Согласно МСФО 21 «Влияние изменений валютных курсов» под валютной операцией понимается операция, деноминированная в иностранной валюте или требующая расчета в ней, включая операции, когда компания:
· покупает или продает товары или услуги, цены которых указаны в иностранной валюте;
· одалживает или занимает средства, когда суммы к погашению или к получению указываются в иностранной валюте;
· становится стороной невыполненного валютного контракта;
· каким-либо другим образом приобретает или реализует активы или принимает на себя или погашает обязательства, выраженные в иностранной валюте. Под иностранной понимается любая валюта, кроме валюты, в которой компания обязана составлять отчетность.
В России операции с валютой регулируются Федеральным законом от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
Согласно российскому законодательству валютные операции представляют собой действия, связанные:
1) с приобретением или отчуждением валютных ценностей[4] на законных основаниях, включая операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
2) с ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей;
3) с осуществлением международных денежных переводов;
4) с расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.
Валютные операции подразделяются на текущие (переводы из страны в страну, получение и предоставление кредитов на срок не более 180 дней и др.) и связанные с движением капитала (прямые и портфельные инвестиции, получение и предоставление кредитов на срок более 180 дней).
Сам факт осуществления многих валютных операций, равно как и их эффективность в значительной степени зависят от котировок иностранных валют и их изменения. Котировкой называется установление курса иностранной валюты. Котировка иностранной валюты осуществляется прямым или косвенным методом.
Прямой метод котировки является наиболее распространенным. Суть его в том, что единица иностранной валюты выражается в национальных денежных единицах.
В США прямые котировки за 2006 год евро и английского фунта стерлингов выглядели следующим образом 1 евро = 1. 21 долл США, 1 ф.ст.=1,77 долл США)
Косвенный метод котировки (обратная котировка) подразумевает котировку единицы иностранной валюты, выраженную в некотором количестве иностранной валюты
В Великобритании обратные котировки доллара и евро за 2006 год выглядели следующим образом 1 ф.ст. = 1, 77 долл. США, 1 ф.ст = 1, 47 евро.
Одним из ключевых моментов в расчета по фактическим и планируемым операциям между фирмами разных стран является учет возможного изменения курса валют Ситуация осложняется тем обстоятельством, что страны, как правило, различаются темпами инфляции. Экономистами разработана теория паритета покупательной способности денежных единиц (Теория ППС).
Выводы: без учета временной ценности денег влияние на денежные потоки товарообменной операции отражается на моменте их поступления, а также в виде полученного от них экономического эффекта.
Чем активнее организация осуществляет внешнеэкономическую деятельность, то есть чем значительнее (больше и интенсивнее) денежные потоки номинированные в валюте, а также чем больше у нее валютных активов и обязательств, тем более существенным может быть проявление валютного риска.
Международные товарообменные и финансовые операции непосредственно связаны с обменом валют. Поскольку валют много и многие компании ведут операции в разных валютах менеджерам нередко приходится работать с кросс-курсами, то есть курсами обмена двух валют, являющихся для данной компании иностранными. Информация о кросс курсах публикуется в финансовой прессе.