Объект, предмет, субъекты инвестиционной деятельности - Лекция, раздел Политика, КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ПО УПРАВЛЕНЧЕСКОМУ УЧЕТУ Лекция 1. Управленческий учет: цели и задачи. Основы управленческой отчетности
Субъектами Инвестиционной Деятельности Я...
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса.
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.
«Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.
В качестве инвесторов могут выступать:
органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;
иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности»[3].
Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.
В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных указанным договором, и в соответствии с действующим на территории Российской Федерации законодательством.
В мировой практике в этом случае используется понятие «реципиент». Реципиент — это субъект инвестиционной деятельности в виде предприятия, организации, использующий инвестиции.
Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяется договором (решением) об инвестировании в порядке, установленном законодательством РФ. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.
Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.
Следует отметить, что существует несколько отличная от вышеприведенной группировка объектов инвестиций:
строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения, предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа федерального, регионального или иного уровня;
производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.
Формы и состав инвестиций также весьма разнообразны. В частности, инвестиции могут осуществляться в следующих формах:
денежные средства и их эквиваленты;
земля, земельные участки;
здания, сооружения, машины, оборудования, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;
имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом.
Источниками инвестиций являются:
собственные финансовые средства;
ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов предпринимательской поддержки, предоставляемые на безвозмездной основе;
иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;
различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов и другие средства;
Первые три группы источников образуют собственный капитал реципиента. Субъекты, представившие по этим каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Четвертая группа источников образует заемный капитал реципиента.
Под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)[4].
Отношение между инвестором и собственником объекта инвестирования (его представителем) по поводу реализации инвестиционного проекта определяются инвестиционным договором. Инвестиционный договор — это гражданско-правовой договор, определяющий права и обязанности субъекта инвестиционной деятельности в отношении объекта инвестирования.
Определение инвесторов для реализации каждого конкретного инвестиционного проекта в отношении объектов инвестирования производится путем проведения инвестиционного конкурса. Инвестиционный конкурс — это процедура отбора частного инвестора для реализации инвестиционного проекта. При этом условия организации и проведения конкурса не должны предусматривать каких бы то ни было оплат, пошлин, сборов, налагаемых на принимающих в нем участие частных инвесторов, кроме залога, внесение которого способствует своевременному выполнению инвестиционного договора.
В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопоставимости. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т. п.
Все темы данного раздела:
Сущность управленческого учета
Под управленческим учетом понимается процесс идентификации, измерения, накопления, анализа, подготовки, интерпретации и предоставления финансовой, производственной, маркетин
Цели управленческого учета
Основной цельюуправленческого учета является предоставление руководству организации полного комплекса информации о фактических, плановых и прогнозных показат
Ключевые пользователи управленческого учета
В отличие от системы подготовки информации для бухгалтерской (финансовой) и налоговой отчетности, ориентированной на внешних пользователей, система управленческого учета и анализа о
Лица, ответственные за формирование системы управленческого учета в организации
Однако организациям, планирующим внедрить комплексную систему управленческого учета, рекомендуется четко определить ответственное лицо либо сформировать специальную команду лиц, отв
Прогнозирование и оценки прогноза
Под прогнозированием понимается предоставление заключения о воздействии ожидаемых в будущем событий на основе анализа прошлых событий и их количественная оценка для целей пл
Основные компоненты системы управленческого учета в организации
Для организации и ведения управленческого учета на предприятии необходима классификация процессов и технологий в соответствии с систематикой управленческого учета.
