Для початку порівняємо корпоративні та пайові інвестиційні фонди

Характеристика	Корпоративний інвестиційний фонд	Пайовий інвестиційний фонд
Організаційно-правова форма	Є юридичною особою, створюється у формі відкритого акціонерного товариства, більше 70% середньорічної вартості активів - цінні папери	Не є юридичною особою, активи належать інвесторам на праві спільної часткової власності
Можливість участі вкладників в управлінні фондом	Є, органами управління є загальні збори акціонерів та спостережна рада	Ні, але якщо кошти залучаються шляхом приватного розміщення пропозиції, вкладники можуть створювати спостережну раду
Хто може бути учасником інвестиційного фонду?	Фізичні та юридичні особи, у венчурних фондах - тільки юридичні особи	Фізичні та юридичні особи, у недиверсифікованих - тільки юридичні особи
Взаємини з компанією з управління активами	Договірні (договір про управління активами)	Створюються компанією з управління активами
Які цінні папери емітує	Прості іменні акції (емітент - КІФ)	Інвестиційні сертифікати (емітент - КУА)
Можливість отримання дивідендів	Є	Є тільки в закритих ПІФах
Заміна КУА та ліквідація	Комісія з цінних паперів та фондового ринку може в судовому порядку ініціювати процедуру ліквідації. Рішення про заміну КУА приймається загальними зборами акціонерів.	Комісія з цінних паперів та фондового ринку може прийняти рішення про заміну КУА або ліквідації фонду. З моменту прийняття рішення про ліквідацію припиняється розміщення та випуск інвестсертифікатів
Черговість задоволення вимог вкладників при ліквідації	Перша черга - акціонери, які не є засновниками	Перша черга - вкладники, які подали заяви про викуп інвестсертифікатів до моменту прийняття рішення про ліквідацію; інші вкладники - тільки четверта черга

Слід враховувати, що корпоративні інвестиційні фонди в Україні найчастіше є закритими недиверсифікованими.

Порівняльна характеристика відкритих, інтервальних та закритих інвестиційних фондів наведена в таблиці:

Характеристика	Відкритий інвестиційний фонд	Інтервальний інвестиційний фонд	Закритий інвестиційний фонд
Викуп цінних паперів	У будь-який робочий день; може бути встановлено мінімальну кількість цінних паперів, які може придбати інвестор	У визначені проспектом емісії дні, але не рідше, ніж раз на рік	Після закінчення строку, на який був створений інвестиційний фонд
Термін існування	Можуть бути строковими і безстроковими	Можуть бути тільки терміновими
Диверсифікація	Можуть бути тільки диверсифікованими	Можуть бути диверсифікованими та недиверсифікованими (венчурними та невенчурними)
Структура активів	Не менше 10% - кошти, для диверсифікованих - тільки цінні папери та грошові кошти, з них не більше 20% цінних паперів, не допущених до торгів на фондовій біржі або в торгово-інформаційній системі	Ті ж вимоги для диверсифікованих, для недиверсифікованих - не більше 50% цінних паперів, не допущених до торгів на фондовій біржі або в торгово-інформаційній системі + нерухомість; для венчурних - 100% цінних паперів можуть бути не допущені до торгів, в структуру активів можуть включатися боргові зобов'язання
Визначення вартості чистих активів	Кожен робочий день	На кінець робочого дня перед викупом, але не рідше, ніж раз на квартал
Обіг цінних паперів	Обмежено: відчуження здійснюється тільки шляхом викупу КУА, відчуження третім особам дозволяється лише в разі правонаступництва, успадкування та дарування	Не обмежується

Переваги вкладень у відкритий пайовий інвестиційний фонд в Україні:

• невисокий ризик (законодавством встановлені жорсткі вимоги до структури активів та обмеження за об'єктами інвестування);
• можливість викупу цінних паперів у будь-який момент;
• як правило, невеликий розмір винагороди КУА;
• невисока номінальна вартість інвестсертифікатів (хоча іноді встановлюється мінімальна кількість сертифікатів для інвестування.

Недоліки вкладень у відкриті пайові інвестиційні фонди:

• невисока дохідність порівняно з іншими типами інвестфондів;
• обмежений обіг цінних паперів відкритих інвестфондів.

Переваги вкладень в інтервальний пайовий інвестиційний фонд в Україні:

• невисокий ризик (згідно законодавства, можуть бути тільки диверсифікованими);
• прибутковість трохи вища, ніж у відкритих інвестиційних фондах;
• законодавчо не обмежений обіг цінних паперів таких інвестиційних фондів.

Недоліки вкладень в інтервальні пайові інвестиційні фонди:

• можливість викупу цінних паперів надається тільки в певні дні, саме цей день може випасти в розпал кризи;
• раніше акумулювали приватизаційні сертифікати та створювалися саме для цих цілей, зараз не настільки цікаві для інвесторів.

Переваги вкладень в закритий пайовий інвестиційний фонд в Україні:

• найвища дохідність порівняно з іншими типами інвестфондів;
• вільний обіг цінних паперів на ринку.

Недоліки вкладень в закриті пайові інвестиційні фонди:

• найбільш високі ризики (закриті інвестиційні фонди, як правило, є недиверсифікованими);
• викуп цінних паперів фонду здійснюється тільки після закінчення терміну його дії;
• дивіденди, що виплачуються в кінці терміну, можуть не встигнути за інфляцією;
• номінальна вартість цінних паперів вища, ніж в інвестфондах інших типів;
• винагорода та премія КУА, як правило, вища, ніж у фондах інших типів.

Корпоративний інвестиційний фонд «ОТП Динамічний» – це фонд для інвесторів, які планують довгострокове вкладання коштів та використовують достатньо ризиковану стратегію, щоб досягти максимально можливого рівня прибутковості інвестицій.

Стратегія і структура інвестування активів фонду спрямовані на формування високодоходного інвестиційного портфеля, який забезпечить максимальний приріст капіталу за рахунок вкладення коштів в компанії з найвищим потенціалом зростання та капіталізації.