Й учебный вопрос: Инкассация в управлении дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условии оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

Для того, чтобы правильно оценивать все тенденции, касающиеся дебиторской задолженности, каждый финансовый менеджер должен уметь анализировать систему показателей, связанных с дебиторской задолженностью:

· фактическая оборачиваемость дебиторской задолженности (прямой коэффициент оборачиваемости):

Коб_ДЗ=Вн:ДЗ_ср (17.1)

где Вн – выручка (нетто) от продажи продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг; ДЗ_ср– средняя за период величина дебиторской задолженности;

· период погашения дебиторской задолженности (в днях):

Тоб_ДЗ = Т_кал : Коб_ДЗ (17.2)

где Т_кал– календарная продолжительность анализируемого периода (в днях); Коб_ДЗ–прямой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

· предельный размер дебиторской задолженности:

ДЗ_пред=В_РК^пл*К₁*(Дк+Д_пк) (17.2)

гдеВ_РК^пл–планируемый объем реализации в кредит, в руб.;К₁–коэффициент маржинального дохода ;Дк–среднее количество дней отсрочки (дни);Д_пк–среднее количество дней просрочки;

· показатели инкассации дебиторской задолженности

Расчет показателей инкассации дебиторской задолженности:

Под инкассацией ДЗ понимается ее погашение, т.е. поступление денежных средства отгруженную продукцию, выполнение работы, оказание услуги.

Характеристики инкассации имеют вид коэффициентов, поскольку погашение может происходить позднее месяца образования выручки. Для расчета коэффициентов инкассации рассматривают поступление денежных средств в предшествующем планируемом году от продаж на основе следующих выражений

· коэффициент инкассации первого месяца К₁

· коэффициент инкассации второго месяца К₂

При этом, если ДЗ гасится полностью, сумма коэффициентов инкассации равна единице. Если не полностью – меньше единицы.

Полученные значения коэффициентов инкассации используются для прогнозирования поступления ДС-в.

Алгоритм использования коэффициентов инкассация для прогнозирования поступления денежных средств в плановом году представлен в табл.17.1.

 

Прогнозирование поступления денежных средств на основе коэффициентов инкассации	Таблица 17.1.
	ДЗнпмес	Внетто	Вбрутто	ДП1	ДП2	ДП3	…	ДПå	ДЗкп
январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Ноябрь
Декабрь
Итого за год

 

Показатели, приведенные в таблице 17.2.

· ДЗ_нп- дебиторская задолженность на начало прогнозируемого периода; для января месяцаберется из исходных данных а затем определяется следующим образом: ДЗ_нп^фев= ДЗ_кп^янв; ДЗ_нп^март=ДЗ_кп^фев и так далее;

· В_нетто – выручка нетто соответствующих месяцев берутся из исходных данных об отгрузках на планируемый год;

· В_БРУТТО- выручка от продаж брутто (с НДС) за соответствующий месяц рассчитывается для любого месяца как произведение выручки нетто этого месяце и корректора по НДС: В_БРУТТО^янв= В_нетто^янв(1+СТ_НДС,%: 100%), где СТ_{НДС,% -} ставка НДС в %, которая применялась по отношению к реализованному товару, работе услуге. Если реализация осуществлялась по различным ставкам, то в отношении каждой из них необходимо привести отдельный расчет.

· ДП₁- притоки денежных средств от продаж текущего месяца, рассчитываются как произведение выручки брутто соответствующего месяца и коэффициента инкассации первого месяца. Например, ДП₁^янв= В_БРУТТО^янв*К₁,где К₁- коэффициент инкассации текущего месяца.

· ДП₂- притоки денежных средств от продаж предшествующего текущему месяца, рассчитываются как произведение выручки брутто предшествующего месяца и коэффициента инкассации второго месяца. НапримерДП₂^янв= В_БРУТТО^{декабрь предыдущего года}*К₂ где К₂- коэффициент инкассации предшествующего месяца.

· ДП₃- притоки денежных средств от продаж двухмесячной давности, рассчитываются как произведение выручки брутто двухмесячной давности и коэффициента инкассации третьего месяца. НапримерДП₃^янв= В_БРУТТО^{ноябрь предыдущего года}*К₃ где К3- коэффициент инкассации третьего месяца.

· ДП_å-суммарные притоки денежных средств от продаж за месяц рассчитываются как сумма притоков всех месяце, в расчете на которые рассчитывались коэффициенты инкассации. В нашем случае, когда рассчитывалось три коэффициента инкассации: ДП_å ^янв= ДП₁^янв+ ДП₂^янв+ ДП₃^янв

· ДЗ_кп- дебиторская задолженность на конец периода рассчитывается как сумма дебиторской задолженности на начало периода, возникающей задолженности (выручки в оценке брутто) за минусом погашаемой задолженности. Например ДЗ_кп^янв=ДЗ_нп^янв+ В_брутто^янв- ДП_å ^янв