Анализ оборотных активов

Анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам:

1.оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

2.оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции и товаров;

3.оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов

4.оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Если растут производственные запасы, то это может быть следствием следующего:

- растет производственный потенциал предприятия;

- предприятие стремится защитить свои денежные средства в период инфляции;

предприятие проводит неэффективную финансовую политику, когда текущие активы имеют форму запасов, особенно неликвидных.

Поэтому при анализе необходимо выявить, не происходит ли увеличение запасов за счет необоснованного отвлечения активов из оборота, т.к. это приведет к ухудшению финансового состояния предприятия, .к росту кредиторской задолженности.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, соответственно, дебиторская задолженность и число дебиторов. Предприятие может сократить отгрузку продукции. Тогда дебиторская задолженность сократится, но для финансового положения её сокращение можно оценить отрицательно. Во многом решение о том, как управлять дебиторской задолженностью, определяется политикой предприятия в области управления активами – агрессивной, умеренной, пассивной.

Различают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты (долгосрочная), и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты (краткосрочная). Если у предприятия отсутствует долгосрочная, а краткосрочная сокращается, или сокращается её доля, то это позитивная тенденция.

Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об улучшении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей.Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли. При этом следует рассмотреть различные варианты вложений: свое производство или другие предприятия.

 

Анализ источников формирования средств (пассива баланса)