Собственные оборотные средства (СОС) - это часть оборотных средств, которые финансируются за счет собственных источников предприятия.
СОС = ОА – КО ,
где КО – краткосрочные обязательства
Оценка обеспеченности СОС может производиться с помощью абсолютных и относительных показателей .
Оценка обеспеченности СОС с помощью абсолютных показателей может быть представлена следующим образом:
- расчет СОС
- расчет запасов ( З ) предприятия по балансу
- расчет нормальных источников финансирования запасов (НИФЗ)
НИФЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы + задолженность по векселям + задолженность по авансам полученным + документально оформленная кредиторская задолженность.
В зависимости от соотношения между данными показателями различают 4 типа финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость , когда запасы полностью финансируются за счет СОС ( СОС > З )
- нормальная финансовая устойчивость , когда запасы не покрываются СОС, но для их финансирования достаточно собственных источников ( СОС < З < НИФЗ )
- неустойчивое финансовое состояние , когда НИФЗ не хватает на покрытие запасов и предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники для их покрытия ( З > НИФЗ )
- кризисное финансовое состояние ( З > НИФЗ + просроченная задолженность ) . В дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы , не погашенные в срок ( 7 , 642; 5 , 295; 4 , 39 ) .
Оценка обеспеченности СОС с помощью относительных показателей включает расчет следующих показателей :
- общий коэффициент обеспеченности СОС ( Ко СОС )
Ко СОС = СОС / ОА
Нормальное ограничение - Ко СОС ≥ 0,1 . Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств , необходимых для его финансовой устойчивости .
- коэффициент маневренности собственного капитала ( Км )
Км = СОС / СК ,
где СК – собственный капитал
Нормальное ограничение - Км ≥ 0,5 . Коэффициент показывает , какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы . Чем выше доля этих средств , тем выше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами .
Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже , чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов , то это свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии ( 5 , 297 ) .