| 1 стадія | 2 стадія |
| Національний банк збільшує свої активи шляхом надання кредитів урядові, комерційним банкам, закордонним країнам, окремим підприємствам і за рахунок зростання золотовалютних резервів | Здійснюється за допомогою емісії. Національний банк збільшує активи одночасно збільшуючи свої пасиви, тобто створює грошову базу, що складається з готівки, яка перебуває в обігу обов¢язкових і необов¢язкових резервів комерційних банків |
Грошовий агрегат –це показник обсягу і структури грошової маси.
У структурі грошової маси виділяють такі агрегати: М0, М1, М2, М3.
М0 –включає готівку в обігу (банкноти, казначейські квитки, монети).
М1 – складається з агрегату М0 і коштів на поточних рахунках банків. Кошти на рахунках можуть використовуватися для платежів у безготівковій формі і без переведення на інші рахунки.
М2 – містить агрегат М1, термінові й ощадні депозити в комерційних банках, а також короткострокові державні цінні папери. Державні цінні папери не функціонують як засіб обігу, однак можуть перетворитися в чекові гроші або готівкові рахунки.
М3 – включає агрегат М2, ощадні вклади в спеціалізованих кредитних установах, а також цінні папери.
Між агрегатами повинна зберігатися рівновага, інакше відбувається порушення грошового обігу. Практика показує, що рівновага настає при М2 > М1. Вона зміцнюється при М2 + М3 > М1( табл. 2.3).
На грошову масувпливають два фактори: 1) кількість грошей; 2) швидкість їх обігу.
Співвідношення між грошовою масою і грошовою базою називається грошово-кредитним мультиплікатором.
Грошовий мультиплікатор – це процес, характерно структури зміни грошової маси, створення нових банківських депозитів при кредитуванні банками клієнтури на основі додаткових, або вільних, резервів, що надійшли до банку ззовні.
Додатковий (вільний) резерв – це сукупність коштів комерційного банку, які банк має у розпорядженні в даний момент і які можуть бути використані ним для активних операцій. Цей резерв має таку формулу:
Рв = ДО + ЗК + МБК – ВСФ – Ао – Ор, (2.1)
де Рв – додатковий, або вільний, резерв;
К – капітал банку;
ЗК – залучені банком кошти, депозити;
МБК – сальдо заборгованості банку за міжбанківським кредитом, включаючи і кредити НБУ;
ВСФ – відрахування до центрального страхового фонду;
Ао – вклади банку в активні операції, не повернуті на даний момент;
Ор – обов¢язкові резерви.
Наявність вільного, або додаткового резерву – важливий показник фінансового стану банку, в першу чергу, його здатності виконувати зобов¢язання перед клієнтами і задовольняти їх попит на позики. Тому цей показник відображує, з одного боку, стан поточної ліквідності банку, а з іншого – стан його поточного кредитного потенціалу. Завдяки цьому через регулювання вільних резервів банків можна впливати на їх фінансовий стан і на їх діяльність щодо збільшення маси грошей в обігу.
Таблиця 2.3