Глобализация мировой экономики и финансы

Глобализация мировой экономики и финансы. Если рассматривать закономерности мировой экономики на протяжении всей истории развития человечества, то можно отметить, что поступательное, прогрессивное развитие при одновременном неравномерном развитии государств - основной закон мировой экономики.

Неравномерность развития проявляется во времени, в неравномерности развития отдельных отраслей и производств, в территориальной неравномерности - по регионам и по странам. История свидетельствует, как одни государства со временем теряют свою мощь, исчезают (например, Римская империя), а другие - наоборот, возникают и набирают силу (например, США с XVIII в.). И в настоящее время темпы экономического роста одних государств снижаются, а других - повышаются, что подтверждает неравномерность экономического развития стран мира. Неравномерность развития мировой экономики по временному критерию можно разделить на циклическую и нециклическую. «Цикличность как регулярно повторяющиеся за определенный период времени колебания в движении общественного производства наряду с прогрессивным, поступательным развитием характеризует устойчивые закономерности мирового развития» [5, c. 47]. Глобализация - одна из наиболее обсуждаемых проблем в современных работах по экономике, политологии, международным отношениям и другим дисциплинам.

Одновременно она остается одной из наиболее дискуссионных проблем, по которым подходы и оценки различных исследователей значительно отличаются.

Существуют различные точки зрения относительно сути данного явления. «В одних исследованиях акцент делается на экономических аспектах глобализации, формировании фактически единого мирового рынка товаров и услуг, в других - на формировании единого информационного пространства, в третьих - на развитии единых поведенченских стандартов, основанных на развитии сети быстрою питания по типу Макдональдс, использовании стандартных компьютерных программ и т.п.»[3, c.24]. Многообразные задачи, которые она ставит, государства не могут успешно решать только собственными силами.

Все это самым непосредственным и очевидным образом свидетельствует о необходимости укрепления многостороннего сотрудничества.

Французский исследователь Б. Бади [3, c. 24] отмечает наличие трех измерений глобализации: 1) глобализация как постоянно идущий исторический процесс; 2) глобализация как гомогенизация и универсализация; 3) глобализация как «размывание» национальных границ. В целом можно сказать, что глобализация охватывает различные сферы, но везде она, так или иначе, затрагивает человека. Нагляднее всего развитие процессов глобализации проявляется в экономических и технологических областях.

В последние годы происходит формирование глобальной системы производства, в которой, по словам лауреата Нобелевской премии Милтона Фридмана, становится возможным «производить продукт где угодно, используя ресурсы откуда угодно компаниями, расположенными в любой точке земного шара, для продажи повсюду» [1, c. 11]. Рассматривая финансовые аспекты влияния глобализации на группы развитых, развивающихся и переходных стран, а также на отдельные национальные экономики, нельзя не коснуться очень содержательной книги М. Тэтчер «Искусство управления государством.

Стратегия для меняющегося мира», где большой интерес представляют рассуждения автора о глобализации, об интеграции, о свободной торговле и других мирохозяйственных проблемах. Отметим, что именно возглавляемое М. Тэтчер правительство и администрация Р. Рейгана совершили поворот к монетаристской политике. Премьер-министр М. Тэтчер проводила дерегулирование, снижение налогов, приватизацию, что сопровождалось, как она пишет, «отменой валютного контроля и снижением тарифов» [6, c. 492] на международном уровне.

Это дало мощный импульс глобализации экономики и финансов. В последние десятилетия, особенно это проявилось в 1990-е гг главной движущей силой интернационализации мировой экономики стали международные финансы, развитие которых опережает рост мирового производства и экспорта. Именно встречные потоки прямых инвестиций, диверсификация, расширение и интеграция международных финансовых рынков вывели мировую экономику на качественно новый уровень интернационализации - глобализацию и делают ее все более глобализирующейся в планетарном масштабе.

Финансовая глобализация, как качественно новая тенденция развития, выявилась в 1970-е гг когда объем международной ликвидности и несбалансированность текущих платежей резко возросли. Это произошло в результате отмены золотодевизного стандарта и фиксированных валютных курсов, нефтяных «шоков» и многократного увеличения мировых цен на нефть, накопления «нефтедолларов» и пополнения евровалютных ресурсов, расширения международного банковского кредитования и эмиссии ценных бумаг на международных рынках.

