2.1. Положения настоящих Правил обязательны для соблюдения всем:
членами Партнерства в их профессиональной деятельности и(или) отноше
ниях между собой, своими клиентами, иными лицами.
2.2. Положения настоящих Правил распространяются на членов Партнер
ства, и, если только в отношении нижеуказанных прямо не установлено ино«
применяются в отношении сертифицированных лиц и иных лиц, которые имею
специальный статус в отношениях с Партнерством и в силу такого статуса
установленных документами Партнерства пределах обладают правами и несу
обязанности членов Партнерства, а также в части, их касающейся, применя
ются в отношении должностных лиц и иных сотрудников членов Партнерств!
2.3. Настоящие Правила применяются без ущерба положений документо
Партнерства, устанавливающих порядок исполнения уставных обязанносте
членами Партнерства, предоставления, приостановления, возобновлен!»
лишения действия статуса и(или) сертификата, предоставляемых и(или) вы
даваемых Партнерством, а также определяющих иные условия и требованш
которые обусловливают отношения Партнерства с членами последнего, сег
тифицированными и иными лицами и которые устанавливают нормы профес
сиональной этики и добросовестной деятельности.
2.4. Нормы и стандарты профессиональной этики и добросовестной де>
тельности, содержащиеся в настоящих Правилах, имеют в основном общи
характер и могут расширяться, дополняться, детализироваться и уточняться
установленном для принятия документов Партнерства порядке путем внеа
ния в них необходимых изменений и дополнений.
> Лекция 7. Проблемы микроэтики
атья 3. Цели и задачи правил профессиональной этики и добросовестной (телыюсти
3.1. Основными целями и задачами настоящих Правил являются:
а) содействие достижению уставных целей и задач Партнерства, реализа-
л прав и исполнению обязанностей членами Партнерства, сертифициро-
шыми лицами, должностными лицами и персоналом членов Партнерства;
б) обеспечение единообразного и правильного применения членами Парт-
>ства, сертифицированными лицами, должностными лицами и персоналом
нов Партнерства норм профессиональной деятельности и профессиональ-
I этики;
в) обеспечение выполнения членами Партнерства, их должностными ли-
1И и персоналом, сертифицированными лицами обязанностей по реализа-
i уставных целей и задач деятельности Партнерства;
г) содействие выявлению фактов нарушений норм профессиональной де-
1ьности и профессиональной этики, прав членов Партнерства, владельцев
ных бумаг и иных клиентов членов Партнерства, неисполнения членами
таерства, сертифицированными лицами, должностными лицами и персо-
ом членов Партнерства обязанностей, установленных документами после-
го, а также иных фактов нарушений положений документов Партнерства,
гроль за соблюдением которых возложен на Партнерство в лице органов
1жностных лиц) последнего;
д) определение условий и порядка применения мер дисциплинарного воз-:твия к членам Партнерства, сертифицированным лицам, должностным ш и персоналу членов Партнерства, допустившим нарушения норм про-:иональной деятельности и профессиональной этики, не исполняющим i обязанности, установленные документами Партнерства; ;) сбор и обобщение информации о практике соблюдения членами Парт-тва норм профессиональной этики и добросовестной деятельности.
5.2. Члены Партнерства в отношениях между собой и(или) в отношениях с
'нтами и иными лицами не могут применять нормы и стандарты профес-
(альной этики и добросовестной деятельности ниже тех, которые установ-
i настоящими Правилами, иными документами Партнерства.
1.2. Члены Партнерства могут применять в своей практической деятельно-
<ормы и стандарты профессиональной этики и добросовестной деятель-
и выше тех, которые установлены документами Партнерства, пропаган-
вать их распространение среди всех членов Партнерства и предлагать их
(ятие и закрепление в документах Партнерства.
гья 4. Контроль за соблюдением норм профессиональной этики (росовестной деятельности
Л. Органы и должностные лица Партнерства разрабатывают и осуществ-мероприятия, направленные на предупреждение нарушений норм протокольной этики и добросовестной деятельности, а также выявление и нение причин и условий, способствующих совершению таких наруше-
.2. Органы и должностные лица Партнерства в качестве мероприятий, шлейных на предупреждение нарушений, в частности:
Приложение 1. Правила профессиональной этики..
