рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Необходимость создания. Функции Фонда

Необходимость создания. Функции Фонда - Дипломная Работа, раздел Политика, Роль Международного валютного фонда в мировой валютной системе Необходимость Создания. Функции Фонда. Необходимость В Организации, Подобной ...

Необходимость создания. Функции Фонда. Необходимость в организации, подобной МВФ, стала очевидной во время Великой депрессии, поразившей мировую экономику в 30-е годы. Депрессия поразила все сферы хозяйственной жизни.

Разорились тысячи банков, цены на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, резко снизилась стоимость земли. Разрушительному воздействию подверглась не только видимая часть экономики. Не в меньшей степени пострадал и не столь видимый мир международных финансовых и денежно-кредитных рынков.

Общее недоверие к банкнотам породило спрос на золото, намного превышавший размеры национальных запасов. Ряд стран, прежде всего Великобритания, были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял стоимость валюты в золоте. Из-за отсутствия уверенности в стоимости денег, которые теперь не имели четкого золотого содержания, крайне затруднился обмен валют стран, отказавшихся от золотого стандарта, и стран, продолжавших им пользоваться.

Страны запасали золото и деньги, которые могли быть обращены в золото, еще более сокращая объем и частоту денежных операций, что вело к потере рабочих мест и падению жизненного уровня. Более того, некоторые правительства жестко ограничили обмен национальной валюты на иностранную и даже пытались ввести бартерную торговлю например, один локомотив обменивался за 100 тонн кофе, которая полностью исключила бы использование денег. Другие правительства, пытаясь любыми способами привлечь иностранных покупателей отечественной сельскохозяйственной продукции, стремились представить такую продукцию более дешевой, продавая национальную валюту ниже ее реальной стоимости, с тем чтобы подорвать торговлю других стран, предлагающих аналогичную продукцию.

Данная практика, известная как конкурентная девальвация, лишь порождала ответные меры в виде подобной же девальвации валюты торговыми соперниками. Соотношение между деньгами и стоимостью товаров нарушилось, равно как и соотношение между стоимостью валют.

Это вызвало спад мировой экономики. В период с 1929 по 1932 годы цены на товары во всем мире упали на 48 процентов, а объем мировой торговли сократился на 63 The IMF at Fifty Facing the Challenges Ahead-Four Addresses by Michel Camdessus 1994 , р. 49 Созванные в 30-е годы несколько международных конференций для рассмотрения мировых валютных проблем не увенчались успехом. Частичные и временные решения были, очевидно, недостаточны. Требовалось добиться сотрудничества всех стран, в невиданных ранее масштабах, для создания новой валютной системы и международного учреждения для контроля за ней. Создание МВФ отвечало потребности учредить новый валютный порядок, способный устоять в трудных условиях послевоенного периода восстановления и в дальнейшем обеспечить развитие международных обменов. Данная система должна реагировать на существующие условия и способствовать неограниченному обмену валют, четкому определению единой стоимости каждой валюты и устранению ограничений и такой практики, как, например, конкурентная девальвация, приведших почти к полной остановке инвестиций и торговли в 30-е годы. В 1943 году в Великобритании была опубликована Белая книга, названная планом Кейнса по имени ее основного автора. А.Бельчук.

Финансовые кризисы в Азии и России и страны СНГ. М Из-во Академии наук РФ 1999 с.79. Его предложения исходили из двух аналитических посылок опасность увековечивания системы двусторонних соглашений, которые сдерживают развитие международной торговли, и тенденция к дефляции, которую Д. Кейнс считал внутренне присущей золотому стандарту.

Эта последняя взвалила бы на плечи стран, испытывающих дефицит, все расходы по возвращению к равновесию, тогда как государства, имевшие излишки, получили бы полное право искусственно препятствовать экономическому росту, обычно сопровождающему рост положительного сальдо платежного баланса.

Представленный просто как предмет для дискуссии план Кейнса состоял, главным образом, в том, чтобы создать механизм всеобщей компенсации долгов и требований государств и систему почти автоматического финансирования дефицита платежных балансов. Этот план отвергли, и была принята гораздо менее амбициозная схема, предложенная американской делегацией во главе с Гарри Уайтом.

Текст с некоторыми поправками был представлен на рассмотрение конференции, созванной в июле 1944 г. в Бреттон-Вудсе, Нью-Гэмпшир, США, в июле 1944 г. с участием представителей 44 стран Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика Финансы. 1995. 2, с. 28 После многочисленных переговоров, проходивших в трудных условиях военного времени, международное сообщество согласилось с созданием системы и организации для контроля за ней. План был принят без существенных изменений.

Ратификация соглашений, вызвавших резкую критику Великобритании, состоялась в 1945 году, и в 1946 году МВФ начал свои операции на следующих принципах Для установления обменного курса устав МВФ вводил три правила начальное определение стоимости национальной валютной единицы по отношению к стоимости золота единство обменных курсов для всех категорий сделок стабильность обменных курсов.

