Подходы кредиторов и должников к разрешению кризиса мировой задолженности

СОДЕРЖАНИЕ Начало мирового валютно-финансового кризиса 3 Подход кредиторов к разрешению кризиса 7 Подход должников к разрешению кризиса 8 Эволюция финансовых ресурсов России 14 Список использованной литературы 24 Начало мирового валютно-финансового кризиса Глобализация мировой экономики, как и ее составная часть- финансовая глобализация, содействовала ускорению темпов экономического роста, расширению научно-технического прогресса во всем мире. В то же время в этом процессе немало противоречивого.

Операции с бумагами и денежными суррогатами становятся общим правилом. За счет таких спекуляций с «легкими, как воздух» ценными бумагами в последние годы выросли огромные состояния, которые они оценивают триллионами долларов. Возникает «порочный круг замкнутого на себя развития». Международные перемещения капиталов усиливают «близорукость рынка». Речь идет как о предпочтении капитала краткосрочному функционированию, так и о весьма пестрой географии накопления.

Капитал устремляется лишь к некоторым зонам мира, где складываются в какой-то момент особо благоприятные условия для наживы. Еще более важное значение имеет фактическая бесконтрольность значительной финансовой глобализации. Все эти обстоятельства имели важное значение, как отмечали эксперты Организации Экономического Сотрудничества и Развития, для развития негативных тенденций в мировой экономике. По их мнению, началась «длительная ползучая экономическая депрессия». Особенно четко эта мысль прозвучала в докладе экспертов базельского Банка международных расчетов 9 июня 1997 г. Авторы доклада выразили опасение о реальной угрозе ухудшения финансового положения мира. По их мнению, уже в это время кризисные процессы в разных формах охватили 2/3 стран из 181 члена МВФ. В основе кризисных явлений были глобальные денежные спекуляции, вышедшие из-под контроля.

Такая ситуация означала начало всеобщего банковско-финансового кризиса.

Течение кризиса имело волнообразный характер. Первый его этап можно отнести к 1994 г. (события в Мексике). Затем последовали кризисные потрясения в странах Юго-Восточной Азии и России, а также Японии, а через некоторое время – в Латинской Америке. И, наконец, в 2000 - 2002 гг. кризис подступил к США и странам Западной Европы. Вспышка, а потом ослабление одного очага приводили к нарастанию общих трудностей. Буквально через несколько недель после опубликования доклада экспертов базельского Банка международных расчетов грянул кризис в виде стран Юго-Восточной Азии. Он начался спустя 2 года после мексиканского кризиса, который уже потряс основы глобализированной финансовой системы.

Но в 1997 - 1998 гг. произошел более мощный и длительный кризис государств, обладавших определённой моделью развития, долгое время считавшийся образом эффектности. Кризис в странах Юго-Восточной Азии стал ярким свидетельством усиления неустойчивости всей валютно–финансовой системы мира. Несмотря на чрезвычайные меры, принятые МВФ кризис постепенно расширялся и становился более глубоким. Как подчёркивала в это время газета «Моnde», «ключевые показатели мировой равновесия, как в плане геоэкономическом, так и в политическом, все более изменяются т.к. кризис в Юго-Восточной Азии затронул фактически наиболее развитые современные страны (примером может служить Южная Корея) и все более влияет на такие крупные державы, как США, Япония, КНР, и международные организации». В настоящее время об этом ярко свидетельствуют трудности в экономике второй державы мира - Японии.

В 90-е гг. XX - начале XXI в. резко сократились темпы развития японской экономики, упали курсы на Токийской бирже, разорился ряд крупных банкой и финансовых компаний.

Интенсивные спекуляции в конце 80-х - начале 90-х гг. привели к росту банковских кредитов. А это содействовало увеличению сом¬нительных долгов. По оценкам специалистов, общая сумма таких долгов составляет в настоящее время около 400 млрд. долл. Гигантские вложения японского правительства и Центрального банка Японии для решения проблем, связанных с платежами, пока мало сказались на реальном положении экономики.

Изменения в последнее время происходят и в США. Еще недавно глава ФРС А. Гринспен объявлял, что в стране началась «эпоха быст¬рого и непрерывного экономического роста без инфляции». По¬зднее он вынужден был признать, что его видение развития мира изменилось. «Перед лицом все более широкого мирового кризиса и тех последствий, которые он несет с собой для американской эко¬номики», руководитель банковской сети США, по его словам, стал испытывать большое беспокойство.

Тревогу вызывает развитие американских фондовых бирж. Мы уже отмечали невиданный подъем их активности в 90-х гг. Но серия рекордов была прервана в апреле 2000г когда курс акций на Нью-Йоркской фондовой бирже обрушился почти на 60%. Это было наибольшее в истории падение курса акций американ¬ских компаний после Великой депрессии. В целом за последние три года объем биржевых операций в Японии, Западной Европе сущест¬венно сократился.

