рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры
- Раздел Торговля
- /
- Cтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Реферат Курсовая Конспект
Cтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Cтратегии дэйтрейдера в электронной торговле - раздел Торговля, The ...
The
Strategic
Electronic
Day
Trader
ROBERT DEEL
John Wiley & Sons, Inc
New York • Chicheser • Weinheim • Brisbane • Toronto
стратегии
дэйтрейдера
в электронной
Торговле
Перевод с английского
|
| Москва "ИК Аналитика" 2001 |
РОБЕРТ ДИЛ
Или потерять последнюю рубашку. Без надлежащей тренировки и психологической подготовки великая уравнивающая… Автор развеивает опасные для вашего благосостояния заблуждения относитель- но дэйтрейдинга и раскрывает секреты…Роберт Дил
Стратегии дейтрейдера в электронной торговле. — М: ИК Аналитика,
2001.-272 с.
ISBN: 5-93855-013-0
Copyright © 2000 by Robert Deel
Published by John Wiley & Sons, Inc.
Copyright © Перевод на русский язык,
оформление "ИК Аналитика", 2001
ОГЛАВЛЕНИЕ
Глава 1
Мечта и реальность 1
Мечта 1
Реальность пробуждения 2
Жить мечтой 4
Какая мечта приведет вас к успеху? 9
Глава 2
Электронная торговля 11
Сети электронных коммуникаций (Electronic Communications Networks, ECNs) 14 Знакомьтесь, сети электронных коммуникацийГлава 3
Торговые стратегии 39
Магические числа 39
Оптимальные максимальные числа 41
Оптимальное потенциальное количество 43
Математика торговли и комиссионных 44
Рынки и направление 48
Vl оглавление
Фильтр вероятности моментума и прибыльности 52
Торговля корзиной и секторами 63
Наиболее активные акции 66
20 наиболее волатильных акций 68
Торговля закрытыми фондами 68
Двадцать пять старых друзей 77
Выбор стратегии 778
Глава 4
Картина стоит тысячи слов 79
Аура волатильности 81
Внутридневные графические фигуры,
характеризующиеся высокой
вероятностью и прибыльностью 86
Бычьи графические фигуры 87
Медвежьи графические фигуры 97
Глава 5
Короткие продажи с высокой вероятностью 103
Как работает короткая продажа 104
Хеджирование, арбитраж, хеджевые фонды и вы 107
Методология осуществления
высоко- вероятных коротких продаж 113
Короткие продажи перекупленных акций 114
Микроанализ 137
Микротрендовые медвежьи фигуры 141
Короткие продажи на долгосрочных медвежьих трендах 145
Глава 6
Тактики электронного трейдинга 151
Один — если сушей, два — если морем 152
Трейдинг и корреляция временных циклов 152
Внутридневные графики и тактики 155
Торговля через систему Super DOT 168
Оглавление vii
Тактики направления приказов с помощью информации Level II 170
Тактики внутридневного трейдинга 170
Глава 7
Биомеханический трейдер 183
Охотник 183
Биология и трейдинг 186
Биологическое время и трейдинг 187
Психологические факторы и индивидуальность 196
Сотворение биомеханического трейдера 205
Система ментальной закалки Дила 212
Новый биомеханический трейдер 216
Глава 8
Контролируйте свой день 219
Даже не на серебряном блюдечке... 220
Ваша торговая комната 221
Рабочее место 222
Куда пойти учиться? 228
Как проверить знания на практике? 230
Глава 1
Мечта и реальность
Мечта
У каждого из нас есть мечта. У тех, кто активно следит за рынком,
она одна: направить свои способности и капитал на борьбу с ним и
зарабатывать этим на жизнь.
Многие годы Билл жил мечтою о трейдинге. В 33 года он избавил-
ся от своего издательского бизнеса, получив после уплаты налогов
прибыль в сумме $180000. Этот капитал должен был открыть ему но-
вую жизнь, по крайней мере, он так думал. Начав торговать через ме-
стную фирму, предоставляющую такие услуги в электронных сетях,
уже через четыре месяца Билл потерял $65000 — 36,11 процента его
торгового капитала попросту улетучилось. То, что ему удалось зара-
ботать за многие годы, безвозвратно исчезло за очень короткий срок.
Мечта Билла быстро превращалась в настоящий ночной кошмар.