Это последнее правило имело два следствия финансовые власти различных стран обязывались не допускать колебаний их валюты более чем на 1 вокруг официального паритета. Они теряли право изменять этот паритет в одностороннем порядке. Изменения паритета должны были утверждаться Советом управляющих. О свободе обмена. Задача состояла в том, чтобы достичь конвертируемости валют, однако устав предусматривал два ряда ограничений одни, по характеру временные, разрешали с учетом состояния валютной системы ограничительную и дискриминационную практику в переходный период другие - долгосрочного характера - могли применяться даже теми странами, которые перешли к конвертируемости. В действительности выгоды от конвертируемости касались только авуаров нерезидентов, созданных после возврата к конвертируемости что исключало капиталы, накопленные во время войны поставщиками воюющим странам и происходящих от текущих сделок что исключало доходы, получаемые от движения капиталов Десять широко распространенных заблуждений по поводу деятельности Международного Валютного Фонда. Отдел внешних сношений Международного Валютного Фонда. М Посткриптум 1993, с. 53 Для полноты картины следует отметить, что с первых дней существования МВФ страдал от трех изъянов Во-первых, это строго монетарный характер производимого им анализа условий возвращения к свободному обмену.

Считалось, что страна отвечает условиям конвертируемости, если нерезиденты имеют в ней право свободного обмена своих авуаров на любую иную валюту. Взамен страна могла по своему усмотрению продолжать контингентировать импорт любого происхождения и даже так или иначе подвергать открытой дискриминации некоторые страны-поставщики.

Во-вторых, это то, что в отличие от клиринга, предложенного Кейнсом 1 Европейским платежным союзом, МВФ не компенсирует долги и займы, возникающие на основе двусторонних обменов.

Более того, устав предусматривал, что полученные у него займы в валюте должны возмещаться в конвертируемой валюте т. е. в то время только в долларах или в золоте.

Его должники не имели возможности вернуть занятые деньги долговыми требованиями, которые могли у них оказаться в результате двусторонних сделок с государствами с неконвертируемой валютой. И в-третьих, для стран с положительным сальдо платежного баланса их обязательства перед МВФ, то есть суммы в национальной валюте, предоставленные в его распоряжение для финансирования займов, были ограничены размером их квоты.

Полная сумма квот составляла вначале 8,5 млрд. расчетных долларовых единиц, но запас в долларах и в золоте, которым действительно располагал Фонд и который только и был его единственным подлинным ресурсом, не превышал 3,7 млрд. долларов. Восстановление мировой экономики не могло не привести к дефициту ее торгового баланса с США в 1947 г 12 млрд. долл который, как оказалось, значительно превысил финансовые возможности Фонда. Соответствующие потребности были, в основном, удовлетворены вне процедур МВФ в форме прямой помощи США план Маршалла Cheney, David M. and Everaert, Luc D. Promoting Economic Stability The IMF s Compensatory and Contingency Financing Facility, 1994, р. 86 История МВФ независимо от того, рассматриваем ли мы его в качестве гаранта валютного порядка или в качестве кредитора, имела несколько противоречивых этапов.

Принимая к сведению, но не ставя под вопрос официальные паритеты, о которых информировали его государства-члены, Фонд пытался развернуть свою деятельность по двум направлениям - стабилизация обменных курсов и борьба против дискриминационных и ограничительных мер. Поначалу инфляция, свирепствовавшая после войны в Европе, сильная девальвация фунта стерлингов, проведенная английским правительством в 1949 году причем МВФ не был в состоянии выработать свою позицию в связи с этим, значительно осложнили его функционирование.

Борьба против дискриминационной практики была затруднена статьей 14 устава, которая разрешала ее сохранение на переходный период, теоретически заканчивавшийся в 1952 году однако этот период фактически был продлен до начала 1959 года, то есть до момента, когда основные европейские валюты официально стали конвертируемыми. С этого времени МВФ продолжил свою деятельность в пользу свободного обмена, побуждая государства-члены, оказавшиеся в затруднительном положении, прибегать скорее к мерам по контролю за внутренним спросом, чем к прямому ограничению импорта.

Провал системы фиксированных обменных курсов, установленных после войны, потребовал изменения устава МВФ. Устойчивость дефицита платежного баланса США привела к концу 60-х годов к напряженности на валютных рынках, которая еще более усиливалась массовыми перемещениями горячих денег. Более глубокий, чем предыдущие, спекулятивный кризис 1971 года заставил американское правительство 15 августа приостановить конвертируемость доллара в золото до этого времени она поддерживалась только по отношению к центральным банкам. В декабре, после нескольких месяцев всеобщих колебаний, в соответствии с Вашингтонскими соглашениями была сделана попытка восстановить фиксированный курс обмена ценою девальвации доллара по отношению к золоту, создания новой сетки паритетов между странами десятки и расширения до 2,25 пределов допустимых отклонений от паритета.