а) информируют членов Партнерства о выявленных типичных случаях на
рушений положений законодательства Российской Федерации по осуществле
нию профессиональной деятельности и проведению операций с ценными бу
магами;
б) по заявлению членов Партнерства и на основании предоставленных
последними сведений принимают в соответствии с документами Партнерства
решение об опубликовании информации о профессиональных участниках рынка
ценных бумаг — не членах Партнерства, допустивших нарушения либо ненад
лежащим образом выполняющих принятые на себя обязательства. Вся ответ
ственность за достоверность предоставленных сведений лежит на предоставив
шем такие сведения члене Партнерства.
Раздел П. НОРМЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ЭТИКИ
Статья S. Общие принципы профессиональной этики
5.1. Принципы и нормы профессиональной этики членов Партнерства оп
ределяют нравственные и моральные основы деятельности, которые призна
ются членами Партнерства и соблюдение которых обеспечивается повседнев
ной деятельностью членов Партнерства.
5.2. Принципы и нормы профессиональной этики членов Партнерства ос
новываются на общечеловеческих моральных требованиях и нравственных нор
мах, исходя из понимания значимости общих интересов членов Партнерства,
потребности обеспечения правопорядка и справедливости.
5.3. Настоящие Правила содержат общие нормы и принципы профессио
нальной этики членов Партнерства, перечень таких норм и принципов не яв
ляется исчерпывающим и может быть уточнен, изменен, дополнен в установ
ленном для принятия решений органами Партнерства порядке в случае, если
для того будут созданы необходимые предпосылки и(или) обстоятельства по
требуют этого.
Статья 6. Гласность и публичность норм профессиональной этики
6.1. Члены Партнерства, его органы (должностные лица) имеющимися у
них способами и средствами и в соответствии со своими полномочиями со
действуют развитию высоких стандартов профессиональной этики и добросо-
нестной деятельности, стремятся к как можно более широкому ознакомлению
с ними клиентов членов Партнерства и иных заинтересованных лиц.
6.2. В случае если член Партнерства был подвергнут со стороны членов
Партнерства, его органов (должностных лиц), клиентов и иных лиц критике
за нарушение принципов и норм профессиональной этики, то такой член
Партнерства имеет право на защиту своих интересов и репутации, в том чис
ле, путем проведения объективного публичного расследования вменяемых ему
нарушений. В соответствии с документами Партнерства такое расследование
может носить конфиденциальный характер.
Статья 7. Независимость членов Партнерства
7.1. Осуществляя профессиональную деятельность, члены Партнерства должны исходить из объективного рассмотрения возникающих проблем и оценки фактов, не допускать предвзятости, давления третьих лиц и(или) зависимости от них, наносящей ушерб клиентам.
Лекция 7. Проблемы микроэтики
7.2. В случае если возникают условия, которые каким-либо образом затра
гивают независимость члена Партнерства, а это, в свою очередь, затрагивает
интересы его клиента или может иным образом отразиться на отношениях
этого члена Партнерства с другими лицами (конфликт интересов), то после
дние должны быть поставлены в известность данным членом Партнерства о
наличии таких условий (конфликта интересов).
7.3. Конфликт интересов (отсутствие независимости члена Партнерства) в
случае, когда данная проблема касается отношений члена Партнерства с его
клиентом либо иным лицом, может быть вызван такими находящимися вне
рамок профессиональной деятельности этого члена Партнерства обстоятель
ствами, как:
а) финансовое участие данного члена Партнерства в делах указанных лиц;
б) прямое или косвенное участие данного члена Партнерства в учрежде
нии либо деятельности данных лиц;
в) финансовая и(или) иная имущественная зависимость названных лик
друг от друга;
г) участие указанных лиц в органах управления друг друга, а также иными
факторами, принимаемыми во внимание во всей своей совокупности в каж
дом конкретном случае выяснения зависимости члена Партнерства в осуще
ствлении его профессиональной деятельности.
