Существуют определенные особенности инвестирования средств страховых организаций. Это связано, прежде всего, с тем, что государство устанавливает ограничения по некоторым видам активов, которые не принимаются в покрытие страховых резервов. В частности, средства страховых резервов нельзя размещать:
· в ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики;
· вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков;
· активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам.
Ценные бумаги (за исключением ипотечного сертификата участия, векселей организаций, включая векселя банков, жилищных сертификатов, инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, банковских вкладов (депозитов)) могут быть приняты для покрытия страховых резервов только в том случае, если они отвечают хотя бы одному из следующих требований:
а) включены в котировальный список «А» первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в Российской Федерации;
б) выпущены эмитентами, имеющими достаточно высокий рейтинг одного из международных рейтинговых агентств или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности).
В покрытие страховых резервов принимается недвижимое имущество (за исключением подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов), рыночная стоимость которого подтверждена в соответствии с требованиями, установленными законодательством Российской Федерации, независимым оценщиком.
Дебиторская задолженность принимается в покрытие страховых резервов, если она не является просроченной и возникла в результате операций страхования, сострахования и перестрахования.
В качестве актива, принимаемого в покрытие страховых резервов, могут быть займы, предоставляемые страхователям – физическим лицам по договорам страхования жизни. При этом договор страхования жизни должен быть заключен на срок не менее 5 лет. Размер займа может быть предоставлен в пределах страхового резерва, сформированного по договору страхования жизни, и предоставлен не ранее чем через 2 года с начала действия договора. Займы по договорам страхования жизни предоставляются на возмездной основе, т.е. с условием платы за пользование займом в размере не менее нормы доходности от размещения резерва по страхованию жизни, использованной при расчете страхового тарифа.
Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами Российской Федерации. При этом управляющие компании должны отвечать одному из следующих условий:
ü иметь рейтинг определенного класса;
ü пройти конкурс на соответствие требованиям, предъявляемым Минфином России к управляющим компаниям.
Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя).
Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не меньше суммарной величины страховых резервов. При расчете структурных соотношений активов и резервов принимается балансовая стоимость активов.
Активы, принимаемые для покрытия собственных средств страховщика, должны отвечать требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.
Для покрытия собственных средств страховщика не принимаются активы, образованные страховщиком по страховым операциям, т.е. активы, предоставленные для покрытия страховых резервов, не могут быть предоставлены для покрытия собственных средств страховщика. В случае если часть стоимости актива принята для покрытия страховых резервов, оставшаяся часть стоимости может быть принята для покрытия собственных средств страховщика.
К числу неразрешенных для покрытия собственных средств относятся следующие виды активов:
- векселя, выданные физическим лицам;
- векселя, выданные акционерами (участниками) страховщика;
- ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляются досудебные санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства), либо в отношении которых такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет;
- дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков (за исключением дебиторской задолженности страховщиков, возникшей в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств) и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования;
- доля перестраховщиков в страховых резервах;
- депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
- займы страхователям по договорам страхования жизни.
Такие виды активов, как федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, денежная наличность, денежные средства в валюте РФ и в иностранной валюте на счетах в банках принимаются для покрытия средств страховых резервов и собственных средств без ограничений на суммарную стоимость.
При расчете структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, принимается балансовая стоимость активов.
Общая стоимость активов страховой компании, расположенных на территории РФ, должна быть не менее 80% как от суммарной величины страховых резервов, так и собственных средств, доступных для размещения.
Отчет о размещении страховых резервов представляется органам страхового надзора в составе годовой отчетности страховой организации. Неисполнение требований Правил размещения страховых резервов является основанием для применения к страховщику санкций в соответствии с Положением о порядке дачи предписания, ограничения и отзыва лицензии на осуществление страховой деятельности.