Рентабельность – это важнейший качественный итоговый показатель результативности производственной, инновационной, финансовой и любой другой деятельности предприятия. В общем случае рентабельность определяется как отношение прибыли к затратам за соответствующий период по конкретному виду деятельности.
Различают несколько видов рентабельности:
- рентабельность изделия R изд.;
- рентабельность производства R пр.
- рентабельность инвестиций R инв,
Рентабельность отдельного изделия – это отношение прибыли, получаемой от реализации этого изделия, к его полной себестоимости :
R изд. = (Пр изд. / С изд.)х100 (%) (13.8)
Здесь Пр изд. – прибыль по изделию за вычетом НДС;
С изд – полная себестоимость изделия.
В условиях регулируемого производства устанавливают средний уровень рентабельности в пределах 25-30% (т.н. граничная рентабельность), что обеспечивает нормальное развитие и функционирование предприятия.
Рентабельность производства определяется комплексом финансовых коэффициентов рентабельности, среди которых выделяют три – коэффициенты рентабельности, определяемые по операционной прибыли, чистой прибыли и себестоимости, отнесенным к выручке за рассматриваемый период – R пр. опер., R пр. чист., R себест.:
R пр. опер. = (Пр. опер. / В) * 100 (%) ; (13.9)
R пр. чист. = (Пр. чист. / В) * 100 (%) ; (13.10)
R себест. = (С полн. / В) * 100 (%) ; (13.11)
Здесь Пр. опер. – операционная прибыль;
Пр. чист. – чистая прибыль;
В – выручка;
С полн. – полная себестоимость годового объема реализованной продукции.
Кроме того, рентабельность производства определяется отношением балансовой прибыли предприятия к среднегодовым производственным фондам. Этот показатель характеризует уровень, эффективность использования основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств предприятия :
R пр = Пр бал./ (Ф осн.+ О ср.) . (13.12)
Здесь R пр – рентабельность производства;
Пр бал. – балансовая прибыль предприятия;
Ф осн.; О ср. – среднегодовая величина основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств соответственно.
Рентабельность инвестиций определяется, когда речь идет об инвестиционном проекте, для которого рассчитывается бизнес-план. Существует несколько показателей рентабельности инвестиций, среди которых важнейший – индекс рентабельности ИР, который показывает отношение суммы полученных эффектов с учетом дисконтирования за весь период существования проекта к требуемым инвестированным средствам, т.е.
ИР = åДДП t / И Σ , (13.13)
где ИР – индекс рентабельности;
åДДП t – суммарный дисконтированный денежный поток за весь период существования проекта;
И Σ – инвестированные в проект средства.
Этот показатель характеризует рентабельность проекта с учетом дисконтирования затрат. Чем он выше, тем выше эффективность проекта. В любом случае, проект является целесообразным, если величина ИР >1, поскольку это означает, что суммарные полученные в результате реализации проекта дисконтированные денежные потоки (åДДПt) выше вложенных инвестиционных средств.