Ухудшилось международное финансовое положение ряда стран Латинской Америки. Отток капитала из Бразилии одно время при¬нял характер настоящего бегства. Оазисом процветания в бушующем океане мирового валютно-финансового кризиса до самого последнего времени были стра¬ны Западной Европы. Трудности «азиатских тигров», ухудшение по¬ложения в Латинской Америке их мало затронули. Существует мне¬ние, что они пытались использовать их для расширения своей международной экспансии.

Но грандиозный финансово-экономи¬ческий обвал в России, ставший в августе-сентябре 1998 г. важной составной частью мировых потрясений, оказал непосредственное влияние па западноевропейские страны, особенно на Германию как основного коммерческого партнера, инвестора и кредитора пашей страны. Заявления президента директории крупнейшей в Западной Европе промышленной и финансовой группы Royal Dutch Shell М. Муди-Стюарта были охарактеризованы в прессе как «сигнал тре¬воги группы Шелл». Обращаясь к акционерам, президент подчерк¬нул, что «общее состояние экономики в Западной Европе и мире ухудшается». Показательны сообщения из Швейцарии, цитадели финансовой прочности и процветания.

В октябре 2001 г. ведущая швейцарская банковская группа Credit Suisse Group объявила о чистом убытке по итогам III квартала 2001 г. в размере 187 млн. долл. из-за спада на фондовых рынках. 2002 год стал худшим и 146-летней истории финансовой группы, принеся ре¬кордный убыток - 2,5 млрд. долл. Рекорд поставил и крупней¬ший банк мира японский Mizho Holdings.

Его убыток составил 16,5 млрд. долл. Но абсолютным рекордсменом стала американская медиа-корпорация AOL Time Warner. Ее потери в 2002 г. превысили 98,7 млрд. долл. Возросшая валютно-финансовая и общеэкономическая неста¬бильность в мире ярко проявляется в росте объемов неисполнен¬ных обязательств, или дефолтов. 2002 г. стали называть временем дефолтов.

Только за три квартала этого года статистики насчитали 27 суверенных дефолтов, а в течение 2001г. их было всего 28. Общая сумма задолженностей по дефолтам за три квартала 2002 г. достигла 133 млрд. долл а за весь 2001 г. они составили 74 млрд. Аналитики считают, что в 2003 г. количество и объем дефолтов бу¬дут увеличиваться. Особую тревогу вызывает положение в Аргенти¬не, Бразилии, Индонезии. В настоящее время, когда рост в основных экономиках замедлился или полностью прекратился, все проблемы слабых экономик станут очевидными, и бороться с ними будет не¬легко.

Рассмотренные нами кризисные явления нередко выходят за пре¬делы финансовой сферы. Одной из важнейших ос¬нов растущего мирового кризиса является финансовая глобализация мира. Гигантские разме¬ры современных международных финансовых потоков, растущее дерегулирование операций на новых рынках, режим накопления ка¬питала с «финансовой доминантой» в огромной степени усиливают неустойчивость международной валютно-финансовой системы.

Особое значение приобретает перенасыщение каналов мирового обращения вторичными ценными бумагами. Очевидно, что мир в настоящее время переживает самый глубокий финансовый кризис со времен Великой депрессии. Уже в начале 80-х годов стало ясно, что дальнейшее развитие долгового кризиса могло привести к крупным потерям не только развивающихся стран, но и ТНБ, сдерживать развитие экономики ведущих капиталистических стран. В кризисных странах оказалась замороженной большая часть вложений ТНБ в развивающихся странах.

Уменьшение валютных поступлений данных стран привело к сокращению сбыта товаров промышленно развитых стран, поэтому их правительство и международные экономические организации предприняли ряд мер, чтобы стабилизировать мировую кредитно-финансовую систему. Они оказывали давление на коммерческие банки с тем, чтобы не продолжили кредитование должников.

Подход кредиторов к разрешению кризиса

предоставление новых кредитов несколько увеличивалось, они концентриро... В 1986 -1987 гг. 2. Международные валютно-кредитные учреждения выполняли центральную роль ... Была повышена надбавка к ставке ЛИБОР до 2%, а комиссионные - до 1,1% ...

Подход должников к разрешению кризиса

Был выдвинут тезис об ответственности за сложившуюся ситуацию как долж... отказалась на несколько месяцев платить западным частным кредиторам по... В программе содержалось предложение вести переговоры о пересмотре усло... Политика кредиторов Запада. В результате предпринятых мер по урегулированию кризиса международной ...

Эволюция финансовых ресурсов России

Одной из серьезных проблем российской экономики времен переходного пер... ежегодно (как это ожидается согласно официальным документам), то к 200... Существующее законодательство об иностранных инвестициях не отражает э... Во-вто¬рых, кризис привел к крушению едва сформированного российско¬го... Быстрыми темпами развивается и рынок вторичных ценных бу¬маг.

Список использованной литературы

Список использованной литературы 1. Ломакин В. К. Мировая экономика М.: 1999. 2. Саркисянц А.Г. Проблема внешней задолженности России // Деньги и кредит. – М.: 1999. 3. Стрыгин А.В. Мировая экономика М.: 2004.