7.4. Выполнение иных (не связанных с профессиональной деятельностью) услуг для клиентов и(или) наличие формальных либо фактических отношений между ними, не связанных с такой деятельностью, не должны препятствовать осуществлению последней, противоречить положениям российского законодательства о рынке ценных бумаг, документам Партнерства. Статья 8. Соблюдение законодательства
8.1. Члены Партнерства, руководствуясь интересами клиента при осуще
ствлении профессиональной деятельности, обязаны неукоснительно соблю
дать требования законодательства, пресекать любые фальсификации с целью
уклонения клиентов от уплаты налогов.
8.2. Члены Партнерства обязаны неукоснительно соблюдать налоговое за
конодательство, не скрывать доходы от налогообложения, а также принимать
меры по предотвращению иных нарушений законодательства.
8.3. Члены Партнерства вправе давать рекомендации своим клиентам отно
сительно возможностей применения действующего законодательства. Такие
рекомендации, как правило, должны предоставляться клиентам в письмен
ной форме и не могут содержать необоснованных выводов, любого рода обе
щаний со стороны члена Партнерства относительно решения последним про
блем клиента, в том числе касательно налогообложения, получения гаранти
рованного размера дохода. Члены Партнерства при работе с клиентами в случае
необходимости должны уведомлять их об ответственности за несоблюдение
требований налогового законодательства, в том числе за неправильное состав
ление и содержание налоговых деклараций.
Статья 9. Сотрудничество членов Партнерства
9.1. Члены Партнерства обязаны ответственно и доброжелательно относиться друг к другу, а также к иным членам сообщества профессиональных
Приложение 1. Правила профессиональной этики...
участников рынка ценных бумаг, не входящим в состав членов Партн
ства.
9.2. Члены Партнерства должны воздерживаться от необоснованной к
тики в адрес друг друга, публичного обсуждения деятельности других чле
Партнерства и иных подобных действий, наносящих ущерб и подрываю!
репутацию.
9.3. В случае если клиент одного члена Партнерства является одновреме
клиентом другого члена Партнерства, то они не имеют права осуществ;
какие-либо действия по дискредитации друг друга, оказанию давления на к
ента либо его дискриминации.
9.4. Член Партнерства вправе в установленном законодательством и пра
лами Партнерства порядке привлекать в интересах своего клиента и с его
гласия для оказания профессиональных услуг на рынке ценных бумаг др)
членов Партнерства, при этом привлекаемый член Партнерства несет
полноту ответственности перед клиентом за свои действия, если только с ;
том специфики ситуации иное не оговорено предварительно между данш
членами Партнерства и клиентом либо иное не предусмотрено положени:
законодательства или документов Партнерства.
9.5. Члены Партнерства и их персонал, которые дополнительно привл<
ются для оказания профессиональных услуг на рынке ценных бумаг, ка)
указано в пункте 4 настоящей статьи, не могут обсуждать с клиентом дело
и профессиональные качества члена Партнерства, пригласившего их к ок;
нию услуг.
9.6. Члены Партнерства обязаны принимать все зависящие от них меры
мирного разрешения споров, осуществлять контроль за исполнением при
тых обязательств, в случае обнаружения нарушений со стороны контрат
уведомлять их о таких нарушениях в разумные сроки, обеспечивающие в
тавление претензий в течение 3 месяцев со дня совершения нарушения об:
тельств (в редакции от 12 марта 1999 года).
Статья 10. Взаимодействие членов Партнерства с Партнерством
10.1. Члены Партнерства осуществляют тесное взаимодействие с Парт!
ством, его органами (должностными лицами) по предмету уставной деят>
ности Партнерства. Такое взаимодействие может осуществляться путем:
а) взаимного информационного обмена;
б) использования возможностей функциональных органов Партнерст
в) получения информации о рынке ценных бумаг;
г) использования примирительных процедур и механизмов разреше
конфликтных ситуаций;
д) иных форм сотрудничества членов Партнерства с органами (должн
ными лицами) последнего.
