Главные отличия форфейтинга от факторинга:
-тневозможность регресса относительно экспортера, то есть экспортер полностью освобождается от риска неплатежа;
- форфейтинг осуществляется только при содействии банка и специального финансового института (форфейтера);
- продается только одно требование;
- требования должны носить средне- и долгосрочный характер;
- форфейтер берет на себя также политические риски;
- выплата полной цены требования (при факторинге обычно замораживается 10 %);
- необходимость наличия банковских гарантий импортеру.
Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга
В Казахстане уже в 1989 г. была сделана попытка ввести факторинг в финансовую практику. Инфляция и кризис платежеспособности предприятий не дали тогда развиться факторному рынку. До кризиса 27 августа 2008 г. активно развивался рынок двухфакторных операций, при которых фактор в стране экспортера заключает договор с фактором в стране импортера, которому легче инкассировать задолженность и застраховать на местном рынке возникающие риски.
Факторинговое кредитование Казахстанских экспортеров осуществлялось на двухфакторной базе. На основе гарантии фактор-фирмы страны-экспортера крупный банк сразу компенсирует экспортеру 60-90 % суммы поставки. По истечении обусловленного срока (обычно через 3 месяца) иностранная фактор-фирма перечисляет казахстанскому банку полную стоимость поставки за вычетом своих комиссионных, а последний выплачивает экспортеру оставшиеся 10-40 % суммы поставки также за вычетом комиссионных, в целом составляющих 2-8 % стоимости товара.
Форфейтинговое кредитование Казахстанских импортёров
1 – импорт 5,7 – вексель к учёту
2 – вексель в оплату импорта 6,8 – учёт векселя
3 – авалирование векселя 9 – вексель к оплате
4 – оплата за гарантию (аваль) 10 – оплата векселя
Существовало и факторинговое обслуживание Казахстанских импортеров. До кризиса 2008 г. такое обслуживание осуществлял Всемирный банк. Импортер, чтобы воспользоваться этой услугой, должен был иметь годовой оборот не менее $ 1 млн и в качестве гарантии платежа либо предоставить имущество в залог, либо поместить валютные средства на депозит.
Расходы казахстанского импортера сводятся к оплате:
а) комиссионных за аваль (4-8 %);
б) дисконта иностранного банка, который состоит из:
- ставки LIBOR (6-7 % в зависимости от срока кредита);
- странового риска Казахстана (до кризиса 2008 г. оценивался в 6-9 %). В итоге получаем 16-24 % годовых в зависимости от категории надежности предприятия-импортера, предмета контракта, суммы обязательств по векселю и срока его обращения. В это же время валютный кредит на срок от полугода до года надежный казахстанский заемщик мог получить под 25-40 % годовых, и в снижении издержек по закупке товаров состоит преимущество факторинговых и форфейтинговых операций для Казахстанких импортеров.
Лекция №10«Государственное страхование экспорта».
Вопросы:
1. Задачи и формы финансирования экспорта.
2. Предпосылки государственного страхования.
3. Практика государственного страхования.
4. Системы финансирования экспорта развитых стран.
5. Способы страхования экспортных рисков.
6. Способы финансирования импорта.