Анализ сценариев развития.

Предполагает рассмотрение процесса реализации проекта по 3 сценариям:

1) оптимистический

2) пессимистический

3) нормальный

Рассчитываются ожидаемые значения ЧДД.

НАПРИМЕР: в результате исследования рынка было признано, что существуют 3 варианта развития проекта.

Оптимистический сценарий – прибыльность составляет 50 тыс$, затраты – 5 тыс.$.

Нормальный – прибыльность=30 тыс, затраты=15 тыс.

Пессимистический – прибыльность=15 тыс, затраты=20 тыс.

Вероятности распределены: 0,25 0,5 0,25

ЧДД ожид = 0,25*(50 – 5) + 0,5*(30 – 15) + 0,25*(15 – 20) = 17,5 тыс. (положительно, значит проект следует принять к реализации)

В том случае, когда о распределении вероятности неизвестно, применяется формула Гурвица для определения ЧДД ожидаемого.

ЧДД ожид =

λ– коэффициент, учитывающий неопределенность условий реализации проекта.

Если по условию задачи не задана данная величина, то ее принимаю равной 0,3.

 

ПРИМЕР: Эффективность проекта может принимать значения от - 50 до +130, (если верна теория Иванова) либо от +140 до +220 (если верна теория Сидорова). Каков будет эффект проекта при λ=0,25

ЧДД ожид = 0,25*220 + (1 – 0,25)*(-50) = 17,5.

 

Дерево решений.

1) Рассматривается состав и продолжительность фазы инвестиционного проекта.

2) Определяются ключевые события, которые могут повлиять на судьбу проекта.

3) Определяется время наступления ключевых событий.

4) Формулируются все возможные решения, которые могут быть приняты в результате наступления ключевого события.

5) Определяются вероятности принятия решений.

6) Определяются стоимости каждого этапа осуществления проекта в текущих ценах.

7) Определяется ЧДД ожидаемый ( > < Þ устойчив/неустойчив)