Управление денежными средствами

Управление денежными средствами. Цели управления денежными средствами в транснациональной корпорации в целом такие же, как и в местной корпорации: 1) ускорение сбора средств и максимально возможное замедление их оттока, т. е. максимизация сальдо при-тока и оттока денежных средств; 2) ускорение перемещения денежных средств из тех видов бизнеса, где они не нужны, к тем, которые в них нуждаются; 3) получение максимально возможной доходности денежных потоков, исчисленной с учетом выплаты налогов и поправки на риск. Транснациональные корпорации используют те же самые общие процедуры для достижения этих целей, как и местные корпорации, но из-за более длинных расстояний и более серьезных задержек при перемещении денежных средств становится еще более важным использование почтовой связи и электронных переводов.

Хотя местные и транснациональные корпорации имеют одинаковые цели и используют похожие процедуры, последние сталкиваются с гораздо более слож-ными задачами.

Как было ранее упомянуто при обсуждении политических рис-ков, иностранные правительства часто устанавливают ограничения на перевод средств из страны, поэтому IВМ может перевести деньги из своего офиса в Солт Лейк Сити в свой банк простым нажатием кнопки, но аналогичный перевод из офиса в Буэнос-Айресе сделать уже намного сложнее. Денежные средства в Буэнос-Айресе, выраженные в аустралях, должны быть конвертированы в дол-лары прежде, чем делать перевод.

Если случается нехватка долларов в Арген-тине или если правительство Аргентины желает сохранить доллары в стране для использования их на закупку стратегических материалов, то конвертация и, следовательно, переводы могут быть заморожены. Даже если нет недостатка в долларах в Аргентине, ее правительство может ограничить отток денежных средств из страны, если эти средства представляют собой прибыль или амор-тизацию, в отличие от средств, предназначенных на покупку материалов или оборудования; поэтому многие страны, особенно менее развитые, настаивают на реинвестировании прибыли внутри своей страны, чтобы стимулировать эконо-мический рост. Как только определено, какие средства могут быть переведены за пределы страны, в которой действует транснациональная корпорация, важно передать эти средства туда, где они могут принести более высокие прибыли.

В то время как местные корпорации склонны отдавать предпочтение внутренней безопас-ности, транснациональная корпорация в большей степени озабочена оценкой возможностей для инвестиций во всем мире. Большинство транснациональных корпораций используют один или несколько банков для концентраций средств, размещенных в таких денежных центрах, как Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цю-рих или Сингапур, и сотрудников, работающих с международными банкирами, знающих и способных извлечь выгоду из наилучших ставок кредита, доступных по всему миру.