Этапы эволюции мировой валютной системы и их основные характеристики. Международная валютная система представляет собой совокупность формальных и неформальных норм, правил и инструментов, определяющих механизм формирования валютных курсов и связанных с ними потоками товаров, услуг и капитала.
Действующая в каждый конкретный период международная валютная система является результатом продолжительного эволюционного процесса, в котором переплетаются экономические, политические и исторические аспекты.
Следовательно, в отдельные исторические моменты на нее влияли изменения в распределении экономической и политической власти на мировом уровне. Принципиально одна система отличается от другой составом резервов центральных банков, которыми они погашают задолженность перед другими странами. Исходя из этих позиций и исторического опыта, обычно выделяют 3 системы, или стандарта: 1) золотой, когда в качестве резервов Центрального банка и средства международных платежей выступает золото; 2) золотовалютный, когда в качестве резервов Центрального банка и средства международных платежей выступает золото и ключевая валюта; 3) мультивалютный стандарт, когда в качестве резервов Центрального банка и средства международных платежей выступает несколько валют и в небольшой (около 10%) доля – золото. [2, c. 332] Международный «золотой стандарт» исторически сложился к 1870 г. (после Парижской валютной конференции 1867 г.) и просуществовал до начала Первой мировой войны.
Валютный курс опирался на золотой паритет – соотношение валют по их официальному золотому содержанию.
Классический механизм «золотого стандарта» действовал при выполнении 2 обязательных условий: свободная купля-продажа золота и его неограниченный вывоз за границу. Пределы колебаний валютных курсов определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу (фрахт, страхование и т.д.), и фактически не превышал ± 1% от золотого паритета. Трансформация золотомонетного стандарта в золотодевизный (мерилом соотношения валют стала официальная цена золота в кредитных деньгах-девизах) сразу после Первой мировой войны, а затем в Бреттон-Вудскую валютную систему привела к полному прекращению расчетов между участниками международных экономических отношений посредством золота.
Ведущие положения в расчетах заменили национальные кредитные деньги со статусом международной резервной валюты. На протяжении почти 40 лет – официально с 1940 г. (Бреттон-Вудская конференция) – золотой паритет устанавливался на базе официальной цены на золото, которая определялась в 35 долларов США за унцию золота.
Это положение было закреплено в уставе МВФ. Был создан механизм фиксированных валютных курсов, сформировалась система регулирования и поддержания валютного курса страны, использующаяся национальными правительствами в случае небольших отклонений (± 0,75 – 1%) от официально заявленных и согласованных с МВФ курсов национальных валют. Переход от Бреттон-Вудской валютной системы фиксированных валютных курсов, просуществовавшей фактически до 1971 г к системе свободно плавающих валютных курсов, или Ямайской системе, официально введенной в 1976 г был осуществлен введением паритета на базе валютной корзины, что закреплено в Уставе МВФ. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.
Применение валютной корзины вместо доллара отражает тенденцию отхода от долларового к многовалютному стандарту. [3, c. 261-262] Данная система с самого начала призвана была обеспечить, с одной стороны, долгосрочную гибкость валютных курсов для сбалансированности платежных балансов, а с другой – краткосрочную стабильность, необходимую для развития торговых и финансовых отношений в мировом хозяйстве. Эта система, развиваясь и видоизменяясь, просуществовала до настоящего времени.
Среди наиболее важных вех ее развития можно выделить Европейскую валютную систему (ЕВС), которая вступила в действие с 13 марта 1979 г. В соответствие с соглашением вводилась европейская валютная единица – ЭКЮ (European Currency Unit, ECU), были увеличены ресурсы для финансирования интервенций с максимальными сроками кредитования до 2-5 лет, а сами интервенции стали двусторонними.
С 1 января 1999 г. Участники ЕС перешли к единой валюте по безналичным платежам; с 1 января 2002 г. Были ведены в обращение наличные евро в виде единых для всех стран-участниц банкнот и монет. Национальные денежные знаки были выведены из обращения, а евро превратилось в устойчивую денежную единицу, начавшую реально соперничать с долларом США. [2, c/349-350] В настоящее время в мире происходит усиление идей в пользу перехода на региональные валюты.