10.2. Партнерство устанавливает обязательные для исполнения член
Партнерства правила и стандарты осуществления профессиональной деят
ности в соответствии с положениями законодательства, решениями Ф
ралыюй комиссии. Члены Партнерства обязаны добровольно и добросов
но выполнять возлагаемые на них документами обязанности, оказы
содействие органам (должностным лицам) Партнерства в контроле пс
применению.
и Лекция 7. Проблемы микроэтики
10.3. За нарушения своих обязанностей члены Партнерства могут быть при
учены к ответственности, предусмотренной положениями документов Парт-
!рства. Члены Партнерства обязаны точно и своевременно выполнять пред-
(сания и требования, содержащиеся в мерах дисциплинарного воздействия,
смененных к ним за допущенные нарушения правил Партнерства.
10.4. Члены Партнерства должны своевременно информировать обо всех
менениях в их юридическом статусе, органах управления, адресных данных,
квизитах и иных данных, которые в обязательном порядке предоставляются
Партнерство всеми его членами.
Раздел IV. НОРМЫ ДОБРОСОВЕСТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ гатья 11. Общие принципы добросовестной деятельности
11.1. Каждый член Партнерства должен соблюдать высокие нормы профес-
ональной деятельности, добросовестности, а также принципы справедли-
го осуществления профессиональной деятельности при проведении опера-
й на рынке ценных бумаг.
11.2. Невозможно составить полный список действий, считающихся нару-
'.нием положений вышеизложенного пункта 11.1, тем не менее к таким на-
шениям могут, но не исключительно, быть отнесены:
а) неспособность произвести оплату по сделкам и(или) поставить на счет
нтрагента оговоренное по сделке количество ценных бумаг;
б) уклонение от совершения сделки по покупке или продаже ценных бу-
г по объявленной твердой цене;
в) нарушение оговоренного договором или правилами торговли Партнер-
ia срока оплаты или передачи ценных бумаг;
г) отказ от установленной Партнерством процедуры разрешения споров,
тринятие мер для своевременного выявления нарушений и урегулирования
гтензий либо необоснованная задержка предъявления претензий, т. е. по
течении трех месяцев с момента совершения нарушения; (в редакции от
марта 1999 года)
д) искажение отчетных данных о работе члена Партнерства с ценными
тагами, в том числе предоставление заведомо неверных данных с целью
1зать влияние на рынок;
е) нарушение принципов и правил предоставления отчетности, установ-
сных государственными органами или Партнерством для его членов;
ж) несоблюдение принципа разделения денежных средств и ценных бу-
', принадлежащих клиентам и непосредственно члену Партнерства;
з) неправомерное и(или) незаконное присвоение денежных средств и цен-
х бумаг клиента;
и) оформление сделки за счет клиента без разрешения последнего и(или) •ем, несовместимым с условиями договора с клиентом.
11.3. Перечень нарушений правил добросовестной деятельности, содержа-йся в вышеизложенном пункте настоящей статьи, не является исчерпываем и закрытым. Органы Партнерства, уполномоченные рассматривать воп-ы недобросовестной деятельности, могут в пределах своей компетенции ести к таковым иные действия, прямо либо косвенно связанные с переленными.
Приложение 1. Правила профессиональной этики..
Статья 12. Требования, предъявляемые к членам Партнерства
12.1. Члены Партнерства, осуществляющие профессиональную деятельность
на рынке ценных бумаг, должны строго соблюдать требования, предъявляе
мые к ним в связи с осуществлением такой деятельности документами Парт
нерства, в том числе:
а) финансовые требования;
б) профессиональные и квалификационные требования к руководителям
и специалистам;
в) организационно-технические требования;
г) специальные требования.