В соотве
Система учета и управления затратами
Система учета и управления затратами дает руководству организации:
1) информацию о том, где, когда и в каких объемах расходуются ресурсы организации;
2) прогноз изменения расходов
Система показателей деятельности
Показатели деятельности лежат в основе планирования работы подразделений и делегирования ответственности на предприятии. Для реализации соответствующих управленческих функций менеджерами всех уровн
Система управленческих отчетов
Система управленческих отчетов отражает принятую практику управления организацией. Руководству высшего уровня рекомендуется представлять наименее подробные отчеты. По мере движения вниз по управлен
Основные процессы, обеспечивающие формирование и функционирование системы управленческого учета
Поскольку в каждой организации можно выделить несколько различных бизнес процессов, для каждого направления хозяйственной деятельности обычно формируются специальные, присущие тольк
Идентификация, измерение и накопление данных
Процесс идентификации заключается в определении, классификации и оценке хозяйственных операций и других экономически значимых событий с целью последующего отражения соответствующей информации в сис
Анализ, подготовка и интерпретация информации
Процесс анализа информации предполагает определение круга пользователей и задач для реализации отчетной деятельности, а также выявление взаимосвязи этой деятельности с другими экономически значимым
Разработка и технологическое внедрение информационной системы
В современном управленческом учете широко используются информационные технологии, что предполагает создание на предприятии информационной системы для целей управленческого учета, соответствующей за
Администрирование системы управленческого учета
Администрирование включает в себя разработку и поддержание эффективной и рациональной системы организации управленческого учета. Эта система обеспечивает постановку и решение следующих в
Факторы, оказывающие влияние на организацию системы управленческого учета в организациях
В зависимости от целей долгосрочного развития организации и стратегии по их достижению, а также информационных потребностей менеджеров различных уровней и направлений, построение системы управленче
Модели и методы калькулирования себестоимости продукции
В отечественной и зарубежной практике используют различные методы калькулирования (схема 1). Основные модели и методы калькулирования себестоимости продукции:
Лекция 3. Система учета затрат и калькулирования себестоимости продукции
Общая схема калькулирования себестоимости должна предполагать определение целей и задач калькулирования и на их основе выбора соответствующей модели. В условиях рыночной эконом
Нормативный метод калькулирования
Данный метод основывается на нормах и нормативах использования материальных, финансовых и трудовых ресурсах.
Одновременно с освоением продукции осуществляется подготовка но
Метод (способ) прямого счета
Этот метод предполагает определение себестоимости единицы продукции путем деления общей суммы издержек на количество выработанной продукции. Этот метод применяется в основном на пре
Параметрический метод
Данный метод используется при калькулировании однотипных, но разных по размерам и качеству изделий. Он основывается на установлении закономерностей измерения издержек в зависимости
Коэффициентный метод
Этот метод основан на использовании коэффициентов при распределении комплексных затрат между полученными продуктами. При этом одному из продуктов присваивается коэффициент 1, а оста
Комбинированный и позаказный методы
Комбинированный методпредставляет собой сочетание метода заключения затрат и коэффициентного метода. Расчет по комбинированному методу осуществляется в несколько эта
Попередельный метод калькулирования
Попередельный метод учета затрат на производство применяется на предприятиях с однородной по исходному материалу и характеру обработки массовой продукцией, когда преобладают физико-
Позаказный и попроцессное калькулирования
Основными методами учета затрат и калькулирования себестоимости продукции являются позаказный и попроцессный методы, остальные системы калькулирования, к
JIT (just in time)
Кроме них широкое применение находят промежуточные между позаказным и попроцессными методами системы калькулирования, которые относятся к так называемым гибридным системам калькулир
Лекция 4. Бюджетирование как финансовый инструмент контроля
1. Контроллинг: понятие, цели, инструменты
Как показывает анализ теории и практики управления, реализации финансовой стратегии в полной мер
Этапы разработки системы бюджетирования
Стандартного решения, как вводить систему бюджетирования, не существует. Причинами этого являются как определяющее влияние на процесс постановки системы бюджетирования специфики ком
Типичные причины, ведущие к снижению эффективности бизнес-процесса бюджетирования
Наш опыт показывает, что есть типичные причины, ведущие к снижению эффективности бизнес-процесса бюджетирования. Остановимся на основных.
Основой любого бизнес-процесса явл
Лекция 5. Оценка инвестиционных проектов
1. Инвестиционная деятельность: понятия, причины необходимости. Основные термины, используемые в инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность в той или иной сте
Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности
Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы:
1) основанные на дисконтированных оценках;
2) основанные на учетных о
Метод чистой теперешней стоимости
Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток
Метод внутренней ставки дохода
Под нормой рентабельности инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:
IRR = r, при котором NPV = f(r) =
Метод периода окупаемости
Этот метод — один из самых простых и широко распространен в мировой учетно-аналитической практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Метод периода окупаемости проекта
Метод индекса прибыльности
Этот метод является по сути следствием метода чистой теперешней стоимости. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле
.
Очевидно, что если:РI > 1, то проект сл
Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции
Этот метод имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагает дисконтирования показателей дохода; во-вторых, доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за минус
Коэффициент покрытия процентной ставки
Коэффициент покрытия процентной ставки отражает способность проекта приносить текущий доход, достаточный для выплаты процентов по кредитам. На основе анализа потока денежных средств можно сформиров
Лекция 6. Стратегия и тактика ценовой политики
1. Ценовая политика: понятие и цели
Под политикой цен понимаются общие цели, которые предприятие собирается достичь с помощью установления цен на свою продукцию.
