Практика государственного страхования.
Услуги по государственному страхованию экспортных кредитов предоставляются практически во всех развитых странах, но наиболее активно они представлены в США, Швейцарии. Германии, Франции, где существуют специальные институты, средствами которых управляет государство (см. табл. )
В США такими операциями занимаются Экспортно-импортный банк (Eximbank).являющийся государственным финансовым институтом, и Частная экспортная корпорация (PrivateExportFundingCorporation).
В Италии созданы специальные банки средне- и долгосрочного финансирования, поддержка экспорта осуществляется также по линии MediocreditoCentrate.
В Германииданные операции проводятся с помощью федеральной страховой компании по страхованию экономических и политических рисков экспортных сделок «Germes», а также Консорциума 55 немецких коммерческих банков «Экспорт-кредит»(АКА) и Кредитного учреждения для восстановления (KfW) - финансового учреждения общественного права, 80 % капитала которого принадлежит Федерации, а 20 % — федеральным землям.
Во Франции гарантирование экспортных кредитов осуществляется при содействии трех институтов: Центрального банка Франции, экспортного коммерческого банка и определенного круга коммерческих банков, поддерживаемых правительством.
В Великобритании финансированием и страхованием экспортных сделок занимается специальный отдел Министерства торговли Великобритании — ECGD (ExportCreditsandGuaranteeDepartment).
Япония имеет экспортно-импортный банк, подчиненный Министерству финансов; активное участие в продвижении японских товаров принадлежит также коммерческим банкам и торговым домам.
Этими организациями страхуются следующие риски
- внешнеполитический риск;
- риск введения запрета на перевод средств, включая риск моратория;
- кредитный риск, если заказчик или должник является государственным учреждением (кредитные риски частных заказчиков не страхуются).
Страхование экспортных кредитов осуществляется при тесном взаимодействии банков и институтов по страхованию экспорта. Банки при этом предоставляют лишь кредиты, застрахованные на случай неплатежа. Для экспортеров при этом существенно снижается риск и значительно облегчается рефинансирование фирменного кредита.
Пример схемы подобного финансирования (Казахстан и США)
Казахстанская компания заинтересована в получении американских инвестиционных товаров на сумму $ 2 млн с оплатой в течение пяти лет. Американский экспортер готов поставить товары лишь против открытия Казахстанским импортером документарного подтвержденного аккредитива с оплатой при предоставлении документов в банке, где он обслуживается. Однако американский банк не принимает риска Казахстанской фирмы. В свою очередь, Казахстанский банк готов кредитовать в пределах данной суммы национальную фирму, но американский банк не принимает риска Казахстанского банка. Для того чтобы сделка все-таки состоялась, необходимо вовлечение в сделку Экспортно-импортного банка США, который не принимает риск Казахстанскойфирмы, но готов принять риск Казахстанского банка. При этом речь должна идти о связанном кредите.
Эксимбанк берет на себя 85 % риска при внесении Казахстанким банком 15 % наличными в виде первоначального взноса. Казахстанскийбанк принимает на себя риск Казахстанскойфирмы и вносит 15 % наличными на страховой депозит. Далее экспортер и импортер заключают договор о поставке, Казахстанскийи американский банки — договор о кредитовании под гарантии Эксимбанка, Казахстанскаяфирма и Казахстанскийбанк — договор о кредитовании импортной поставки.
Источниками средств для данного кредита могут быть:
- аккредитив с отсрочкой, выплаты с которого производятся получателю платежа (бенефициару) по предъявлении документов, но возмещение американский банк получает в будущем на дату, согласованную с Казахстанскимбанком;
- среднесрочный кредит на срок до 5 лет:
- форфейтированная тратта, гарантированная Казахстанскимбанком, срок зависит от рыночного спроса от 181 дней до 5 лет;
- 180-дневное финансирование по банковскому акцепту, выставленному на американский банк и акцептованному этим банком. Схема расчетов по контракту с использованием гарантий Экспортно-импортного банка США представлена на рис.
Пояснения к схеме:
1 – контракт на поставку инвестиционных товаров из США
2 – договор о среднесрочном кредитовании
3 – гарантия оплаты ЭКСИМ-банка США
4 – гарантия оплаты Казахстанкого банка, внесение 15% страхового депозита на счёт ЭКСИМ-банка США
5 – отгрузка товара
6 – представление документов в банк
7 – оплата документов
8 – кредитование Казахстанского банка американским
9 – кредитование Казахстанской фирмы Казахстанским банком на сумму контракта с американской фирмой
10 – платежи по кредиту Казахстанскойфирмы
11 – платежи по кредиту Казахстанскимбанкам