ОЦНКА НВЕСТИЦЙНИХ РИЗИКВ

ОЦНКА НВЕСТИЦЙНИХ РИЗИКВ. Для кльксного оцнювання рвня ризику використовуться принцип визначення можливих змн показникв ефективност проекту в умовах тих чи нших несприятливих для нвестицй подй. Таким показником може бути рвень середньоквадратичного вдхилення або коефцнт варац 351. Для обчислення цих показникв проводиться серя розрахункв очкуваного прибутку з проекту наприклад, чисто приведено вартост проекту NPV за рзних можливих ситуацй.

Якщо кльксть таких розрахункв позначити n, а прогнозний показник NPV для кожного розрахунку як NPV , де i 1,2 n, то можна використати вдому з статистики формулу де NPV середн значення вартост проекту з усх проведених розрахункв NPV . Останнй показник обчислються за формулою NPV або за формулою NPV де Р - ймоврнсть майбутнх умов, що вдображен варантом i-того роз- рахунку.

Коефцнт варац визнача ступнь вдхилень вд середнього значення показника по вдношенню до його середньо величини Для обчислення можливих варантв дохдност проекту залежно вд рзних обставин використовують так пдходи а аналз чутливост проекту до змн окремих факторв, як впливають на дохднсть.

До таких факторв належать цна реалзац, собвартсть, обсяг виробництва, вартсть обладнання тощо. Оцнються значення впливу цих факторв на загальну прибутковсть проекту вдповдно до результатв вживаються заходи щодо грунтовншо проробки нвестицйних планв та зниження ризикованост, пов язано з виявленими факторами б аналз прогнозних сценарв розвитку загальноекономчних умов та здйснення самого нвестпроекту.

Обчислення здйснються за трьома варантами - базовий розрахунок за середнх, найбльш врогдних умов - оптимстичний варант за найкращого перебгу подй за всма факторами, що впливають на дохднсть проекту - песимстичний варант, в який закладаються найгрш можлив ситуац у кран й на конкретному ринку в метод статистичних випробувань, за якого з допомогою електронно-обчислювально технки прораховуться багато варантв дохдност проекту залежно вд показникв-факторв у заданих дапазонах хнх змн. В результат одержуються середн показники статистичн характеристики хньо варац та розподлу для подальшого аналзу найважливших для дохдност проекту показникв та рвень ризикованост проекту за рзними напрямами.