Понятие мирового финансового кризиса. Мировой финансовый кризис - кризис, который охватил страны всего мира. Возникновение экономического кризиса было обусловлено следующими факторами: · перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия); · перегрев фондового рынка · перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис Рассмотрим основные формы проявления мирового кризиса: 1. убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов. 2. снижение уровня жизни населения, в большей степени среднего класса и людей с низким уровнем доходов. 3. Массовые сокращения работников. 4. Повышение цен на товары потребления. Механизмы распространения кризиса: · серия банкротств банков, страховых компаний, ипотечных компаниях/колоссальные убытки банков · невозвраты по кредитам · кризис ликвидности, который связан с быстрым изъятием средств из рискованных активов и переводом их в менее рискованные сегменты рынка · рост процентных ставок на рынке межбанковских кредитов. · Проблемы рефинансирования · замедление роста почти всех экономик мира. Основные этапы развития кризиса: Первый этап кризиса - с июля 2007 до августа 2008 г характеризовался развитием американского ипотечного кризиса, списанием огромных средств по закладным банками и первыми банкротствами.
Только за это время мировая финансовая система понесла потери в сумме примерно до 800 млрд долл. Второй этап - кризис ликвидности - Ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей.
Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться.
Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии.
Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства. Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых кредитов 200 базисных пунктов, а в начале октября 250. Клиенты в массовом порядке изымали сбережения со своих счетов. Банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившийся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках.
Третий этап - паралич кредита, вытекающий из кризиса ликвидности и недоверия внутри банковской системы.
Чем дольше он продолжается, тем больше вреда наносит текущей экономической деятельности, но особенно - будущим капиталовложениям. 2.