Для выяснения роли в обеспечении финансовой устойчивости предприятия вспомним основные подходы к содержанию понятия финансовой устойчивости.
| Основные современные подходы к содержанию финансовой устойчивости организации | Таблица 2.2. | |
| Авторы | Содержание финансовой устойчивости и ее признаки. | |
| И.Т.Балабанов | «Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы 9основные средства, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам». Финансовую устойчивость характеризует следующими признаками: - составом и размещением активов хозяйствующего субъекта; - динамикой и структурой источников финансирования ресурсов; - наличием собственных оборотных средств; - кредиторской задолженностью; - наличием и структурой оборотных средств; - дебиторской задолженностью, платежеспособностью | |
| М.С.Абрютина, А.В.Грачев | «Под финансовой устойчивостью предприятия… следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами», «Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.» «Финансовая устойчивость представляет собой такое финансовое и экономическое состояние предприятия, при котором платежеспособность сохраняет устойчивую тенденцию, то есть постоянна во времени, а в соотношении собственного и заемного капитала, находится в пределах, обеспечивающих эту платежеспособность». | |
| Росгосстат России | «Финансовая устойчивость предприятий (организаций) характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный расширенный процесс воспроизводства и реализации продукции на основе роста прибыли. Основные признаки финансовой устойчивости: - степень независимости от кредиторов; - обеспеченность собственными оборотными средствами; - возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам, то есть платежеспособность. | |
| В.М.Родионова М.А.Федотова – наиболее приемлемое с позиции анализа денежных потоков | «Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска. Признаки финансовой устойчивости: - платежеспособность; - наличие у предприятия финансовых ресурсов, необходимых для развития производства, основным из которых является прибыль - кредитоспособность, то есть способность получать кредит и своевременно его возвращать с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов | |
Из приведенных определений можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия является необходимым условием его выживания и развития. В связи с этим актуально определить роль денег в поддержании финансовой устойчивости предприятия.
Роль денег в поддержании финансовой устойчивости проявляется в том, что:
· деньги – единый измеритель ресурсов предприятия, дающий возможность выразить в одном измерителе (рублях) разнородные объекты, имеющие различные натуральные и трудовые измерители.
· деньги, выполняя функцию средства обращения, еще и подтверждают значимость продукции, которая выражается в спросе на нее.
· оседая на некоторое время (между продажей товара и покупкой ресурсов) на предприятии деньги выполняют функцию средства накопления, которая ослабевает в условиях инфляции.
Несмотря на то, что неденежные формы расчетов узаконены, они не должны быть преобладающими. У предприятий должно быть достаточно денег, чтобы своевременно рассчитываться по своим обязательствам, которые должны осуществляться только в денежной форме: по оплате труда, с фискальными органами и др.
Лишь денежные средства обладают такими характеристиками как:
· абсолютная обращаемость в другие товары (работы, услуги), то есть возможность денежных средств в любой момент превратиться в потребляемую форму;
· абсолютная устойчивость по своей экономической ценности;
· отсутствие каких-либо операционных издержек при проведении расчетных операций;
· обладание свойством абсолютной делимости и переносимости (мобильности).
Поэтому, для обеспечения финансовой устойчивости предприятия особую роль играет не просто платежеспособность, а ликвидность.
В экономической литературе нет однозначного мнения относительно соотношения понятий «платежеспособность» и «ликвидность:
· отождествление ликвидности и платежеспособности – ликвидность – это текущая платежеспособность, то есть способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства; платежеспособность – возможность предприятия рассчитываться денежными средствами по любым его обязательствам;
· платежеспособность уже, чем ликвидность, так как означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения; ликвидность – возможность погашения обязательств, хотя бы с нарушением сроков;
· платежеспособность шире, чем ликвидность, так как означает способность предприятия рано или поздно выполнять обязательства, а ликвидность – в срок.
Понятия платежеспособность и ликвидность, с точки зрения анализа денежных потоков следует различать следующим образом.
Ликвидность – это способность предприятия превращать активы в денежную наличность и выполнять текущие обязательства за счет активов, сроки превращения которых в денежную форму соотвествуют срокам погашения обязательств.
Платежеспособность следует понимать как способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в любой форме: уплатой денег, передачей имущества, уступкой права требования и т.п.
Выводы: с точки зрения экономического анализа более обоснованным и приемлемым является определение денег, сформулированное в рамках количественной теории денег, то есть «деньги - это то, что используется как деньги».
Исходя из определения денег возможны разные подходы к подсчету денежной массы предприятия.
Для обеспечения и поддержания финансовой устойчивости организаций необходимо, чтобы часть их средств сохранялась в денежной форме или обладала высокой степенью ликвидности. Актуальной является необходимость создания механизма регулирования денежных потоков предприятий как на уровне самих предприятий, так и на уровне государства.