В таблице в каждом варианте приведены квартальные данные о доходности (в %) по облигациям – yt и по акциям - xt за 10 кварталов.
Акционерное общество А предполагает разместить 75% своих ресурсов в облигациях и 25% в акциях.
Акционерное общество В предполагает 25% своих ресурсов разместить в облигациях и 75% в акциях.
Требуется:
1. Определить возможную доходность каждого из акционерных обществ в 11 и 12 кварталах, подобрав для этого для каждого временного ряда наилучшую аппроксимирующую кривую.
2. Для 11 и 12 квартала по каждому из акционерных обществ определить вероятность получения:
а) положительного дохода;
б) дохода, превышающего доходность по облигациям.
3. Выбрать, в каком из фондов вы поместите свои деньги.
| Номер варианта | Номер наблюдения (t = 1, 2, …, 10) | ||||||||||
| I | yt | 2,97 | 3,06 | 2,85 | 1,88 | 1,90 | 2,00 | 2,22 | 2,11 | 2,16 | 2,34 |
| xt | -8,77 | -6,03 | 14,14 | 24,96 | 3,71 | 10,65 | -0,22 | 0,27 | -3,08 | -6,72 | |
| II | yt | 3,06 | 2,85 | 1,88 | 1,90 | 2,00 | 2,22 | 2,11 | 2,16 | 2,34 | 2,44 |
| xt | -6,03 | 14,14 | 24,96 | 3,71 | 10,65 | -0,22 | 0,27 | -3,08 | -6,72 | 8,58 | |
| III | yt | 2,85 | 1,88 | 1,90 | 2,00 | 2,22 | 2,11 | 2,16 | 2,34 | 2,44 | 2,40 |
| xt | 14,14 | 24,96 | 3,71 | 10,65 | -0,22 | 0,27 | -3,08 | -6,72 | 8,58 | 1,15 | |
| IV | yt | 1,88 | 1,90 | 2,00 | 2,22 | 2,11 | 2,16 | 2,34 | 2,44 | 2,40 | 1,89 |
| xt | 24,96 | 3,71 | 10,65 | -0,22 | 0,27 | -3,08 | -6,72 | 8,58 | 1,15 | 7,87 | |
| V | yt | 1,90 | 2,00 | 2,22 | 2,11 | 2,16 | 2,34 | 2,44 | 2,40 | 1,89 | 1,94 |
| xt | 3,71 | 10,65 | -0,22 | 0,27 | -3,08 | -6,72 | 8,58 | 1,15 | 7,87 | 5,92 | |
| VI | yt | 2,00 | 2,22 | 2,11 | 2,16 | 2,34 | 2,44 | 2,40 | 1,89 | 1,94 | 1,72 |
| xt | 10,65 | -0,22 | 0,27 | -3,08 | -6,72 | 8,58 | 1,15 | 7,87 | 5,92 | -3,10 | |
| VII | yt | 2,22 | 2,11 | 2,16 | 2,34 | 2,44 | 2,40 | 1,89 | 1,94 | 1,72 | 1,75 |
| xt | -0,22 | 0,27 | -3,08 | -6,72 | 8,58 | 1,15 | 7,87 | 5,92 | -3,10 | 13,61 | |
| VIII | yt | 2,11 | 2,16 | 2,34 | 2,44 | 2,40 | 1,89 | 1,94 | 1,72 | 1,75 | 2,01 |
| xt | 0,27 | -3,08 | -6,72 | 8,58 | 1,15 | 7,87 | 5,92 | -3,10 | 13,61 | -5,86 | |
| IX | yt | 2,16 | 2,34 | 2,44 | 2,40 | 1,89 | 1,94 | 1,72 | 1,75 | 2,01 | 2,11 |
| xt | -3,08 | -6,72 | 8,58 | 1,15 | 7,87 | 5,92 | -3,10 | 13,61 | -5,86 | -2,94 | |
| X | yt | 2,34 | 2,44 | 2,40 | 1,89 | 1,94 | 1,72 | 1,75 | 2,01 | 2,11 | 1,91 |
| xt | -6,72 | 8,58 | 1,15 | 7,87 | 5,92 | -3,10 | 13,61 | -5,86 | -2,94 | 13,77 |
Список литературы
Основная
1. Малыхин В.И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов. М.: Юнити-дана, 1999. - 247 стр.
2. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999. — 112 стр.
3. Орлова И.В. Экономико-математические методы и модели. Выполнение расчетов в среде ЕХСЕL / Практикум: Учебное пособие для вузов. - М.:ЗАО Финстатинформ, 2000.
Дополнительная
1. Mathcad: математический практикум для экономистов и инженеров. М.: "Финансы и статистика", 1999. – 656с.
2. К.Рэдхэд, С.Хьюс Управление финансовыми рисками, Москва, Инфра-М, 1996 г.
3. Ю.Ф. Касимов Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг -М.: ИИД "Филинъ", 1998
4. Цисарь И.Ф., Чистов В.П., Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов. - М., Изд. "Дело". 1998.
5. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. - М., Изд. "Банки и биржи". 1996.
6. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции М.: ИНФРА-М, 1997
7. Бейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов : М.:ЗАО «Олимп – Бизнес», 1997
8. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и Крицмена М.: ИНФРА-М, 1996
9. Джозеф Ф. Синки, Управление финансами в коммерческих банках, Catallaxy, Москва, 1994 г.
10. Киселев В.В. Управление банковским капиталом. Теория и практика. - М., Изд. "Экономика", 1997..
11. Севрук Владислава Т. Банковские риски. - М., Изд. "Дело ЛТД". 1994.
12. И.С. Меньшиков Финансовый анализ ценных бумаг. Курс лекций -М.: "Финансы и статистика", 1998