Маркетинговые стратегии предприятия. Типовые ценовые стратегии предприятия
Политика и стратегия ценообразования должны разрабатываться в соответствии с определенной (выбранной) маркетинговой стратегией предприятия. Такой стратегией, например, может быть:
Основные элементы и этапы разработки ценовой политики и стратегии
Разработка ценовой политики и стратегии предприятия осуществляется в три этапа:
сбор исходной информации;
стратегический анализ;
формиров
Методы ценообразования
Среди наиболее распространенных в рыночной экономике методов ценообразования следует выделить:
«прайсинговые» методы;
методы поэлементного расчета
Поощрительные методы определения цены
Предполагают особый учет в цене вознаграждения для исполнителя работ. среди этих методов следует отметить: метод фиксированной цены с поощрением. метод издержек производства с поощрительным вознагр
Различные подходы к формированию цен в различных теориях
В экономической теории ценообразованию отводится роль инструмента, обеспечивающего достижение баланса спроса и предложения всех участников рыночных отношений.
Однако подходы к формированию
Универсальный алгоритм расчета исходной цены
Несмотря на такое разнообразие цен, существует следующий универсальный алгоритм расчета исходной цены.
Для этого нужно:
определить цель цен
Ценовая матрица Котлера
Качество
Цена
Высокая
Средняя
Низкая
Высокое
Факторы, учитываемые при ценообразовании
Специальные факторы, учитываемые при ценообразовании на отдельные виды товаров, зависят от:
характеристики рынка (отрасли): перспективы развития отрасли, е
Алгоритм исследование рыночных ниш и выбора оптимального метода ценообразования
Маркетинговые исследование могут проводиться для определения необходимости развития торговой сети и/или потребительского рынка. Исследование рыночных ниш и выбора оптимал
Порядок расчета эластичности рынка по цене
Установив-шаяся цена, руб.
Средний за период объем продаж, кол-во
Измене-ние цены, руб.
Изменение объема продаж,
кол-во
Принятие решений. Функции управления экономической системой
Принятие решений является важнейшей функцией управления, так как от качества принятого решения во многом зависит эффективность управления. Решение устанавливает: цель, состав р
Алгоритм стратегического планирования в экономических системах
В экономических системах применяются следующие алгоритмы стратегического планирования.
1. Американский экономист Р. Бейли выделяет следую
Функции активизации, координации, контроля
Функция активизации (мотивации и стимулирования) проявляется в системе мер по повышению трудовой и творческой актуальности трудовых коллективов и отдельных рабо
Реализация управленческих функций
В целом реализацию функций управления экономической системой можно представить следующим образом (табл. 5).
Таблица 5
Реализация управленческих функций
Алгоритм принятия решения
Как бы ни были разнообразны решаемые задачи, алгоритм принятия решения примерно один и тот же:
уточнение цели;
оценка последствий, если цель не бу
Количественные показатели, используемые при анализе проблем
При анализе проблем используются такие критерии, как новизна проблемы, возможность решения, значимость, сложность, напряженность, которые могут оцениваться экспертно или по количест
Определение коэффициента аргументированности
Источник аргументации
Степень влияния источника на мнение эксперта.
Высокая
Средняя
Низкая
Причины необходимости внедрения управленческого учета
В первую очередь необходимо сказать о тех предпосылках, на основании которых руководство предприятия принимает решение о формировании (или реорганизации) системы управленческого уче
Инвентаризация как анализ системы управленческого учета. Мероприятия такого анализа
В целом же организация на современных предприятиях управленческого учета не предполагает "постановку с нуля". Неразумно было бы отказываться от того положительного опыта п
Мероприятия по формированию организационно-методологической модели
На основе результатов проведенного анализа создается организационно-методологическая модель управленческого учета. В самом общем виде данная модель включает три составляю
Переход к финансовой структуре предприятия
В результате роста объемов деятельности многие предприятия приходят к децентрализации принятия решений, что делается путем выделения на предприятии центров ответственности. В резуль
Формирование механизма взаимодействия управленческого и финансового учетов
Формирование механизма взаимодействия управленческого и финансового (собственно бухгалтерского) учета— одна из сложнейших проблем, решаемых при создании организационно-методоло
Как выбрать систему автоматизации управленческого учета
Реализация проекта автоматизации в ходе постановки системы управленческого учета является "процессом в процессе", имеет свою длительность, этапы (п
СЛОВАРЬ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА
Настоящий словарь разработан с целью создания наиболее полного перечня терминов, используемых в практике управленческого учета. В него включены те термины, которые рассматриваются как имеющие отнош
Анализ отклонений (Analysis of Variances, Variance Analysis)
1. Определение значений и выявление причин отклонений фактических затрат от нормативных, плановых или расчетных.
