Спрос на деньги и их предложение относят к наиболее сложным категориям рыночной экономики. Это связано со сложностью экономической природы самих денег, неоднозначностью их роли в разных экономических процессах. Кроме того, в развитых рыночных экономиках роль спроса на деньги, его позитивное влияние на экономику намного больше, чем в российских условиях, где многие экономические процессы неустойчивы, а поведение субъектов рынка носит зачастую ажиотажный характер.
Различают несколько видов спроса на деньги:
1) спрос на деньги со стороны сделок;
2) спрос на деньги со стороны активов;
3) общий спрос.
Первый отражает спрос населения, предприятий и других субъектов рынка на деньги как средство обращения, т.е. для приобретения товаров и услуг. Количество денег в этом случае (для заключения сделок) находится в прямой зависимости от стоимости ВНП и в обратной - от скорости обращения (количества оборотов одной денежной единицы).
Во втором случае имеется в виду спрос на деньги как средство сбережения (желание иметь их, а не тратить). Данный вид спроса, в отличие от спроса на деньги для сделок, зависит от процентных ставок: чем ниже процентная ставка, тем охотнее люди будут держать деньги в запасах как ликвидность, и наоборот.
Общий спрос на деньги определяется как сумма спроса на деньги со стороны сделок и со стороны активов. На денежном рынке, где сталкиваются спрос и предложение, спрос на деньги является величиной более устойчивой и предопределенной стоимостью ВНП (в части спроса на деньги со стороны сделок) и процентной ставкой (в части спроса на деньги со стороны активов). Денежное предложение можно изменять путем проведения определенной политики со стороны правительства и Центрального банка.
Предложение денег в экономической системе зависит от политики, проводимой Центральным банком. Различают политику рестрикции (сжатие денежной массы) и политику экспансии (расширение денежной массы в обращении). Первая проводится в случае избыточности денежной массы по отношению к товарному покрытию, вторая предполагает ускоренное наполнение каналов денежного обращения деньгами. Реализация любой из политик проводится по трем основным направлениям деятельности Центрального банка:
– проведение операций на открытом рынке - сделок по купле-продаже государственных ценных бумаг;
– установление учетной ставки и ставки рефинансирования;
– установление размера обязательных резервов (резервирование коммерческими банками части пассивов в виде страхового резерва).
Определить количество денег, необходимое для нормального функционирования экономики, можно с помощью закона денежного обращения, выраженного формулой:
К = С : V, где К - необходимая денежная масса, С - сумма цен товаров и услуг, реализуемых в рамках национальной экономической системы, V - скорость обращения денег.
В процессе развития и усложнения экономических взаимоотношений в обществе приведенная формула закона денежного обращения претерпела изменения (появилась необходимость учитывать широкий спектр денежно-кредитных отношений, совершаемых физическими и юридическими лицами):
К = (С - Ск - Впп + Пt) : V, где С - сумма цен товаров и услуг, реализуемых в рамках национальной экономической системы, Ск - сумма цен товаров и услуг, реализуемых с отсрочкой платежа или в кредит, Впп – сумма цен товаров и услуг, реализуемых контрагентами без применения денег (бартер, взаимозачет, взаимопогашаемые платежи), Пt – величина платежей с наступившей датой исполнения по сделкам, совершенным ранее с отсрочкой платежа, V – скорость обращения денег в национальной экономике.
Данная формула показывает сумму, которую должен предлагать Центральный банк участникам экономических отношений. Однако не всегда необходимая (расчетная) денежная масса совпадает с фактически обращающейся. Результаты нарушения закона денежного обращения неодинаковы для разных денежных систем.
В денежных системах, основанных на обращении полноценных монет или банкнот, разменных на золото, нарушение закона денежного обращения проявляется в притоке или оттоке благородного металла в сокровища (личные накопления граждан). Этот процесс называется тезаврацией, он серьезных нарушений в экономику не приносит.
Для денежных систем, основанных на обращении неполноценных денег, неразменных денежных знаков последствия будут иными. В случае переизбытка инструментов обращения над товарной массой, вызванного чрезмерной эмиссией Центрального банка, деньги обесцениваются, и начинается инфляция.