Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы:
1) основанные на дисконтированных оценках;
2) основанные на учетных оценках. Основными методами являются:
— метод чистой теперешней стоимости;
— метод внутренней ставки дохода;
— метод периода окупаемости;
— метод индекса прибыльности;
— метод расчета коэффициента эффективности инвестиций;
— коэффициент покрытия долга;
— коэффициент покрытия процентной ставки.
Все эти показатели учитывают сравнительные возможности инвестирования и предполагают дисконтирование, то есть приведение доходов будущих периодов к оценке в настоящее время.
Дисконтирование доходов и стоимости проводится путем умножения их на коэффициент дисконтирования Кд, рассчитываемый по формуле:
Кд=(1+r)n.
где r — норма дисконта (годовая учетная ставка процента)/100;
n — время, отсчитываемое с момента начала реализации проекта, годы.
Для расчета дисконтированной стоимости необходимо определить годовую учетную ставку процента, которая используется в формуле расчета годового коэффициента дисконтирования.
Используемая в расчетах величина ставки процента должна учитывать общий предпринимательский риск, финансовый риск и все другие виды рисков, которые можно прогнозировать применительно к данному предприятию
Для количественного выражения экономических рисков используется анализ чувствительности. Чувствительность определяет степень влияния основных технических и экономических параметров на прибыль от реализации проекта как основной показатель эффективности проекта для инвестора. Чистая дисконтированная стоимость рассчитывается суммированием по годам произведений годового коэффициента дисконтирования Кд на величину доходов за год.