Середніми ризиками вважаються ті, що мають тенденцію підніматися й зменшуватися синхронно з розвитком загального ринку. Визначимо рівняння ризику:
, (2.5)
‑ безризикова ставка прибутку;
‑ потрібна ставка прибутку;
‑ бета-коефіцієнт по прибутку.
Наприклад, = 1,1; = 8%; = 12%. Таким чином, вартість капіталу дорівнює 12,4 %.
Тобто, інвестори дадуть гроші в борг компанії для інвестування в проекти з середнім ризиком тільки у тому випадку, якщо вона сподівається заробити 12,4%, або більше на цих грошах.
Якщо загальний бета-коефіцієнт корпорації знаходиться в інтервалі між 1,1 та 1,5, то його точне значення буде залежати від розміру інвестицій у проект.
Для узагальнюючої характеристики рівня ризику фінансової діяльності підприємства в цілому використовують показник - “коефіцієнт концентрації капіталу в зоні відповідного фінансового ризику”. Він розраховується за такою формулою:
ККЗР =ККЗ, (2.6)
К
де: ККЗР- коефіцієнт концентрації капіталу підприємства в зоні відповідного фінансового ризику;
ККз-об’єм капіталу підприємства, пов’язаного з операціями у відповідній зоні ризику;
К-загальна сума капітала підприємства.
За допомогою спеціальних розрахунків, необхідно провести аналіз фінансової стійкості підприємства (табл. 2.4).
Таблиця 2.4