Показателем уровня развития глобализации финансов может служить капитал, функционирующий за пределами стран происхождения в объеме накопленных иностранных активов. В состав иностранных активов включаются прямые и портфельные инвестиции (акции и долговые ценные бумаги), требования по банковским ссудам и займам, по межгосударственным кредитам и т.п. К началу нового столетия объем функционирующего за рубежом капитала сравнялся с мировым валовым продуктом. «В 2001 г. иностранные активы в развитых странах составили почти 28 трлн. долл.; в развивающихся и переходных странах в объеме долговых обязательств перед частными кредиторами и прямых иностранных инвестиций, по нашей оценке, они равнялись 2,5-3,0 трлн. долл.» [26]. «В 2007 г. мировой объем прямых иностранных инвестиций достиг рекордного максимума в $1,8 млрд что на 30% больше показателя 2006 г.» [22]. 1.2 Основные показатели развития мировой экономики в 2007-2008 гг. Впервые с начала 2000-х годов мир столкнулся с кризисом, который способен повлиять на направления и темпы экономического роста.

Финансовые неурядицы, связанные с кризисом на рынке низкокачественных ипотечных кредитов (subprime) в США, наложились на «обострение накопившихся в мировом хозяйстве диспропорций, усиление геополитической напряженности и взлет мировых цен на промышленное и продовольственное сырье и энергоносители»[15, c. 69]. Господствовавшая в предшествующий «период эйфории» вера в то, что доходность капиталов может постоянно возрастать, а финансовые инновации обеспечивают наилучшее размещение мировых сбережений, способствовала формированию финансовых и иных «пузырей». Масштабные сбережения азиатских стран вкладывались в американскую финансовую систему, что питало рост американской экономики.

Мировой финансовый и кредитный кризис, случившийся во второй половине 2007 г произошел, когда этого никто не ожидал.

Даже трудности с кредитами subprime в США на первых порах не вызывали опасений, что это затронет мировую экономику и финансы.

По оценке МВФ, «общие потери финансовых учреждений от нынешнего кризиса составили триллион долларов, из них более половины связаны с кредитами sub-prime» [20]. Эта оценка совпадает с величиной снижения общей капитализации банков на мировых биржах. По данным Thomson Financial, подразделения Thomson Corporation, являющегося ведущим поставщиком информации и технологических решений для мирового финансового сообщества, «в период со второго квартала 2007 г. по первый квартал 2008 г. включительно снижение биржевой капитализации банков составило 1143 млрд. долл.» [19]. Если бы банки не получили своевременную помощь, могла бы начаться серия их обвалов, что вызвало бы длительную рецессию мировой экономики, подобную «великой депрессии» 1929 г. Благодаря принятым мерам - таким, как операции по вливанию ликвидности на межбанковский рынок со стороны центральных банков и организация спасения наиболее пострадавших банков, например, Bear Stearns в США и Northern Rock в Великобритании - мировая экономика, хотя и не без определенных трудностей, имеет шанс справиться с нынешним финансовым кризисом. Однако «помимо спасения банков необходимы также меры макроэкономического характера, в том числе в области бюджетной и валютной политики» [8, c. 35]. С целью стимулирования экономического роста и избежания рецессии Федеральная резервная система (ФРС) США осуществила ряд снижений официальных процентных ставок рефинансирования.

Что касается удержания обменного курса доллара от дальнейшего падения, то это во многом зависит от политики других стран - ЕС, Китая и др. Повышение мировых цен на нефть и промышленное и продовольственное сырье усилило не только финансовый риск, но и опасность роста инфляционного давления.

С начала 2000-х гг. в ряде развивающихся стран покупательная способность населения уменьшалась, раздавались требования компенсировать это падение.

В эпоху глобализации стало ясно: безудержный рост потребления в одних странах означает повышение уровня потребительских цен для всех, а подорожание предметов первой необходимости усугубляет неравенство и сводит почти на нет усилия по борьбе с бедностью, предпринимавшиеся в последние годы. В экономически развитых странах снижение покупательной способности населения, конечно, не привело к голоду, однако вызвало беспокойство у центральных банков, опасавшихся требований повышения заработной платы, что могло развязать инфляционную спираль.

Финансово-банковский кризис изменяет облик мировой экономики.

Эксперты [10;9] рассматривают сценарий, в соответствии с которым кризис subprime и его главные последствия в основном концентрируются в США. В этих условиях политика США, нацеленная на оживление экономического роста, позволит избежать глубокой рецессии, а доллар прекратит обесцениваться и обеспечит подъем американской экономики.