Шаткость такого плана была очевидна даже для его авторов, и в 1972 году службы МВФ начали изучение вопроса о более глубокой реформе.

Результатом стали Ямайские соглашения в январе 1976 года, когда была сформулирована вторая поправка к уставу Фонда, которая вступила в силу в апреле 1978 года. В этом документе устанавливался плавающий обменный курс, который начал применяться в марте 1973 года, когда новая спекулятивная волна заставила страны-члены ЕЭС отказаться от поддержки курса их валют по отношению к доллару.

Каждая страна-член отныне была вольна объявить паритет по отношению к любой валюте, специальным правам заимствования или корзине валют либо вовсе не объявлять никакого паритета. Золото устранялось из системы, оно было заменено СПЗ в качестве расчетной единицы.

МВФ более не получал золота от своих членов и не использовал его для платежей. Треть золотого запаса была предназначена для продажи половина - на рынке, половина предложена центральным банкам стран-членов по старой официальной цене 35 долларов за унцию.

Отказ от системы фиксированного обменного курса, восстановление которого остается желательным, не освободил МВФ от ответственности в области установления обменного курса. Страны-члены обязались соблюдать некоторые правила сохранения устойчивости системы. Интервенция на валютном рынке запрещена, если ее результатом могут быть затруднения в установлении равновесия платежного баланса, особенно если такая интервенция направлена на усиление конкурентоспособности национальных товаров при помощи чрезмерного снижения курса валюты. Фонд обязан обеспечивать неуклонное наблюдение за политикой обмена валют, что означает необходимость тщательного анализа экономической политики всех стран.

Ежегодные консультации с каждой страной позволяют осуществлять эту функцию Смыслов Д. В. Международный валютный фонд современные тенденции и наши интересы М. Финансы и статистика, 1993, р. 61 Деятельность МВФ по предоставлению кредитов тесно связана с предыдущей функцией. Влияние Фонда на страны-члены усиливается по мере расширения поддержки, которую он в состоянии им оказывать.

Средства поступают в основном по подписке членов. Они регулярно увеличивались при все более частом пересмотре квот. В настоящее время членами МВФ являются 182 страны. Участником организации может стать любая страна, проводящая самостоятельную внешнюю политику и готовая признать права и обязанности, предусмотренные уставом МВФ. Почти все крупные страны являются членами МВФ. Страны Восточной Европы, ранее имевшие централизованно планируемую экономику, и страны бывшего Советского Союза также вступили в организацию и осуществляют переход к рыночной экономике.

Страны-члены могут в любое время выйти из МВФ. В прошлом этим правом воспользовались Куба, Чехословакия ныне Чешская и Словацкая Республики , Индонезия и Польша, хотя затем все эти страны, за исключением Кубы, пересмотрели свое решение и впоследствии вновь вступили в организацию. Е. Хесин. Финансовый кризис и европейская экономика М Из-во Академии наук РФ 1999г с.47. 1.2.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Роль Международного валютного фонда в мировой валютной системе

Выбор темы, актуальность, цели и задачи настоящего дипломного исследования обусловлены следующими положениями. Основной целью настоящего дипломного исследования является исследование… В настоящее время членами МВФ являются около 180 стран, включая все бывшие союзные республики.Штаб-квартира находится…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Необходимость создания. Функции Фонда

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Современная организационная структура
Современная организационная структура. Многие полагают, что МВФ - это организация, обладающая огромными полномочиями и независимостью, которая решает, какую экономическую политику должны проводить

Кредитные ресурсы
Кредитные ресурсы. При вступлении в МВФ каждая страна вносит определенную сумму средств, именуемую взносом по квоте, который является своеобразным членским взносом. Квоты используются для ра

Предоставление кредитов на реализацию экономических программ
Предоставление кредитов на реализацию экономических программ. В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности используются два понятия 1 сделка transaction - предоставление валют

Регулирование ликвидности и курсовая политика
Регулирование ликвидности и курсовая политика. МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной

Политика надзора и оказание технической помощи
Политика надзора и оказание технической помощи. В первые годы все страны, вступая в МВФ, обязались применять один и тот же метод расчета стоимости своей валюты. Это была так называемая парит

Участие в преодолении мексиканского долгового и финансового кризиса
Участие в преодолении мексиканского долгового и финансового кризиса. Внешняя задолженность Мексики и других латиноамериканских стран обусловила в начале 80-х годов самый глубокий со времен великой

Финансовая помощь России
Финансовая помощь России. Главный принцип МВФ заключается в том, чтобы помогать странам, испытывающим временные трудности в уравновешивании платежного баланса. Россия же с самого начала она

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги