный (в ряде случаев допускающий колебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влия¬нием спроса и предложения), а также их различные сочетания и разновидности.

Валютные системы включают в себя также такие элемен¬ты, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходи¬мым элементом являются регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается наличие пла¬тежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентация международных расчетов. Наконец, одним из элементов валютной системы являют¬ся органы регулирования, контроля и управления, роль кото¬рых играют соответственно национальные или межгосударственные организации. 6.