Реферат Курсовая Конспект
Работа сделанна в 2008 году
Премия или стоимость опциона - раздел Политика, - 2008 год - Опционы Премия Или Стоимость Опциона. Рыночная Стоимость Опциона Определяется В Резул...
|
Премия или стоимость опциона. Рыночная стоимость опциона определяется в результате аукционных торгов на опционной бирже.
Цена, на которую согласны покупатель и продавец опциона, называется премией.
Премия содержит в себе два основных элемента: внутреннюю стоимость и временную стоимость.
Внутренняя стоимость отражает количество, если таковое имеется, на которое опцион находится "в деньгах". Опцион к дате истечения контракта не имеет временной стоимости, а премия включает только внутреннюю стоимость. Самая большая величина временной стоимости обычно наблюдается у опционов "при деньгах". По мере того, как опцион перемещается дальше "в деньги" или "без денег", прогрессивно убывает составляющая временной стоимости в премии. Временная стоимость убывает по мере приближения даты истечения контракта, причем скорость убывания нарастает.
Основной проблемой подписчика опциона является определение минимального уровня премии, ниже которого он может оказаться в проигрыше при исполнении опциона держателем, даже если он наилучшим образом распорядится полученной премией и имеющимся в его распоряжении базисным активом. Существует так называемая справедливая стоимость опциона – теоретически обоснованная минимальная цена, при получении которой подписчик опциона может обеспечить гарантированным образом опционные платежи.
Размер рыночной стоимости опциона зависит таких факторов как: текущего значения базисного актива; отношения между текущим значением базисного актива и ценой исполнения; времени, оставшегося до даты истечения контракта; волатильности цены базисного актива; индивидуальной оценки участников рынка будущей волатильности цены базисного актива; текущих безрисковых процентных ставок (обычно дисконтных ставок краткосрочных казначейских векселей); стиля опциона; текущих значений связанных активов, таких как фьючерсы на базисный актив; специфических особенностей опциона; глубины рынка опциона; влияния спроса и предложения на рынке опционов и на рынке базисного актива; доступной информации о текущих ценах и операциях с рынков базисных активов и рынков связанных активов; индивидуальной оценки участников рынка будущего развития событий в финансовом мире.
– Конец работы –
Эта тема принадлежит разделу:
Опционы являются мощным и гибким инструментом, позволяющим использовать разнообразные торговые стратегии.В то же время следует помнить, что опционы… В первую очередь опасность представляют короткие продажи опционных контрактов,… В обязанности покупателя опциона входит своевременная уплата премии, а в обязанности подписчика опциона -…
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Премия или стоимость опциона
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Твитнуть |
Новости и инфо для студентов