Как формируется паритет между ценами опционов и базовым активом. Поясните на графике прибылей и убытков (payoff diagram)

Колл опцион (Call Option) – дает право, но не обязанность, купить базовый актив по фиксированной цене (страйк, цена исполнения) через определенный промежуток времени (европейский тип опциона) или в течение срока действия опциона (американский тип опциона).

Описание стратегии.

Покупая опцион колл, инвестор делает прогноз на рост рынка. Данная стратегия используется, когда ожидается, что стоимость базового актива будет повышаться.

Если через определенный промежуток времени базовый актив будет стоить выше, чем цена исполнения опциона (страйк) плюс премия, то контракт войдет в зону прибыли.

Если базовый актив будет стоить ниже цены исполнения, то величина убытков будет ограничена премией опциона.

Покупка опциона колл является простой стратегией, нацеленной на подъем рынка. В общем, она имитирует покупку базового актива, с той лишь разницей, что требует меньших вложений. Величина вложений и риска ограниченны премией опциона.

Точка безубыточности.
Точка безубыточности определяется как сумма цены исполнения (страйк) и премии опциона.

Прибыль -неограниченна.

Убыток -ограничен премией опциона.

 

Пут опцион (Put Option) – дает право, но не обязанность, продать базовый актив по фиксированной цене (страйк, цена исполнения) через определенный промежуток времени (европейский тип опциона) или в течение срока действия опциона (американский тип опциона).

Описание стратегии.

Покупая опцион пут, инвестор делает прогноз на падение (коррекцию) рынка. Данная стратегия используется, когда ожидается, что стоимость базового актива будет снижаться.

Если через определенный промежуток времени базовый актив будет стоить меньше, чем цена исполнения опциона (страйк) минус премия, то контракт войдет в зону прибыли.

Если базовый актив будет стоить больше, чем цена исполнения, то величина убытков будет ограничена премией опциона.

Покупка опциона пут является простой стратегией, нацеленной на снижение рынка. В общем, она имитирует продажу базового актива(короткую позицию), с той лишь разницей, что требует меньших вложений. Величина вложений и риск ограничены премией опциона.

Точка безубыточности.
Точка безубыточности определяется как разница между ценой исполнения (страйк) и премией опциона.

Прибыль -неограниченна.

Убыток -ограничен премией опциона.

 

Колл опцион (Call Option) – дает право, но не обязанность, купить базовый актив по фиксированной цене (страйк, цена исполнения) через определенный промежуток времени (европейский тип опциона) или в течение срока действия опциона (американский тип опциона).

Описание стратегии.

Продавец опциона колл делает прогноз на падение рынка. Данная стратегия используется, когда ожидается, что стоимость базового актива не изменится или снизится. Продавец опциона получает премию и обязанность (в случае исполнения) поставить актив по фиксированной цене (страйк). А покупатель опциона, в свою очередь, получает право купить актив по цене исполнения контракта.

Если в течение срока действия опциона цена базового актива не превысит цену исполнения (страйк), то покупатель опциона не захочет воспользоваться правом на покупку по более высокой цене. В этом случае продавец опциона заработает премию.

Если цена базового актива превысит страйк опциона, то величина убытков для продавца составит разницу между текущей стоимостью базового актива и суммой цены исполнения и премии (Убыток = Текущая цена актива – (страйк + премия)).

Продажа опциона колл является простой стратегией, нацеленной на снижение рынка. Но вместе с тем такая позиция обладает большой степенью риска и невысоким потенциальным доходом.

Точка безубыточности.
Точка безубыточности определяется как сумма цены исполнения (страйк) и премии опциона.

Прибыль –ограничена премией опциона.

Убыток –теоретически не ограничен.

 

 

Пут опцион (Put Option) – дает право, но не обязанность, продать базовый актив по фиксированной цене (страйк, цена исполнения) через определенный промежуток времени (европейский тип опциона) или в течение срока действия опциона (американский тип опциона).