Так, все более популярной становится идея об общей валюте стран – членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). Куба предложила использовать единую валюту в странах Латинской Америки. [1, c. 311] В России наблюдается укрепление национальной валюты. Одной из важнейших проблем при переходе к рыночной экономике была проблема конвертируемости рубля. Но, урегулировав к началу нового века внешнюю задолженность бывшего СССР, Россия не является больше проблемным должником и исправно платит по всем долгам.
Это дает возможность отечественному бизнесу привлекать капитал из-за рубежа на приемлемых условиях и легально ввозить финансовые ресурсы из страны для транснационализации.[5, c. 21] К началу XXI века наблюдается стремительный рост валютных резервов государства. По их объему Россия вышла на 5 место в мире, что многими аналитиками рассматривается как один из несомненных положительных результатов нынешней экономической политики. [4. c. 93] Таблица 1 Изменение валютных резервов в России В 1994-2005 гг, млн. руб. 1994 г. 1995 г. 2000 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. Изменение валютных резервов страны 1896 10386 11375 126365 45235 61500 В практическом плане очевидно, что при сохранение высоких нефтяных цен у России в ближайшие годы вряд ли возникнет потребность использования резервов для финансирования дефицита текущих операций либо предотвращения резкого удешевления рубля.
Государству по существу предстоит обеспечить с их помощью только погашение и обслуживание внешнего долга.
Позиция российского правительства в разработке валютной политики – умеренность в накоплении валютных резервов и отказ от сдерживания оттока капитала. Но такая политика обязательно должна сопровождаться стимулированием развития производства товаров и услуг со стороны государства.[5, c. 30] 3. Тесты 1) Валюта в широком смысле слова – это (выберите верный ответ): а) товар, выполняющий функции денег в мировом хозяйстве; б) законное платежное средство на территории данной страны; в) законное платежное средство на территории других стран; г) средство, позволяющее свободно покупать доллары США. Правильный ответ: А. В данном случае речь идет о внутреннем содержании понятия «валюта», которое определяет ее роль и место в международных взаимосвязях между различными субъектами – обмене товарами и услугами, международном движении труда и капитала и в международных расчетах. [7, c. 20] 2) Отметьте условия существования бреттон-вудской системы: а) каждая страна обязана сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран; б) золото утратило роль мировых денег; в) английский фунт стерлингов и доллар США, наряду с золотом, осуществляли функции международного валютного резерва; г) цена золота была неизменной и составляла $35 за 31,1 грамма; д) твердая цена на золото ликвидируется и устанавливается только на основе соотношения рыночного спроса и предложения.
Правильный ответ: А, В, Г. Бреттон-вудская система устанавливала следующий порядок: - каждая страна обязалась сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран; - доллар США выполнял резервные функции наряду с золотом и обменивался на золото по предъявлении.
В основе выполнения этой функции лежали накопление США огромных золотых запасов и прочное положение американской экономики; - золото продолжало функционировать в качестве основы системы.
Цена его была неизменной: 35 долл. За 31,1 г. Варианты ответов Б, Г характеризуют Ямайскую систему.
Согласно этой системы золото утратило роль мировых денег; твердая цена на золото ликвидировалась и устанавливалась только на основе соотношения рыночного спроса и предложения. [1, c. 310-311] 3) Основные принципы системы плавающих валютных курсов были заложены (укажите верный ответ): а) системой золотого стандарта; б) Бреттон-Вудской валютной системой; в) Ямайскими соглашениями.
Правильный ответ: В. Ямайская валютная система называется системой регулирующих плавающих курсов. Она была призвана обеспечить одновременно долгосрочную гибкость валютных курсов для сбалансированности платежных балансов и их краткосрочную стабильность, которая обеспечивала функционирование мировой торговли и развитие мировых финансовых отношений. [6, c. 47]. Список использованной литературы 1. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов / Под ред. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2001. 2. Колесов В.П. Международная экономика: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. 3. Халевинская Е.Д Крозе И. Мировая экономика: Учебник. – М.: Юристъ, 2002. 4. Водянов Д. Изменение валютных резервов в России // Российский экономический журнал. 2006. № 2. 5. Оболенский В. Валютная политика // Мировая экономика и международные экономические отношения. 2006. № 6. 6. Мировая экономика.
Практикум для студентов II курса, студентов второго высшего образования и ФНО / Разработали Т.Н. Волкова, С.И. Цветкова. – М 2002. 7. Мировая экономика: Методические указания по изучению дисциплины / Разработали С.И. Цветкова, О.В. Таласила. – М.: Вузовский учебник, 2006.