Источники формирования оборотных средств.

Первоначально при создании предприятия оборотные сред­ства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной про­дукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от раз­мера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств — устойчи­вые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы потребность в оборотных средствах возрастает, что также требует соответст­вующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль 1 предприятия.

Поскольку на расчетном счете находится основная часть де­нежных средств предприятия, необходимо выделить ту их часть, которая без ущерба для хозяйственной деятельности предприя­тия может использоваться как оборотные средства. Остальная часть денежных средств может иметь другое целевое назначение и использоваться на финансирование капитальных вложений или формирование финансовых активов.

В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятель­ности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам отно­сятся:

· минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;

· минимальная задолженность по резервам на покрытие пред­стоящих расходов и платежей;

· задолженность поставщикам по неотфактурованным постав­кам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты ко­торых не наступил;

· задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;

· задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

При расчете минимальной задолженности по заработной пла­те определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

Минимальный размер задолженности по отчислениям на со­циальное страхование, в пенсионный фонд, фонд занятости, ме­дицинское страхование, транспортного налога рассчитывается по установленному проценту от суммы минимальной задолжен­ности по заработной плате.

В составе резервов на покрытие предстоящих расходов и платежей формируются резерв на оплату отпусков рабочих и служащих и ремонтный фонд. Суммы отчислений равными до­лями ежемесячно поступают в эти резервы, что соответствую­щим образом отражается на счетах бухгалтерского учета. Резерв на оплату отпусков используется в момент фактического ухода работников в отпуск. Поскольку между начислением и выплатой отпускных возникает временной разрыв, то формиру­ется остаток денежных средств, величина которого относительно стабильна. Этот остаток рассчитывается в виде минимальной задолженности с учетом роста фонда заработной платы в пред­стоящем периоде.

Решение о формировании этого резерва предприятие прини­мает самостоятельно. Многие предприятия его не образуют, оплата отпусков включается в состав затрат в момент начисления. Кроме того, достаточно сложно рассчитать фактическую вели­чину отпускного фонда в связи с изменениями в порядке расчета оплаты отпусков (исходя из суммы заработной платы за по­следние три рабочих месяца). Однако если значительная часть работников уходит в отпуск в одно и то же время, формирование такого резерва необходимо.

Ремонтный фонд также образуется по усмотрению предприятия и используется в момент оплаты работ по ремонту основ­ных производственных фондов. До фактического расходования накопленных средств на ремонт они могут быть использованы предприятием как оборотные средства.

Величина задолженности поставщикам по неотфактурован­ным поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, может быть определена следующим образом: по данным аналитического учета за предыдущий отчетный период определяется средняя сумма по этой статье, которая умножа­ется на величину темпов роста объема производства по основной деятельности в предстоящем периоде. При наличии реальных предпосылок сокращения суммы задолженности во внимание принимается ускорение оборачиваемости оборотных средств.

В 1992 г. в связи с введением новых Правил безналичных расчетов был отменен расчет платежными требованиями и изме­нился порядок оплаты товарно-материальных ценностей. Подав­ляющее количество хозяйственных договоров заключается на условиях поставки продукции после получения предоплаты в пол­ной сумме или частично или же на бартерной основе. В силу этого задолженность поставщикам может носить частный характер и в расчете не учитываться. Минимальный размер задолженности поставщикам рассчитывается лишь на предприятиях с длительным производственным циклом при условии, что в заключенном дого­воре предусмотрены авансовые платежи по оплате продукции ча­стичной готовности. Их размер определяется с учетом программы производства, условий сдачи продукции, сроков расчета.

Минимальная задолженность перед бюджетом определяется по тем видам налоговых платежей, срок начисления которых наступает раньше срока выплаты. Это относится к налогам, плательщиком которых является предприятие как хозяйствую­щий субъект (налог на имущество предприятия, земельный на­лог, налог на пользователей автомобильных дорог), а также к подоходному налогу с заработной платы рабочих и служащих данного предприятия, который оно перечисляет в бюджет.

