Существуют способы финансирования хозяйственной деятельности, которые могут оказаться заметно выгоднее обычного кредитования.
Лизинг – форма не просто аренды, но и финансирования.
Лизинг– это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остается ее собственностью, но отдается в аренду предпринимателям. В настоящее время по лизингу можно получить самые разнообразные факторы производства и различное имущество. Начиная от нефтеперерабатывающих комплексов и атомных электростанций, самолетов «Боинг» и автомобилей до конторского оборудования.
Главное преимущество лизинга состоит в том, что получатель объекта лизинга не должен сразу его оплачивать, т.е. может не иметь необходимых денежных сумм для его полного приобретения. Плата за использование объекта лизинга происходит длительное время, в течение срока использования объекта. Лизинговый объект позволяет получить доход, из которого осуществляется выплата стоимости объекта с некоторым превышением.
Преимущества лизинга: не требуется немедленных выплат денежных средств; предоставляется возможность удовлетворить временные потребности в оборудовании; предоставляются профессиональные услуги арендодателя; налагаются меньшие финансовые ограничения; при краткосрочной аренде обязательства по арендным платежам могут не отражаться в балансовом отчете; не связан с владением оборудованием.
Недостатки лизинга: содержит большие затраты, чем при покупке имущества, арендатор не создает собственный капитал; величина %-ой ставки обычно выше величины %-ой ставки при финансировании за счет заемных средств; если собственность возвращается к арендодателю при завершении арендного договора, арендатор должен либо подписать новый арендный договор, либо выкупить имущество по более высоким текущим ценам. Кроме того, ликвидационная стоимость имущества реализуется арендодателем; арендатор может оказаться в ситуации, когда ему придется содержать имущество, в котором он больше не нуждается или не хочет его иметь; арендатор не может модернизировать арендованное оборудование без разрешения арендодателя.
На практике используют 2 вида лизинга: финансовый и оперативный. По своему содержанию финансовый лизинг напоминает долгосрочное кредитование: лизингодатель сдает клиенту (лизингополучатель) изделие на время больше половины срока его амортизации или на новый срок амортизации за определенную плату. По истечении срока действия контракта лизингополучатель может вернуть объект, или продлить контракт, или купить изделие по остаточной стоимости. При оперативном лизинге срок аренды значительно меньше амортизационного срока изделия.
Лизинговый контракт заключается на определенный срок. В нем указывается арендная ставка, которая рассчитывается в каждом отдельном случае. Арендная плата в установленном размере может, а иногда и должна выплачиваться до наступления периода, за который производится оплата. В случае задержек платежей, клиент выплачивает лизинговой фирме процент на просроченную сумму.
Лизинг особенно привлекателен при временной потребности в оборудовании. Средства производства, полученные по лизингу, не фиксируются на балансе, следовательно, не увеличивают его задолженность.
В лизинговой операции, как правило, участвуют 3 стороны: поставщик – продавец определенного имущества, лизинговая фирма (арендодатель) и потребитель – получатель определенного имущества (арендатор).
Факторинг – способ превращения долговых обязательств в наличность.Продать долговые обязательства можно специализированным учреждениям – факторинговым фирмам, которые тесно связаны с банками, или принадлежат им.
Факторинг – осуществляемая на договорной основе покупка требований по товарным поставкам факторинговой фирмой. В результате подобной операции предприниматель, продающий требования, в течение 2-3 дней получает от 70 до 90 % суммы требований в виде аванса. Факторинг – финансирование под уступку денежного требования.
Прибегая к услугам факторинговой фирмы, предприниматель имеет возможность превратить будущий долг в наличные деньги в нужный момент.
Преимущества факторинга: быстрое предоставление денежных средств; снижение накладных расходов; получение финансовых консультаций; обеспечение возможности получения авансов, особенно необходимых при серьезных операциях; укрепление позиций балансового отчета компании.
Недостатки факторинга: высокая стоимость; факторинговые компании вызывают иногда негативные чувства у покупателей в связи с командными методами сбора денежных средств по просроченным счетам.
Факторинговые фирмы хорошо информированы о финансовом состоянии большинства предприятий, в т.ч. и зарубежных.
Впервые факторинговые услугу были оказаны промышленной компании американским банком в 1947г. В Великобритании в конце 60-х годов. 70-80-е гг. характеризуются высокими и устойчивыми темпами роста факторинговых операций практически во всех развитых странах.
Факторинговая фирмы, предоставив около 80% суммы долгов до наступления срока платежа, финансирует предпринимателя. Предприятие освобождается от риска возможных неплатежей, которые берет на себя фирма (договор о факторинге на 2 года).
Основу факторинг-финансирования составляет договор о факторинге, заключаемый, как правило, на срок 2 года. В рамках этого договора клиент предлагает фактору купить все его требования к дебиторам. После соответствующей проверки платежеспособности предоставляет лимит, после чего факторинговая фирма берет на себя риск неплатежеспособности в размере предоставленного лимита.
Факт уступки кредитного требования в результате продажи последнего в обязательном порядке доводится до сведения дебитора, с тем, чтобы он с этого момента вел расчеты не с поставщиком, т.е. клиентом факторинговой фирмы, а с самой фирмой.
Факторинг эффективен на производственных предприятиях и оптовых фирмах, соответственно производящих и сбывающих потребительские товары. Клиенты факторинговой фирмы представлены в данном случае мелкими и средними фирмами.
Предприниматель в ходе осуществления хозяйственной деятельности должен постоянно следить за тем, чтобы у предприятия не было просроченных платежей и договоров. Срок платежей обычно устанавливается в 1 – 3 месяца. Всегда приветствуется немедленная оплата счетов («сконто») – в течение 5- 10 дней. При этом предприятие не только приобретает хорошую репутацию, но и может рассчитывать на скидку за немедленную оплату – обычно в размере 3% суммы платежа. Поставщики, получая деньги немедленно, уменьшают свой риск, связанный с возможной неплатежеспособностью клиента, и впоследствии могут предоставить предприятию лучшие условия платежей.
Франчайзингв определенной степени может служить способом привлечения средств. Предприятия – получатель существенно сокращает расходы по изучению рынка, на разработку и приобретение технологии, подготовку и организации производства.
Желающие могут утвердиться в определенной сфере деятельности и по возможности снизить риск, с которым неизбежно связаны попытки создания нового дела, уменьшить первоначальные вложения денежных средств.