12.2. Профессиональная деятельность, осуществляемая на рынке ценных
бумаг, признается добросовестной, когда, но не исключительно, члены Парт
нерства:
добросовестно и честно исполняют поручения клиентов и обязательства по договору купли-продажи ценных бумаг;
исполняют поручения клиентов в полном соответствии с полученными от них указаниями и обеспечивают своим клиентам наилучшие условия исполнения их поручений (наилучшим образом в соответствии с поручениями клиента);
доводят до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендуют клиенту сделку, не приняв разумных мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;
не допускают манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе;
раскрывают информацию о своих операциях с ценными бумагами в случаях и в порядке, предусмотренных Федеральным законом "О рынке ценных
бумаг";
в случае возникновения конфликта интересов немедленно уведомляют клиента о возникновении такого конфликта интересов и принимают все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;
совершают сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера;
исполняют поручения клиентов в порядке их поступления с учетом существенных условий поручений клиентов;
обеспечивают надлежащее хранение и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями актов Федеральной комиссии и документов Партнерства;
принимают все разумные меры для защиты и обеспечения безопасности средств и ценных бумаг клиентов;
.утверждают внутренние процедуры и правила ведения учетных регистров и составления внутренней отчетности в соответствии с требованиями актов Федеральной комиссии и документов Партнерства;
152 Лекция 7. Проблемы микроэтикн
соблюдают требования законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг, актов Федеральной комиссии и документов Партнерства;
представляют уполномоченным органам отчетность в объеме и в сроки, предусмотренные актами Федеральной комиссии и документами Партнерства,
12.3. Члены Партнерства должны строго выполнять установленные законо
дательством ограничения на совмешение видов профессиональной деятельно
сти на рынке ценных бумаг.
12.4. В случае осуществления иной деятельности, помимо профессионала
ной, на рынке ценных бумаг члены Партнерства первоочередное внимание
должны уделять профессиональной и принимать меры, предотвращающие кон
фликтные ситуации вследствие одновременного осуществления различных видов
деятельности.
Статья 13. Требования к отчетности и иным документам членов Партнерства
13.1. Члены Партнерства должны вести учет, обеспечивающий в соответствии с требованиями законодательства полную и достоверную информацию о сделках с ценными бумагами. Члены Партнерства осуществляют ведение внутреннего учета отдельно от бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и ведут внутренний учет операций с ценными бумагами в соответствии с требованиями актов Федеральной комиссии и правилами Партнерства.
13.2. Члены Партнерства разрабатывают правила ведения внутреннего учета в соответствии с требованиями по ведению учетных регистров и составлению внутренней отчетности Партнерства, что среди иного должно обеспечивать соблюдение следующих условий:
а) сделки с ценными бумагами, совершаемые членами Партнерства как
от собственного имени, так и от имени клиентов, должны отражаться в реги
страх внутреннего учета в день заключения до конца рабочего дня;
б) внутренний учет собственных денежных средств и ценных бумаг членов
Партнерства должен быть отделен от учета денежных средств и ценных бумаг
клиентов;
в) члены Партнерства обязаны регулярно представлять своим клиентам
отчетность по результатам сделок с ценными бумагами, совершенных в инте
ресах последнего.
13.3. Члены Партнерства самостоятельно устанавливают количество и конкретную форму внутренних учетных регистров, соблюдая требования по ведению учетных регистров и составлению внутренней отчетности, установленные Федеральной комиссией и Партнерством.
Статья 14. Правила добросовестной работы с клиентами
14.1. Члены Партнерства обязаны работать с клиентами честно и добросо
вестно.
14.2. Члены Партнерства, выступая в качестве профессиональных участни
ков рынка ценных бумаг, должны быть внимательными к своим клиентам,
учитывать при работе с последними их пожелания и требования, соблюдать
принятые в Партнерстве стандарты и нормы профессиональной этики и доб
росовестной деятельности, контролировать и обеспечивать их применение в
повседневной работе своего персонала.
Приложение 1. Правила профессиональной этики...
14.3. Члены Партнерства не должны рекомендовать клиенту купить, i
дать или обменять какие-либо ценные бумаги, если нет оснований пола!
