Выпуск и размещение корпоративных облигаций ОАО ЛУКОЙЛ. Одним из важнейших событий 1999 г. для российского фондового рынка стало появление нового финансового инструмента - корпоративных облигаций. Так, в конце лета прошлого года, состоялось размещение облигаций ОАО ЛУКОЙЛ. Весь объем эмиссии - 3 млрд. руб. был выкуплен по номинальной стоимости 1тыс. руб 14 Текущая деятельность компании, а также реализация инвестиционных программ, направленных на разработку и освоение новых нефтяных месторождений, требуют постоянного привлечения дополнительных внешних финансовых ресурсов.
Поэтому задача выбора наиболее эффективных источников и механизмов финансирования и кредитования инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельности является одной из первостепенных для холдинга.
До последнего времени основными финансовыми источниками для компании были банковские и коммерческие кредиты.
Необходимо отметить, что в 1997 г. ОАО ЛУКОЙЛ осуществило привлечение финансовых ресурсов через выпуск конвертируемых облигаций на западном фондовом рынке. Однако подобные способы внешних заимствований в финансовом мире относятся к категории наиболее дорогостоящих. В целях снижения стоимости привлекаемых финансовых ресурсов в начале 1999 г. компания ОАО ЛУКОЙЛ решила осуществить привлечение рублевых инвестиций на российском рынке через эмиссию корпоративных облигаций.
Принимая решение о выпуске облигаций, эмитент главным образом рассчитывал на инвесторов-нерезидентов, которые должны были получить денежные средства в ходе реструктуризации ГКО.14Перед эмитентом встала задача практически реализовать данный проект, который на тот момент был новым не только для эмитента, но и для всего российского фондового рынка. 2.1.