Жестокая реальность такова: краткосрочная торговля, особенно
дэйтрейдинг, — серьезная опасность для вашего кошелька. Стати-
стика свидетельствует, что 92 процента дэйтрейдеров несут убытки в
течение первых двух лет торговли. Лишь восемь процентов оказыва-
ются в плюсе. Из этих 8 только 2 процента регулярно получают при-
быль. Почему же тогда краткосрочный трейдинг столь притягателен
для публики? На этот вопрос есть несколько ответов. Но пока давай-
те обратимся к более простой проблеме. Почему 92 процента дэйт-
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
рейдеров терпят неудачу, и что позволяет остальным 8 процентам до-
биваться успеха? Эта книга отвечает на подобные вопросы и развен-
чивает мифы, связанные с краткосрочным трейдингом. Она расска-
зывает об эффективных методах торговли, процедуре фильтрации
(проведении выборки), стратегии и тактики поведения на рынке,
а также о революционном подходе к улучшению контроля за эмоци-
ональным состоянием и психологической концентрацией внимания.
Реальность пробуждения
Мы ходим в школу, получаем образование, нанимаемся на рабо- ту или начинаем собственный бизнес. У нас есть все необходимое, чтобы реализовать себя.… К сожалению, человеческая натура наивно полагает, что если вы преуспели в…Мечта и реальность 3
1. Стали бы вы покупать бизнес, если бы не имели понятия, ка- ковы будут соответствующие потоки наличности (cash flow)? 2. Организовали бы вы свое дело, если бы вы имели мало реаль- ного опыта или… 3. Понравилась бы вам эта идея, если бы конкуренты оказались хорошо обеспечены деньгами, в то время как возможности…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Жить мечтой
Мечтать и жить мечтой — абсолютно разные вещи. Первая основа-
на на фантазии, а вторая — на реальности. Чтобы жить мечтой, вам
нужно осознать, что краткосрочная торговля станет самым трудным
делом, которое у вас когда-либо было, а без соответствующей прак-
тики и психологической подготовки уровень стресса, скорее всего,
перехлестнет все разумные границы. Психологическая тренировка
и закалка будут обсуждаться позже, в главе 7.
Мечта и реальность 5
1. Как, по-вашему, на какого хищника вы больше всего похожи? 2. Каковы ваши временные рамки? Эти вопросы имеют между собой четкую взаимосвязь. На како- го зверя вы похожи? Знать, что вы за хищник, очень важно,…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
о чем же идет речь. 1. Дэйтрейдер. Согласно нашему определению, дэйтрейдером яв- ляется игрок,… 1 Флэт (flat — биржевой термин) — нулевая позиция участника финансового рын- ка, которая не является ни «длинной», ни…Мечта и реальность 7
3. Позиционный трейдер, работающий в тренде. Позиционный трейдер пытается прокатиться на тренде от 10 до 14 дней или еще дольше. Обычно он занимает…Стратегии дейтрейдера в электронной торговле
Каковы ваши временные рамки? Вы должны понять, что знать свои временные рамки критически важно для всей биржевой игры. Торговая стратегия,…Мечта и реальность 9
Какая мечта приведет вас к успеху? Кто вы - дэйтрейдер, трейдер, работающий на микротрендах, или позиционный… В последующих главах я стану вашим гидом в мире электронной торговли. На этих страницах многие из вас найдут советы,…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Электронная торговля 13
Данный пример — отнюдь не преувеличение. У онлайнового
трейдинга отсутствует скорость и технические возможности, необ-
ходимые для успешной внутридневной торговли. В режиме онлайн
ведется игра с микротрендами или онлайновое инвестирование,
но только не дэйтрейдинг. Он и так достаточно сложен, поэтому не
стоит обрекать себя на неудачу, пытаясь заниматься им онлайновом
режиме.
Зарабатывать на жизнь электронной торговлей
Как-то раз я пришел в гараж к отцу, чтобы вернуть инструменты, которые брал у него на время. Пригодились ли мне они в работе, спро- сил он. «Да,… «В юности мне пришлось работать на человека, владевшего ком- панией по… Преуспевающие трейдеры выбирают лучшие инструменты, ко- торые можно купить за деньги, потому что игрушки бесполезны. …Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Компьютеризированная электронная торговля ставит вас на один уровень с профессионалами. Когда ваш ордер выведен на ры- нок, он рассматривается точно… Сети электронных коммуникаций(Electronic Communications Networks, ECNs) Что такое Сети электронных коммуникаций (ECNs)? Это информа- ционные каналы, через которые вы объявляете о своих…Электронная торговля 15
Первая ECN, известная как Instinet, появилась в 1969 году. Мно- гие годы сеть Instinet, контролируемая системой «Рейтер» (Reuters), оставалась…Знакомьтесь, Сети электронных коммуникаций
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
вания системы. Формирующаяся подобным образом структура
рынка даст его участникам возможность торговать акциями на
NYSE точно так же, как акциями, торгуемыми на NASDAQ. Как вы
скоро увидите, в следующие пять лет ECN принесут с собой больше
изменений, чем все предыдущее столетие. Даже сам способ ведения
бизнеса в данной индустрии навсегда изменится. Позвольте мне
кратко описать Сети электронных коммуникаций, существующие
на данный момент.
