показан выигрыш, необходимый для того, чтобы "отбить" заранее
установленный процентный убыток. Полагаться здесь нужно на из-
начальный инвестиционный капитал. Очевидный вывод из данной
таблицы — убытки необходимо быстро ограничивать. В противном
случае они возрастают в геометрической прогрессии.
Когда используется леверидж (торговля с маржой, опционы,
фьючерсы), потенциальные убытки возрастают со все возрастаю-
щей скоростью. Мой опыт свидетельствует, что отыграть больше
25 процентов от любой потери капитала крайне трудно. Торгуя с
маржой и понеся 20 процентов убытков на двух сделках, вы долж-
ны получить более 100 процентов на двух последующих сделках
для покрытия этих потерь. Помните, что у вас есть комиссионные
и проскальзывание, означающие: для достижения безубыточно-
сти (то есть чтобы остаться при своих деньгах) нужно гораздо
больше 100 процентов. Управление риском и капиталом опреде-
ляет успех. Я знал трейдеров, которые проводили подряд по 10 вы-
игрышных сделок, но вскоре все теряли из-за неграмотного упра-
вления риском. Когда вы входите в сделку, то становитесь риск-
менеджером и перестаете быть трейдером. Никогда не забывайте
об этом!
Таблица 3.3. Покрытие убытков от проигрышной сделки
Процентная потеря Процентный выигрыш,
капитала необходимый для покрытия
убытка
5 5.3
10 11.1
15 17.6
20 25.0
25 33.3
30 42.9
35 53.8
40 66.7
45 81.8
50 100.0
55 120.0
60 150.0