что такая сделка соответствует интересам клиента.
14.4. Прежде чем рекомендовать своему клиенту совершение той или v
сделки, члены Партнерства должны приложить достаточные усилия для п
чения от клиентов:
а) информации о финансовом положении (от клиентов — физических л
б) согласия пойти на риск (от клиентов — физических лиц);
в) подтверждения дееспособности (от клиентов — физических лиц);
г) подтверждения полномочий на представление интересов юридиче!
лиц при заключении договоров (от руководителей клиентов — юридиче!
лиц).
14.5. Члены Партнерства не должны рекомендовать клиенту спекуля
ные ценные бумаги, если нет оснований полагать, что такие инвестиции i
ходят клиенту с учетом его финансовых возможностей, явно выражен!
желания и готовности пойти на риск.
14.6. В той мере, в которой это допустимо конкретными условиями о-
шений члена Партнерства с клиентом, член Партнерства обязан прило)
максимальные усилия для использования в работе с этим клиентом тип<
форм договоров, разработанных и(или) одобренных (рекомендуемых) П
нерством для использования его членами в практической деятельности.
Статья 15. Дополнительные требования к членам Партнерства — брокер
15.1. В дополнение к иным положениям настоящих Правил члены П
нерства, осуществляющие профессиональную деятельность на рынке цен
бумаг в качестве брокера, при работе с клиентами должны выполнять cm
альные требования, предъявляемые к их статусу в соответствии с закон
тельством и положениями документов Партнерства.
15.2. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех слу
подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими onepai
ми данного члена Партнерства при совмещении им деятельности броке
дилера.
15.3. В случае наличия у члена Партнерства — брокера интереса, пре
ствуюшего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для i
ента условиях, он обязан немедленно уведомить последнего о наличии у
такого интереса.
15.4. Член Партнерства — брокер не вправе гарантировать или давать
щания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им nei
ных средств.
15.5. При заключении сделки член Партнерства имеет право в соот
ствии с требованиями документов Партнерства действовать от своего име
за счет клиента либо от имени клиента и за счет клиента. В последнем ел
член Партнерства, заключая такую сделку, гарантирует надлежащее испо.
ние предложенным им клиентом:
а) требований документов Партнерства, определяющих условия заюн
ния и исполнения сделок, равно как и
б) всех обязательств, вытекающих для данного клиента из договора,
люченного вследствие совершения этой сделки,
1 Лекция 7. Проблемы микроэтики
при этом предоставление таких гарантий (гарантирование) означает бе-словную обязанность члена Партнерства, предложившего вместо себя кли-та в качестве стороны сделки, по первому требованию другой стороны сдел-, сделанному в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения данным иентом указанных в настоящей статье требований, исполнить вместо него г его обязательства.
гатья 16. Выполнение заказов клиентов
16.1. При проведении любой сделки для клиента или с клиентом член Парт-
рства должен проявить разумное усердие, чтобы определить лучшую цену
данные ценные бумаги на рынке и выполнить свои обязательства таким эазом, чтобы окончательная цена была по возможности более выгодной для цента, учитывая господствующие условия рынка.
16.2. Непроявление разумного усердия при проведении любой сделки для
<ента или с клиентом считается несовместимым со справедливыми и рав-
лравными принципами проведения торговых операций.
атья 17. Отчетность перед клиентом
17.1. Члены Партнерства обязаны своевременно и полностью предостав-ъ своим клиентам отчеты по выполнению поручений и(или) условий дого-юв с ними. Основной формой отчетности перед клиентом является выписка клиентскому счету.
J7.2. Отчет клиенту должен включать следующую информацию: движение денежных средств и ценных бумаг, включая сделки с ценными шгами, по счету расчетов с клиентом с момента представления предыду-•о отчета данному клиенту;
количество ценных бумаг клиента, учтенных на счете расчетов с клиентом состоянию на дату отчета;
количество денежных средств, учтенных на счете расчетов с клиентом по гоянию на дату отчета.
