Результат вычисления при риске 0,010


Ковариационная матрица:
	ЦБ-1	ЦБ-2	ЦБ-3	ЦБ-4	ЦБ-5	ЦБ-6	доля
ЦБ-1	0,04	0,03	0,02	0,03	0,01	0,01	0,00
ЦБ-2	0,03	0,05	0,03	0,02	0,01	0,00	0,02
ЦБ-3	0,02	0,03	0,05	0,00	0,02	0,01	0,00
ЦБ-4	0,03	0,02	0,00	0,03	0,00	0,00	0,34
ЦБ-5	0,01	0,01	0,02	0,00	0,02	0,01	0,26
ЦБ-6	0,01	0,00	0,01	0,00	0,01	0,02	0,39
доля	0,00	0,02	0,00	0,34	0,26	0,39	1,00
Нахождение риска портфеля:
	ЦБ-1	ЦБ-2	ЦБ-3	ЦБ-4	ЦБ-5	ЦБ-6
ЦБ-1	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
ЦБ-2	0,0000	0,0000	0,0000	0,0001	0,0000	0,0000
ЦБ-3	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
ЦБ-4	0,0000	0,0001	0,0000	0,0030	0,0001	0,0003
ЦБ-5	0,0000	0,0000	0,0000	0,0001	0,0013	0,0012
ЦБ-6	0,0000	0,0000	0,0000	0,0003	0,0012	0,0024

риск	0,010
доход	13,232

Портфель	Риск	Доход	ЦБ-1	ЦБ-2	ЦБ-3	ЦБ-4	ЦБ-5	ЦБ-6
	0,01	13,254	0,00	0,00	0,02	0,34	0,22	0,42

6. Построим в Microsoft Excel график зависимости риска портфеля от максимального значения дохода, достигаемого при этом риске.

Портфель

Риск

Доход

ЦБ-1

ЦБ-2

ЦБ-3

ЦБ-4

ЦБ-5

ЦБ-6

0,01

13,254

0,00

0,02

0,34

0,22

0,42

0,02

13,629

0,35

0,00

0,36

0,00

0,29

0,03

13,725

0,44

0,00

0,53

0,00

0,03

0,04

13,767

0,17

0,00

0,83

0,00

0,05

13,786

0,00

1,00

0,00

7. Выберем портфели для инвесторов консервативного, умеренно- Конечный выбор портфеля инвестором зависит от его стратегии поведения на рынке. Консервативный инвестор выберет 1-й портфель (вложит 2% средств в ЦБ-3, 34% в ЦБ-4, 22% в ЦБ-5, и 42% в ЦБ-6), при этом инвестор получит минимальную доходность при минимуме риска.

Если инвестор намерен вести политику агрессивного роста стоимости портфеля, то он выберет 3-й портфель, т.к. он обеспечивает высокую доходность, правда при достаточно большом риске нестабильности получения дохода. Выбор инвестором 4-5-го портфелей маловероятен, т.к. они дают практически такую же доходность, как и 3-й портфель, но при заметном увеличении риска.

Умеренно-агрессивный инвестор, скорее всего, выберет 2-й портфель, поскольку он готов пойти на рискованные вложения, но в ограниченном объеме, подстраховывая себя вложениями в слабодоходные, но и малорискованные ценные бумаги.