Хотя Европа также испытала негативные последствия кризиса subprime, реальная сфера экономики ЕС почти не была им затронута. Что касается стран с развивающимися рынками, их экономика сохраняет динамизм. «В целом, в соответствии с данным сценарием, мировая экономика теряет более 1,5 процентного пункта роста: в 2007 г. темпы роста составили 4,8%, в 2008 г. они снизятся до 4,1% и в 2009 г до 4%» [9](табл. 1). Таблица 1. Темпы роста объема ВВП в 2007-2009 гг. (в %) Доля в мировом ВВП Темпы роста ВВП 2007 2008 2009 Зона евро 16,5 2,6 2,0 2,2 ЕС - 15 20,6 2,7 1,9 2,1 12 новых членов ЕС 2,7 6,1 5,2 4,9 ЕС - 27 23,3 3,0 2,3 2,4 Европа 24,1 3,1 2,3 2,4 США 21,8 2,2 1,2 1,5 Промышленно развитые страны 56,3 2,5 1,7 1,9 Россия 3,2 8,1 7,5 6,4 Другие страны СНГ 1,3 8,5 7,4 6,7 Китай 11,0 11,4 10,2 10,0 Другие страны Азии 13,2 7,3 6,9 6,8 Латинская Америка 7,7 5,0 4,1 3,4 Африка 3,4 6,2 6,5 6,7 Средний Восток 2,8 5,8 6,0 6,2 Как представляется, США всеми силами должны избегать катастрофического варианта развития ситуации, проводя соответствующую экономическую политику и расширяя экспорт, чему в немалой степени способствует низкий обменный курс доллара.

Встает вопрос: могут ли другие страны пострадать от трудностей, испытываемых экономикой США, занимающих первое место в мире по объему ВВП? Конечно, влияние США на партнеров осуществляется по многим каналам, особенно посредством внешней торговли, и сказывается на темпах роста.

Но это влияние не на всех одинаково и со временем изменяется.

Так, страны с развивающимися экономиками уже в меньшей степени, чем прежде, зависят от американского рынка сбыта. Например, доля китайского экспорта, направляемого в США, с 2001 г. снижается и в 2007 г. составила 20%, так как Китай стал ориентироваться на рынки Европы и развивающихся стран [7, c. 18]. Та же тенденция наблюдается и в других государствах, диверсифицирующих географическую структуру своего экспорта.

Доля США в экспорте России не превышает 5%. Подобная диверсификация экспорта стран с развивающимися рынками смягчает влияние США на темпы роста их экономики. Вместе с тем многие страны страдают от повышения мировых цен на нефть, промышленное и продовольственное сырье. С другой стороны, растут доходы стран-экспортеров нефти и сырья, что может способствовать переориентации их производства на удовлетворение внутреннего спроса. Это в первую очередь относится к России, где доходы от экспорта нефти достигают 20% ВВП. Благодаря этому страна довольно быстро улучшила свое финансовое положение после кризиса 1998 г. Определенные выгоды получило и российское население, уровень жизни которого повысился.

Экономический рост в странах Азии (кроме Китая) сохранится на довольно высоком уровне, хотя и несколько замедлится, составив 6,8% в 2008 г. и 6,7% в 2009 г. В гораздо большей степени снизятся темпы роста стран Латинской Америки - с 4,1% в 2007 г. до 3,4% в 2009 г. Среднегодовые темпы роста стран Восточной Европы сохранятся в 2008-2009 гг. на уровне 5%; в 12 странах - новых членах ЕС темпы составят 5,2% в 2008 г. и 4,9% в 2009 г.; в странах СНГ (кроме России), соответственно 7,4% и 6,7%; в России - 7,5% и 6,4% [22]. Что касается стран Западной Европы, в том числе зоны евро, то они, по выражению авторов прогноза, «сгибаются, но не ломаются». Расстройство мировой финансовой системы, повышение обменного курса евро и усиление инфляционного давления несколько ухудшили экономические результаты в конце 2007 г. Среднегодовые темпы роста зоны евро, снизившись с 2,6% в 2007 г. до 2,0% в 2008 г должны повыситься до 2,2% в 2009 г. Европейский центральный банк проводит довольно жесткую денежно-кредитную политику, которая не позволяет банкам вовлекать недостаточно платежеспособные слои населения в спекулятивную игру с ипотечными кредитами, как это происходило в США. 2.