28. Разница между номинальными облигациями и индексируемыми на инфляцию называется breakeven spread. Какие премии в ценообразовании облигаций не позволяют утверждать напрямую, что это подразумеваемая инфляция?
29. Поясните понятия «грязная цена», НКД, дюрация.
30. Какие недостатки имеет концепция доходности к погашению YTM (IRR) на рынке облигаций?
31. Если на рынке облигаций не торгуются безкупонные облигации, как можно рассчитать z-кривую?
32. Поясните идею расчета Z-спрэда. Что такое OAS – спрэд?
33. Дайте краткое описание теорий, объясняющих форму кривой доходности
34. Почему длинные облигации рискованней коротких?
35. Теория чистых ожиданий не соответствует историческим фактам. Каким и почему?
36. Поясните что такое «временная премия» (bond risk premium или BRP)
37. Поясните, в чем заключается эмпирическая находка «front-end treasury richness» и каковы возможные причины, ее объясняющие
38. Поясните, как могут быть связаны инфляционная премия и временная премия (BRP) облигаций
39. Гособлигации США рассматриваются как «рецессионный хедж». Поясните, что имеется в виду. Как это объясняет ожидаемую отдачу гособлигаций?
40. Ильманен дает прогноз, что если сейчас, после кризиса 2008-9 гг. в США резко возрастет инфляция, то гособлигации США испытают тройной удар. Поясните.
41. Поясните идею «правила Тейлора»
42. Что такое «падшие ангелы» и почему они привлекательны?
43. Какие рейтинги из копроративных облигаций хороши, а какие плохи как объект для инвестиций?
44. Приведите теории, объясняющие неудовлетворительное поведение облигаций класса ССС
45. Если бы мир был риск нейтральным, то каковы были бы принципы установления кредитных спрэдов?
46. Разбейте на части кредитный спрэд и выделите рисковую премию, описывающую ожидаемую (ex-ante) избыточную отдачу
47. Поясните идею структурной модели Мертона для корпоративных облигаций
48. Чем отличаются инвесторы «купил и держи» от «индексных» и от «активных» (Buy-and-hold , active, index)?
49. В чем заключается загадка («пазл») кредитных спрэдов и каково возможное объяснение?