Процесс прогнозирования (планирования) капитальных вложений на предприятиях охватывает два последовательных этапа: первый — исчисление необходимого объема реальных (производственных) инвестиций на расчетный период (год, несколько лет); второй — определение конкретных источников их финансирования.
Масштабность и сложность расчетов на первом этапе зависит от возможных вариантов конкретных экономических ситуаций на рынке и на предприятии, которые могут быть сведены к трем ситуациям:
1) по количественным и качественным характеристикам рыночный спрос удовлетворяется полностью, а поэтому нет потребности в увеличении объема производства определенной продукции на соответствующем предприятии;
2)спрос на продукцию предприятия постоянно растет, а следовательно, производитель заинтересован в соответствующем увеличении объема производства с помощью ввода в действие дополнительных производственных мощностей;
3) имеет место резкое уменьшение рыночного спроса на предлагаемую для продажи продукцию; в этом случае предприятие вынуждено модернизировать ее либо срочно организовать производство новой, конкурентоспособной продукции.
В первом варианте должно осуществляться лишь простое воспроизводство основных фондов за счет амортизационных отчислений. В этом случае расчетная процедура ограничивается определением аккумулированной суммы амортизационных отчислений на реновацию основных фондов и ее сравнение с потребностью капитала для замены устаревших видов оборудования современными, более совершенными его моделями.
Второй вариант предусматривает осуществление расширенного воспроизводства основных фондов и объектовсоциальной инфраструктуры с целью увеличения до необходимых размеров производственной мощности предприятия преимущественно путем его технического переоснащения, реконструкции или расширения по предварительно разработанному проекту.
Для определения необходимого объема капитальных вложений по этому варианту экономической ситуации используют в зависимости от стадии планирования два метода: первый — предварительно-приблизительных расчетов (на основании показателя удельных капитальных вложений на единицу прироста производственной мощности); второй — прямых расчетов (по данным сметы технического переоснащения и реконструкции или расширения предприятия). По первому методу расчеты ведут в такой последовательности (данные условные).
• Исчисляют необходимую среднегодовую величину производственной мощности предприятия Ncp, исходя из ожидаемого коэффициента ее использования в расчетном году (0,9) и выявленного рыночного спроса на продукцию (45 000 ед.):
Nср=45000:0,9=50000ед.
• Определяют величину среднегодовой производственной мощности, которой недостает для удовлетворения рыночного спроса на продукцию, Ncр, если реальная мощность предприятия известна и составляет 45 000 ед.:
Nср= 50 000 - 45 000 = 5 000 ед.
• Рассчитывают абсолютную величину необходимой дополнительной производственной мощности Ncр, используя для этого специальный коэффициент перерасчета среднегодового ее прироста в абсолютный, который равняется 0,5 (по средним данным за длительный период):
Nабс=5000 : 0,5 = 10 000 ед.
• На основании удельных капитальных затрат на единицу прироста производственной мощности (150 000 грн.) определяют общую сумму необходимых капитальных вложений ЕКв на расчетный период:
ЕКв= 150000-10000=1 500 000 000 грн.
Рассчитанный таким укрупненным (приблизительным) методом объем капитальных вложений затем (с появлением необходимой информации) уточняется с помощью применения-второго метода — прямых расчетов по данным счетной стоимости всей совокупности мероприятий, предусмотренных программой (планом) технического переоснащения, реконструкции или расширения действующего предприятия.
Третий возможный вариант экономической ситуации на рынке и предприятии требует уже не просто расширенного воспроизводства основных фондов, а коренной перестройки технико-технологической базы производства. По этому варианту расчеты необходимого объема капитальных вложений ведут по схеме второго варианта. Однако при этом необходимо дополнительно учитывать значительные капитальные затраты, связанные с маркетинговыми исследованиями и проектированием новых изделий, которые должны по своим технико-экономическим характеристикам полностью удовлетворять требования покупателей. При таких условиях предприятию следует быть готовым также к необходимой диверсификации производства, а тем самым — и к мобилизации инвестиционных ресурсов.