В рыночных условиях оценка экономической эффективности производства имеет большое значение для решения, по крайней мере, двух важнейших проблем, стоящих перед менеджерами любого предприятия – проблем тактики и стратегии развития производства.
Во-первых, владельцы и менеджмент предприятия должны четко знать, какую позицию занимает предприятие на рынке, его сильные и слабые стороны, чтобы правильно определять тактику поведения в настоящее время и стратегию развития – в будущем.
Во-вторых, не менее важна эта информация для использования различными финансовыми организациями, инвесторами при рассмотрении заявок предприятия на предоставление заемного или акционерного капитала для реализации различных инновационных проектов.
Экономическая эффективность производства – многогранное понятие, которое может быть оценено системой показателей, каждый из которых описывает ту или иную сторону производства.
В частности, применительно к промышленному предприятию можно говорить об оценке эффективности использования различных производственных ресурсов с помощью специфических показателей, номенклатура и порядок расчета которых рассматривались в отдельных главах первой части пособия. Сюда относятся:
- основные фонды, оборудование и пр.;
- сырье, материалы и полуфабрикаты и в целом оборотные средства;
- персонал;
- финансовые ресурсы производства.
При таком подходе возникает задача сведения рассматриваемых показателей к одному интегральному, для чего можно использовать один из балльных методов или другие математические методы получения интегральных оценок.
На практике из всего многообразия показателей выбирают основные, которые и являются критериальными, позволяющими сделать вывод об эффективности производства.
В настоящее время в соответствии с действующими нормами бухгалтерского учета П(С)БУ 7 такими показателями эффективности действующего предприятия являются ключевые финансовые коэффициенты, позволяющие сравнить результаты деятельности предприятий-конкурентов, представляющих одну отрасль. Все эти показатели разделяют на четыре семейства финансовых коэффициентов, а именно:
- показатели ликвидности;
- показатели левериджа (платежеспособности);
- показатели прибыльности;
показатели эффективности использования активов.
Семейство показателей ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои денежные обязательства, в т.ч. осуществлять выплату основной суммы кредитов и процентов по ним.
Ликвидность характеризуется несколькими коэффициентами, среди которых важнейшими являются коэффициенты текущей и быстрой ликвидности К ликв. тек. и
К ликв. б. :
К ликв. тек. = А тек. / О тек. ; (14.1)
К ликв. б. = (Д ср. + ЦБ обр. + ДЗ ) / О тек. (14.2)
Здесь А тек. – текущие активы;
О тек. – текущие обязательства предприятия;
Д ср. – денежные средства предприятия;
ЦБ обр. – обращаемые ценные бумаги;
ДЗ – дебиторская задолженность предприятия.
Семейство показателей леверижда (платежеспособности) характеризует соотношение средств, предоставленных кредиторами, и собственных средств предприятия в структуре капитала. Обычно рассматриваются два коэффициента –
- соотношение заемного и собственного капитала К з/ с
- покрытие процентных затрат К проц.
Расчетные формулы :
К з/ с = К заем. / К собств. (14.3)
К проц. = (Пр. чист. + З проц.) / З проц. (14.4)
Здесь К заем. – заемный капитал;
К з/ с – собственный капитал;
Пр. чист. – чистая прибыль до налога;
З проц. – процентные затраты.
Показатели рентабельности – это третья группа показателей внутренней эффективности производства, среди которых выделяют три – коэффициенты рентабельности, определяемые по операционной прибыли R пр. опер, по чистой прибыли R пр. чист. и по себестоимости R с/с :
R пр. опер. = (Пр. опер. / В) * 100 (%) (14.5)
R пр. чист. = (Пр. чист. / В) * 100 (%) (14.6)
Rс/с = (С полн. / В) * 100 (%) (14.7)
Здесь Пр. опер. – операционная прибыль;
Пр. чист. – чистая прибыль;
В – выручка;
Сполн. – полная себестоимость годового объема реализованной продукции.
Показатели эффективности использования ресурсов – четвертое семейство показателей финансовой эффективности, среди которых важнейшие: коэффициент оборачиваемости запасов К обор.зап., коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности соответственно Кобор.деб. зад., К обор. кр. зад. и коэффициенты рентабельности с ROA и ROE. Расчетные формулы :
К обор. зап. = ( О зап. / С полн. ) * 365 (дн.) (14.8)
К обор. деб. зад. = ( ДЗ / В ) * 365 (дн.) (14.9)
К обор. кр. зад. = (КЗ / С полн.) * 365 (дн.) (14.10)
ROA = (Пр. чист. / А совок.) * 100 (%) (14.11)
ROE = (Пр. чист. / К собств.) * 100 (%) (14.12)
Здесь О зап. – товарно-материальные запасы на конец года;
С полн. – полная себестоимость реализации за год;
ДЗ – чистая дебиторская задолженность;
КЗ – чистая кредиторская задолженность;
Пр. чист. – чистая прибыль до выплаты налогов;
А совок. – совокупные активы предприятия;
К собств. – собственный капитал предприятия.
Для более полного анализа состояния производства на предприятии в каждом конкретном случае можно использовать дополнительные показатели использования основных и оборотных средств, рабочей силы (персонала), производительности труда, а также – финансовых ресурсов.