Кроме собственных и приравненных к ним средств источни­ком формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие пред­приятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устой­чивые пассивы можно Планировать, то кредиторская задолжен­ность — это не планируемый источник формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нор­мальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупа­телями сроков оплаты расчетных документов. В последнем слу­чае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не уплатив за них в срок, использует уже не при­надлежащие ему средства в своем обороте. Между тем при нынешней инфляции немаловажную роль играет скорость осу­ществления платежей между предприятиями. Задержка плате­жей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика

В настоящее время неплатежеспособность предприятий до­стигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту. Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный за­чет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходи­мого эффекта. Особенно, пагубно это сказывается на предприятиях с длительным производственным циклом.

В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно не используемые остатки фондов спе­циального назначения, образованные за счет прибыли.

Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномер­ности поставок товарно-материальных ценностей, несвоевремен­ности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Некоторые из перечисленных факторов обусловлены спецификой производства (сезонность производства), способом отгрузки про­дукции (например, только в навигационный период), т. е. при­чинами, связанными с нормальными условиями производства и реализации продукции на конкретном предприятии. Поэтому экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит.

Банк выдает краткосрочные ссуды, заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую ра­боту, принимая во внимание размер и срок испрашиваемой ссу­ды, результаты хозяйственной деятельности предприятия, имеющееся обеспечение ссуды. В настоящее время коммерче­ские банки кредитуют предприятия под залог имущества или при условии страхования риска непогашения кредита. Кратко­срочный кредит выдается на срок до одного года, но из-за силь­ных инфляционных процессов фактические сроки предоставле­ния кредита гораздо меньше.

Другие кредиторы предоставляют средства предприятию взаймы под оговоренный процент на срок менее года с офор­млением векселя или иного долгового обязательства.

Коммерческий кредит также оформляется векселем. Это кре­дит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материаль­ных ценностей производится покупателем позже в оговоренные с поставщиком сроки. Процент за пользование банковским и коммерческим кредитом включается заемщиком в себестоимость продукции в пределах учетной ставки Центрального банка, уве­личенной на три пункта. В остальной части он уплачивается из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Также из прибыли уплачивается процент по просроченным ссудам бан­ка и поставщиков. Процент по ссудам других кредиторов уп­лачивается только из чистой прибыли предприятия.

В компетенции банка находится решение вопроса о выдаче кредита на временное восполнение недостатка собственных обо­ротных средств. Процент по таким ссудам предприятие выпла­чивает из чистой прибыли.

В условиях развития инфляционных процессов и высоких процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами значение собственных источников формирования оборотных средств усиливается. В настоящее время предприятие исполь­зует краткосрочные банковские ссуды в том случае, когда кре­дитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате процентов за пользование ссудой. Предоставление средств взаймы другими кредиторами и коммерческий кредит пока не получили значительного распространения.

В современных условиях хозяйствования многие предприятия испытывают недостаток собственных оборотных средств, что обус­ловлено не только недостатками в их работе, но и объективными причинами: изменением масштаба цен, инфляцией, спадом произ­водства. Этому способствует и существующий порядок уплаты на­лога на добавленную стоимость и налога на прибыль внесением в бюджет авансовых платежей. Нельзя утверждать, что такое по­ложение сложилось только за последние годы. И до перехода к рыночным отношениям почти половина предприятий заканчивала хозяйственный год с недостатком собственных оборотных средств, к чему приводило жесткое изъятие у них прибыли.

Поскольку своевременное пополнение оборотных средств не­обходимо для нормального денежного оборота между товаро­производителями, Правительство в период кризиса неплатежей в 1992 г. предприняло ряд мер по поддержке государственных предприятий и предприятий, в уставном капитале которых пре­обладала государственная собственность. Было выделено и рас­пределено 150 млрд. руб. в счет специальной кредитной линии в виде целевого государственного кредита на срок до двух лет;

Источник кредита — средства внебюджетного фонда Министер­ства финансов РФ. Проценты за пользование кредитом уста­навливались по специальной шкале с плавающей процентной ставкой в зависимости от роста цен на продукцию (работы, услуги) данного предприятия. При повышении учетной ставки Центрального банка РФ увеличивалась и ставка оплаты за пользование кредитом.

Принятые меры не решили проблемы, рост взаимных долгов предприятий продолжается, практически не внедрен вексельный механизм учета долгов, предприятия по-прежнему испытывают недостаток оборотных средств.