Торговые стратегии 45

показан выигрыш, необходимый для того, чтобы "отбить" заранее
установленный процентный убыток. Полагаться здесь нужно на из-
начальный инвестиционный капитал. Очевидный вывод из данной
таблицы — убытки необходимо быстро ограничивать. В противном
случае они возрастают в геометрической прогрессии.

Когда используется леверидж (торговля с маржой, опционы,
фьючерсы), потенциальные убытки возрастают со все возрастаю-
щей скоростью. Мой опыт свидетельствует, что отыграть больше
25 процентов от любой потери капитала крайне трудно. Торгуя с
маржой и понеся 20 процентов убытков на двух сделках, вы долж-
ны получить более 100 процентов на двух последующих сделках
для покрытия этих потерь. Помните, что у вас есть комиссионные
и проскальзывание, означающие: для достижения безубыточно-
сти (то есть чтобы остаться при своих деньгах) нужно гораздо
больше 100 процентов. Управление риском и капиталом опреде-
ляет успех. Я знал трейдеров, которые проводили подряд по 10 вы-
игрышных сделок, но вскоре все теряли из-за неграмотного упра-
вления риском. Когда вы входите в сделку, то становитесь риск-
менеджером и перестаете быть трейдером. Никогда не забывайте
об этом!

 

Таблица 3.3. Покрытие убытков от проигрышной сделки

Процентная потеря Процентный выигрыш,

капитала необходимый для покрытия

убытка

5 5.3

10 11.1

15 17.6

20 25.0

25 33.3

30 42.9

35 53.8

40 66.7

45 81.8

50 100.0

55 120.0

60 150.0