n Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события.
f(A)=n(A)/n
f – частота возникновения события А;
n(A) – число случаев наступления события А;
n – общее число произошедших событий.
n Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата, основывающемся на суждении или личном опыте оценивающего.
Установка допустимого уровня риска (определение уровня потерь)
Для определения уровня потерь необходимо ввести понятие областей риска. Областью риска называется зона финансовых потерь, в границах которой потери не превышают предельно допустимого значения уровня риска. Уровень риска определяется тем, какую долю финансовых средств фирма может потратить на покрытие рисковых событий. Области риска можно охарактеризовать с помощью коэффициента риска Н, вычисляемого по формуле:
Н = Су / Собщ,
где Су – максимально возможная сумма убытков;
Собщ – объем финансовых средств.
Таким образом, выделяются следующие области риска:
· безрисковая область: Н = 0. В ней отсутствуют какие-либо потери, гарантируется получение, как минимум, расчетной прибыли;
· область минимального риска: Н < 25%. Уровень потерь не превышает размеров чистой прибыли. Фирма рискует тем, что не получит чистой прибыли и не сможет выплатить дивиденды, т.е., возможны незначительные потери;
· область повышенного риска: 25% < H < 50%. Потери не превышают расчетной прибыли. При этом в лучшем случае фирма получит прибыль меньше расчетного уровня, а в худшем – произведет лишь покрытие затрат;
· область критического риска: 50%<H<75%. Возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает общей величины валовой прибыли. В этой области фирма подвергается опасности потерять всю выручку от данного проекта;
область недопустимого риска: H>75%. Возможные потери близки к размеру собственных средств, т.е., наступает банкротство фирмы.