Финансовый менеджер должен прогнозировать различные показатели денежных потоков. Более того, прогнозирование как один из методов управления не должно сводиться лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение; оно понимается в более широком аспекте, в частности и как метод выявления оптимальных вариантов действий. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа различных вариантов, в том числе и альтернативного характера.
Методы экспертных оценок
Это наиболее простые и достаточно популярные методы; ни в коем случае к ним нельзя относиться как к неким суррогатам «настоящих» методов прогнозирования хотя бы потому, что их история насчитывает не одно тысячелетие. Можно упомянуть, в частности о дельфийском методе, названном так в честь древнегреческого города Дельфы, известного своими оракулами. В качестве простейшего примера применения подобных методов служит способ установления некоторых прогнозов и планов на интуитивном уровне.
В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики. Эти методы применяются не только для прогнозирования показателей денежных потоков, но и при их анализе и контроле.
Методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей.
Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных. По этому параметру можно выделить три типовые ситуации.
Первая ситуация – наличие временного ряда – встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании которых требуется построить приемлемый прогноз. Иными словами, речь идет о выделении тренда. Это можно сделать различными способами: методом простого динамического анализа и с помощью авторегрессиных зависимостей.
Вторая ситуация – наличие пространственной совокупности – имеет место в том случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. В этом случае может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный случай.
Третья ситуация – наличие пространственно-временной совокупности – имеет место в том случае когда:
А) ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов;
Б) аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающихся по экономической природе и их динамике.
Исходными данными служат матрицы показателей, каждая из которых представляет собой значения тех же самых показателей за различные периоды или на разные последовательные даты.
Методы ситуационного анализа и прогнозирования
В основе этих методов прогнозирования лежат модели, предназначенных для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.
Ставится задача выявления и исследования факторов развития хозяйствующего субъекта и установления степени их влияния на результативные показатели, например, на чистый денежный поток. В укрупненном виде модель представляет собой многомерную таблицу денежных потоков в динамике. В подлежащем таблицы находятся взаимоувязанные показатели в номенклатуре статей формы № 4, либо в более детализированном виде. В сказуемом таблицы находятся результаты прогнозных расчетов по схеме « что будет, если…». Иными словами, в режиме имитации в модель вводятся прогнозные значения факторов в различных комбинациях, в результате чего рассчитывается ожидаемое значение чистого денежного потока. По результатам имитации может выбираться один или несколько вариантов действий; при этом значения факторов, использованные в процессе моделирования, будут служить прогнозными ориентирами в последующих действиях. Модель реализуется на персональном компьютере в среде табличного процессора в соответствии с намеченным сценарием.