Инвестиции в инфраструктуру делятся на два вида. Первый - приобретение объектов инфраструктуры, то есть покупка хозяйственных активов, которые существуют и приносят доход. К примеру, проект "Аэропорт Пулково" - именно такой вид инвестиций. Тем не менее в данном случае есть и элемент капиталовложений. Другой вид инвестиций в инфраструктуру так называемые гринфилд-проекты (создание объекта с нуля). Специалисты отмечают, что для хорошего инфраструктурного проекта важно наличие долгосрочных и прогнозируемых финансовых потоков, что достигается за счет высоких входных барьеров.
Сегодня одним из главных условий притока инвестиций в эту сферу эксперты называют обеспечение равного доступа к инфраструктуре. Кроме того, необходимо мотивировать потребителей более рационально использовать объекты инфраструктуры. Так, потери тепла в системе централизованного теплоснабжения в России достигают, по данным минэкономразвития, 50%.
В целом, российская инфраструктура растет заметными темпами - 7% в год. При этом объем инвестиций в инфраструктуру планируется увеличить к 2015 году до 4,5% ВВП.
Мировая практика рассматривает три базовые стратегии инвестиции на рынке искусства, с учетом вероятных рисков подделок, высокими транзакционными издержками, отсутствием прозрачной информации о спросе, предложении и ценах на предметы искусства, а так же их низкой ликвидностью по сравнению с другими альтернативными инвестиционными рынками:
1) Инвестиции в искусство, просто, как инвестиции: Основным критерием здесь является уверенность инвестора в возможности многократного умножения цены предмета искусства в долгосрочной перспективе. Основой для принятия такого решения могут служить данные аналитического характера о тенденциях роста или недооцененности ряда работ или выделение бюджета на агрессивную популяризацию картин одновременно с их приобретением.
2) Инвестиции, как коллекционирование: размещение капиталов во всех сегментах арт- рынка без стратегии рационального выхода таких инвестиции. Капиталовложения осуществляются здесь не с целью максимизировать рентабельность инвестируемого капитала, а с целью сохранения культурного наследия или радостью владения.
3) Инвестиции, как фондовый арт-индекс, инвестиции в искусство на традиционном рынке капиталов, ориентированное на покупку акций компаний, значительная часть бизнеса, которых связана с арт-индустрией. Одним из направлений данной стратегии является создание фондов совместных инвестиции в искусство (предметы искусства), возглавляемые профессиональными управляющими.
Предметы искусства уже давно являются объектом инвестирования и одним из активно используемых способов надежного размещения капитала. По данным открытых источников, за последние 50 лет среднегодовая мировая доходность в этой области находится на уровне 22%. Предметы искусства покупать будут всегда. Это неотъемлемый признак благосостояния и престижа. Важные факторы, говорящие в пользу инвестирования на арт-рынке, – это его крайне низкая чувствительность к экономическим кризисам и политическим событиям, стабильная положительная динамика на протяжении многих лет.
Лесные угодья – процветающий класс активов
В минувшем десятилетии многие промышленные игроки США (производители лесной продукции) продали лесные активы в целях улучшения своего финансового положения. Эта распродажа вызвала существенный рост институциональных инвестиций в США через компании Tимбер Инвестмент Менеджмент Организейшнс (ТИМО) и Риэл Истейт Инвестмент Трастс (РЕЙТ), специализирующиеся на лесной собственности. ТИМО представляют собой частные инвестиционные структуры по вложению средств в лесные угодья. Начиная с 1990 года эти структуры резко увеличились в размерах: стоимость активов под их управлением выросла с $1 млрд в 1990 году до $25 млрд к концу 2007 года. В ближайшие несколько лет инвестиции в лесные угодья будут составлять основу высокой активности в области сделок в различных геграфических районах. По мере реструктуризации портфелей институциональные инвестиции в лесные угодья увеличатся в размерах и вырастет объем продажи существующих активов, находящихся в институциональной собственности.