Instinet (INCA)
Island (ISLD)
1 Подобный рынок, где сделки с ценными бумагами совершаются между финансо- выми институтами, относят к "третьему" и "четвертому"…Электронная торговля 17
Archipelago (ARCA, TNTO, ARCHIP)
2 Стандартный лот на рынке США равен 100 акциям. — Прим. ред.Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Сеть Archipelago имеет свои преимущества и недостатки. Давайте сначала поговорим о плюсах. Предположим, у вас есть акция, кото- рую вы хотите…Электронная торговля 19
выполнять его до полного завершения. В конечном итоге покупа-
тель может и не получить необходимое ему число акций. В главах 5
и 6 даны конкретные примеры, как использовать Archipelago при тех
или иных условиях.
На текущий момент примерно одна треть объема Archipelago соз-
дается брокерами-дилерами, торгующими на себя, вторая треть —
институционалами, а оставшаяся треть — частными клиентами бро-
керов-дилеров и индивидуальными трейдерами.
Attain (АПН)
Brut (BRUT)
Большинство пользователей электронной сети BRUT — члены
Системы BRASS (Brokerage Real-Time Applications System Software —
Системы программного обеспечения приложений для брокерства в
реальном времени). Если ваш брокер-дилер подписан на
Archipelago, то вы можете выходить в сеть BRUT.
Redibook (REDI)
Компания Spear, Leeds & Kellogg создала эту ECN для поддержки
собственного интерфейса REDIPlus. REDI — активный участник
рынка, ориентирующийся в данный момент на профессиональных
трейдеров и институциональных инвесторов.
Strike (STRK)
Электронная сеть Strike позволяет выставлять ордера по обеим
сторонам рынка: и по бид, и по оффер. Она работает по другой биз-
нес-модели, то есть брокеры-дилеры платят за нее только тогда, ко-
гда пользуются сетью.
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Bloomberg B-Trade (BTRD)
Сеть BTRD наряду с REDI активный участник рынка, что посто-
янно проявляется в большом объеме торговли.
NexTrade (NEXT)
В настоящее время ECN используются для торговли акциями в системе Nasdaq, а увидеть их можно на экране Nasdaq Level II. Экра- ны Level //будут…Кому принадлежат ECN
Instinet Reuters Island Datek On-line Archipelago E-Trade; Goldman Sachs; Townsend Analytics; TerraNova; Southwest SecuritiesЭлектронная торговля 21
Публика, включая онлайновых Интернет-трейдеров, всегда покупа- ет высоко по аск и продает низко по бид, надеясь на дальнейшее раз- витие тенденции.… Максимальное число акций, которое вы можете купить или про- дать через систему… Направление ордеров через SOES (SOES routing) — второе удоб- ное условие для трейдеров, желающих получить при покупках…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Правила исполнения обязательств: когда вы торгуете в SOES, это война В SOES действует так называемое правило пяти минут. Например, если вы… Я живу в горах Сан Гэбриэл, откуда открывается вид на Лос-Ан- джелес. Если взглянуть отсюда на ночное небо, можно…Электронная торговля 23
Семнадцать секунд, когда рынок только-только достигает цены бид и при этом ничего не происходит, могут показаться вечностью. Достичь бид (hit the… Хотя SOES присущи некоторые явные недостатки, скорость и надежность делают ее… Ты узнал, когда держать,Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
SelectNet
Направление приказов в Nasdaq
1. Island (ISLD) 2. Система исполнения мелких приказов (SOES) 3. Archipelago (ARCA, TNTO, ARCHIP)Электронная торговля 25
Плохо, что нельзя торговать электронным способом акциями NYSE'и АМЕХ. По-моему, это большая несправедливость. Выбирая фирму электронного трейдинга,… Торговля акциями NYSE отличается от Nasdaq тем, что NYSE представляет собой…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Иногда трейдеры, торгующие исключительно на рынке Nasdaq электронным способом, демонстрируют довольно странное поведе- ние. Особенно мне нравится…Электронная торговля 27
Торговля акциями NYSE или AMEX c помощью Super DOT 'может быть очень прибыльной. Недостаток волатильности восполняется высокоточным прогнозом…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Маркет-мейкеры Nasdaq
Институциональные маркет-мейкеры
Электронная торговля 29
Розничные маркет-мейкеры Институциональные маркет-мейкеры Bear Stems BEST Cowen & Co. COWN Herzog, Heine, Geduld HRZG Credit Suisse/First Boston FBCOСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Далее приведен более широкий список маркет-мейкеров, в кото- ром отмечены главные из них. (Этот перечень далеко не полный, поскольку маркет-мейкеров… Список маркет-мейкеров Alex Brown BTSCЭлектронная торговля 31
Существует много других маркет-мейкеров, но перечисленные
здесь, наиболее активные, становясь «секирой» на конкретном рын-
ке (то есть основным покупателем или продавцом, делающим ры-
нок, около которого участвуют все остальные).