Конкретные требования к форме отчета должны содержаться в правилах греннего учета операций профессионального участника, составленных в гветствии с требованиями актов Федеральной комиссии и положений до-ентов Партнерства.
1тья 18. Плата за услуги
18.1. Вознаграждение за профессиональные услуги члена Партнерства,
лачиваемое последнему его клиентом, должно отвечать нормам професси-
гьной этики и выплачиваться в зависимости от объема и качества предос-
яемых услуг. Данное вознаграждение может зависеть от сложности оказы-
|ых услуг, квалификации, опыта, профессионального авторитета.
18.2. Члены Партнерства обязаны заранее оговорить с клиентом и пись-
ю закрепить условия и порядок оплаты за свои услуги.
18.3. Члены Партнерства по общему правилу не должны практиковать при-
;ние выплаты комиссионных за приобретение или передачу клиентов дру-
членам Партнерства, иным профессиональным участникам рынка цен-
бумаг.
Приложение 1. Правила профессиональной этики... I'll
Раздел V. НОРМЫ ДОБРОСОВЕСТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕКЛАМЕ
Статья 19. Общие требования к осуществлению рекламной деятельности
19.1. Любые направленные на развитие бизнеса публичные контакты члена
Партнерства с третьими лицами должны быть основаны на принципах честно
сти и достоверности.
19.2. Предоставляемая членами Партнерства третьим лицам рекламная ин
формация должна создавать основу для возможности оценки как конкретных
ценных бумаг, так и их категорий, а также инвестиционных стратегий.
19.3. Запрещается публиковать или иным способом распространять лю
бую направленную на развитие бизнеса информацию, если члену Партнер
ства известно или должно быть известно, что она содержит неверные факти
ческие данные. Кроме того, не должны быть упущены конкретная информация
или оценки, если это может привести к ошибочной трактовке такой инфор
мации.
19.4. Членам Партнерства запрещено прибегать к преувеличенным, нега
рантированным или неверным заявлениям. При подготовке рекламных тек
стов и объявлений член Партнерства должен сообщать о риске инвестиций в
ценные бумаги. Риск может включать, в частности, колебание цен на рынке,
неопределенность дивидендов, вероятность невозврата средств, изменение
стоимости валют.
19.5. По требованию органов или уполномоченных должностных лиц Парт
нерства член последнего обязан предоставить информацию, которой он рас
полагает, в подтверждение данных, содержащихся в его рекламе.
19.6. Член Партнерства не может быть освобожден от ответственности за
соблюдение норм добросовестной деятельности в рекламе в случае, когда лю
бые формы связей с общественностью были осуществлены по его поручению
третьим лицом, не являющимся членом Партнерства.
Статья 20. Требования к текстам рекламного характера
20.1. Все тексты рекламного характера должны быть достоверны и содер
жать необходимую информацию о соответствующем члене Партнерства.
20.2. Если член Партнерства дает конкретную рекомендацию по инвести
циям, он должен иметь достаточные основания для такой рекомендации, объяв
лять цену или диапазон цен данной ценной бумаги на тот момент, когда такая
рекомендация дается, а также открыто заявлять о существовании какой-либо
из следующих ситуаций:
а) член Партнерства является маркетмейкером для рекомендуемой им
ценной бумаги;
б) член Партнерства и(или) его руководители или акционеры имеют пра
ва, опционы или варранты на покупку рекомендуемой ценной бумаги, за ис
ключением случаев, когда владение ценной бумагой является номинальным;
в) член Партнерства последние два года участвовал в размещении данной
ценной бумаги.
20.3. Член Партнерства может публиковать или иным способом распространять сообщение, не содержащее никакой конкретной рекомендации, но уведомляющее о наличии у члена Партнерства списка всех рекомендаций,
156 Лекция 7. Проблемы микроэтики
сделанных им за последний год или более. Такой список должен содержать следующие элементы:
а) название каждой рекомендованной ценной бумаги;
б) время и вид рекомендации (покупка или продажа);
в) иена или диапазон иен на момент рекомендации и
г) цена или диапазон цен, на которые ориентировалась рекомендация.