2. В статистике — выявление отклонений параметра от среднего распределения.
База данных (Data Base)
Набор данных, достаточный для решения определенной задачи или для определенной системы их обработки.
Набор данных, имеющий существенное значение для системы или для предприятия.
Ф
Безубыточности точка (Breakeven Point)
Размер дохода, при котором суммы доходов и расходов равны. Этот показатель может быть представлен в единицах (как результат отношения постоянных затрат к маржинальной прибыли на единицу) или в дене
Восстановительная стоимость (Recovery Value)
Оценочный доход от перепродажи или списания основного средства.
Стоимость восполнения израсходованных запасов.
Стоимость основного средства с учетом переоценки основных средств по
Деловая репутация (Goodwill)
Счет активов, появляющийся в результате приобретения предприятия за сумму, превышающую справедливую стоимость ее чистых активов, поддающихся учету.
В экономическом смысле это — характерист
Запасы, Складские запасы, Товарно-материальные запасы (ТМЗ) (Inventory)
Запасы или изделия, используемые для поддержания производства (сырье и изделия для незавершенного производства), поддержания деятельности (текущий ремонт и обслуживание, ремонт и технологические за
Инвестиции (Investment)
Расходы на приобретение собственности или других активов с целью получения прибыли; приобретенный актив. То есть расходы, произведенные в ожидании будущего дохода.
Денежные средства, ценны
Калькуляция себестоимости по прямым затратам, Директ-костинг (Direct Costing)
Калькуляция, при которой в расчет принимаются только прямые производственные затраты, а косвенные учитываются как затраты периода; обычно применяется только для нужд управленческого учета.
Кассовый метод учета (Cash Basis of Accounting)
Метод учета доходов и расходов, при котором (ст. 273 НК РФ):
доходы признаются в день поступления средств на счета в банках и (или) в кассу, поступления иного имущества (работ, услуг) и (и
Консолидированная финансовая отчетность (Consolidated Financial Statements)
1) Отчеты, отражающие финансовое состояние или финансовые результаты двух или более взаимосвязанных предприятий, как одного. В этих отчетах обычно агрегируются счета материнской и дочерних компаний
Косвенные затраты (Burden, Indirect Cost)
Элемент затрат, обычно относящийся к одному или нескольким объектам, однозначную связь которого с конкретным объектом экономически обосновать невозможно. Косвенными затратами являются все затраты,
Косвенные трудозатраты (Indirect Labor Cost)
Трудозатраты, не связанные напрямую с единственным объектом учета затрат, например, затраты на руководство. (Часто понятие используется в более узком смысле, обозначая труд неосновных работников, т
Ликвидность (Liquidity)
Способность активов обращаться в денежные средства. Измеряется с помощью коэффициентов.
Мера соотношения между денежными средствами или легкореализуемыми активами и потребностью предприяти
Метод средней стоимости (Average Cost Method)
Допущение относительно движения товарно-материальных запасов, согласно которому стоимость запасов определяется как усредненное значение от суммы стоимости запасов на начало периода и стоимости заку
Нематериальныe активы (Intangible Asset)
Тип внеоборотных активов, не имеющих материальной сущности, ценность которых определяется правами или преимуществами обладателя. Примерами являются патенты, авторские права, торговые знаки, торговы
Нормативная себестоимость (Standard Cost)
1. Себестоимость, рассчитанная с использованием нормативных значений.
2. Предполагаемая стоимость производства единицы продукции. Нормативная себестоимость есть норма затрат на единицу про
Прибыль (Earnings; Income, Profit)
1. Earnings — превышение доходов над расходами за учетный период; чистое увеличение акционерного капитала предприятия в результате деятельности за учетный период. Иногда используется как синоним чи
Система управления (Control System)
Система, способствующая ведению учета и контроля затрат.
Система, способствующая принятию решений на основе учета, анализа и контроля.
Система управления затратами (Cost S
Стоимость (Cost, Value)
В управленческом учете (Cost) — оценка в стоимостном выражении количества ресурсов, использованного в определенных целях. Это понятие само по себе не имеет определенного смысла. Оно приобретает смы
СПИСОК НОРМАТИВНЫХ АКТОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апрел
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Аверчев И. Управленческий учет // Московский бухгалтер. — 2004. — № 1, 2.
2. Адамов Н. Производственный учет — основа управленческого учета в строительстве
Лекция 9. Организация управленческого учета
1. Причины необходимости внедрения управленческого учета
2. Инвентаризация как анализ системы управленческого учета. Мероприятия такого анализа
3. Мероприятий по формированию орга
Новости и инфо для студентов