1937 року Джон Гікс опублікував статтю, в якій запропунав модель сукупного попиту, яку назвали моделлю «IS-LM». Ця модель відображає взаємозв’язки на ринках товаріві грошей у національній економіці в невеликому проміжку часу. LM- модель відображає залежність між відсотковою ставкою і рівнем доходу, яка виникає за умови рівноваги на ринку грошей. Представимо LM- модель у нестохостичній формі.Розглянемо такі макроекономічні функції:
- ф-ція попиту на гроші: (1), де попит на реальні грошові залишки; y – національний дохід; r – відсоткова ставка;
- ф-ція пропозиції грошей: (2) , де - пропозиція реальних грошових залишків, - середній рівень пропозиції грошей.
Запишемо умову рівноваги на ринку грошей
Або (3)звідки (4)
Рівняння (4) називають рівнянням рівноваги на ринку грошей або LM-рівнянням. Воно дає таку комбінацію відсоткової ставки та рівня доходу, за якої досягається рівновага на ринку грошей. Введемо такі позначення:
,
Тоді LM-модель записують так: (5)
Графічно цю модель представляють так:
r
LM
Y
Отже, у LM –моделі (5)порушено припущення класичного кореляційно-регресійного аналізу і її описують системою симультативних рівнянь (1) –(3).