20.4. В отношении отдельного инвестирования или инвестиционной политики информация, распространяемая членом Партнерства, не должна содср жать обещаний конкретных результатов, преувеличенных или негарантированных заявлений, равно как и прогнозов каких-либо событий, если на то не существует реальных оснований. Более того, все прогнозы должны быть четко обозначены как прогнозы. В случае указания в данной информации сведений о доходности предшествующих периодов в ней должно быть сделано указание, что такая доходность не гарантируется в предстоящие периоды.
20.5. При использовании членом Партнерства таблиц, схем, графиков и иных подобных средств, содержащие их тексты рекламного характера должны однозначно указывать на источник информации, если только она не исходит непосредственно от самого члена Партнерства.
Статья 21. Ограничения в рекламной деятельности
21.1. Реклама профессиональных услуг члена Партнерства должна быть
информативной и честной, исключающей всякую возможность обмана и вве
дения в заблуждение третьих лиц либо возбуждения у них недоверия к другим
членам Партнерства и иным профессиональным участникам рынка ценных
бумаг.
21.2. Членам Партнерства запрещается распространение рекламных мате
риалов, в которых содержатся:
а) безосновательные самовосхваления и сравнения с другими профессио
нальными участниками рынка ценных бумаг;
б) прямые или косвенные указания, направленные на возникновение не
обоснованных ожиданий клиентов по поводу благоприятности результатов пред
лагаемых профессиональных услуг;
в) информация, имеющая целью ввести в заблуждение или оказать давле
ние на клиентов и иных лиц;
г) необоснованные претензии быть специалистом в определенной области
профессиональной деятельности;
д) сведения, которые могут раскрыть конфиденциальные данные клиента
либо иные сведения, порочащие его;
е) рекомендации, подтверждения третьих лиц, восхваляющих члена Парт
нерства.
21.3. Члены Партнерства должны воздерживаться от найма и(или) оплаты
услуг журналистов, публикующих благоприятную информацию о них.
21.4. Членам Партнерства запрещается:
а) указывать в рекламе недостоверную информацию о своей деятельности и о видах и характеристиках ценных бумаг, предлагаемых к покупке или продаже либо другим сделкам с ними и условиях этих сделок, и другую информацию, направленную на обман или введение в заблуждение владельцев ценных бумаг и других участников рынка ценных бумаг;
Приложение 1. Правила профессиональной этики...
б) указывать в рекламе предполагаемый размер доходов по ценным (
гам и прогнозы роста их курсовой стоимости;
в) использовать рекламу в целях недобросовестной конкуренции i
указания на действительные либо мнимые недостатки профессиональны)
стников рынка ценных бумаг, занимающихся аналогичной деятельное™
г) осуществлять публичное гарантирование или доведение иным об|
до сведения потенциальных клиентов данных о доходности ценной бума
обеспеченности по сравнению с другими ценными бумагами или иным!
нансовыми инструментами, а также сообщение заведомо ложной или
стоверной информации, способной повлечь либо повлекшей эаблужденк
текциальных клиентов относительно приобретаемых ценных бумаг.
Статья 22. Соблюдение требований к рекламной деятельности
22.1. Каждый член Партнерства несет ответственность за должное с<
дение им требований к рекламной деятельности, а также за ущерб, прич!
ный недобросовестной рекламой.
22.2. В целях обеспечения соблюдения настоящих Правил каждый
Партнерства обязан разработать внутренние процедуры контроля. В часть
член Партнерства должен назначить ответственное лицо из числа своего
ного персонала, в обязанности которого будет входить просмотр исходяи
данного члена Партнерства всех текстов рекламного характера до их ра
странения.
22.3. Если рекламные тексты члена Партнерства соответствуют требо
ям настоящих Правил, они могут быть распространены с указанием на
принадлежности данного лица к Партнерству.
Раздел VI. ПЕРСОНАЛ ЧЛЕНОВ ПАРТНЕРСТВА