Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия

Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени их погашения. А1: абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения; А2: быстро реализуемые активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностях); А3: медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция); А4: труднореализуемые активы (ОС, НМА, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное производство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более). Соответственно, на 4 группа разбиваются и обязательства предприятия: П1: наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредит банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи); П2: среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); П3: долгосрочные кредиты банка и займы; П4: собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: ; ; ; . Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Банкротство предприятия - его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным служит значение коэффициента текущей ликвидности (меньше 2) или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (меньше 0,1). Современные методики и модели позволяют прогнозировать возникновение кризисной ситуации предприятия заранее, еще до появления ее очевидных признаков.

Такой подход важен, т.к. жизненные циклы некоторых предприятия, особенно коммерческих, коротки – 4-5 лет. В Постановлении Правительства РФ "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", принятом в 1994 г установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, утраты платежеспособности и восстановления платежеспособности.

Первые два из этих показателей соответствуют нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), а на основе динамики коэффициента текущей ликвидности рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, позволяющий оценить, сможет ли предприятие в ближайшие 3 месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами: , где Т – отчетный период в месяцах, Ктл факт – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода, Ктл норм – нормативное значение коэффициента ликвидности.

Если Куп < 1, то в ближайшие 3 месяца предприятие утратит платежеспособность, если Куп > 1, то в течение 3 месяцев оно сохранит платежеспособность. Если же структура баланса по первым двум приведенным показателям признаются неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев: . Если Квп < 1, то предприятие за 6 месяцев не восстановит свою платежеспособность, а если Квп > 1, то в течение 6 месяцев оно восстановит платежеспособность.