Экраны Nasdaq Level II
Пять лет назад экраны маркет-мейкеров гораздо лучше подходи- ли для поисков нужного момента входа и выхода, чем сегодня. Ког- да технология Nasdaq…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Информация о маркет-мейкерах Level II обычно связана с рын- ком Nasdaq и торгуемыми на нем акциями. Стоит также использо- вать экраны Level II на… На рисунке 2.3 дан общий вид экрана маркет-мейкера Nasdaq Level II с тикером и… На рисунке 2.4 представлен тикер, показывающий время сдел- ки, число сторгованных акций и цену. Раньше очень большое…Электронная торговля 33
Рисунок 2.1. Экран маркет-мейкера Nasdaq Level IIПриводится с разрешения компании Nat Invest Securities 1.В этой области приводится активная информация (максимум, минимум, закрытие, время, объем и т. д.)Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рисунок 2.2. Ячейка маркет-мейкера NYSEПриводится с разрешения компании Nat Invest Securities 1. Здесь вы видите активную информацию (максимум, минимум, объем и т.д.)Электронная торговля 35
1.Ценовая ячейка: существует два способа ввода цены в ячейку. Первый - просто… 2. Тип приказа: эта ячейка предназначена для определения ордера. Щелкнув мышьюна стрелке справа, можно выбрать тип…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
8. Суммарный объем за день (accumulated volume for day): показан общий объем, ак- кумулированный за промежуток от начала торговли данного дна до… 9. Последи» сделка: здесь приводит» цена последней сделки, отмечается ее…Приводится с разрешения компании Hat Invest Securities
Система направления приказов На предыдущих страницах мы говорили о ячейке направления орде- ров,…Электронная торговля 37
Вы изучили те компоненты, из которых складывается электронный трейдинг, и имеете представление, насколько это гибкий и скоростной тип торговли. Как… Технология абсолютно бесполезна без понимания, как приме- нять торговую… Рисунок 2.5. Программа направления приказов Приводится с разрешения компании Nat Invest SecuritiesСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
3. Тип приказа: предназначение этой ячейки - установить тип ордера, щелкнув мы- шью по стрелке справа. Вы выбираете лимитный или рыночный приказ.… 4. Число акций: введите число акций, указав необходимую сумму. Можно увеличи-… 5. По частям или полностью: эта позиция определяет, возможно ли исполнение при- каза по частям или он должен быть…Магические числа
Позвольте задать вам очень важный вопрос. Каково оптимальное
число сделок с высокой вероятностью успеха в день, неделю, ме-
сяц или год? Ответ на него может полностью поменять ваш способ
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Каково же оптимальное число сделок с конкретной ценной бу- магой при максимальной вероятности успеха в день, неделю, ме- сяц или год? После…Торговые стратегии 41
Оптимальные максимальные числа
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Одна сделка в одно время
Сколько сделок следует рассматривать трейдеру, который стремит- ся к высокой вероятности выигрыша и большой прибыльности, если он использует более…Нормативные показатели
торговые стратегии 43 будете находиться не в лучшей физической или эмоциональной форме. Несмотря на… Удвойте эти числа, чтобы они учитывали обе стороны сделки: по- купку и продажу. Например, если вы совершаете три…Оптимальное потенциальное количество
Таблица 3.1. Нормативное количество сделок Задень За неделю За месяц За год Дэйтрейдер 6 30 120 1440Математика торговли и комиссионных
Таблица 3.3. Оптимальное потенциальное количество сделок За день За неделю За месяц За год Дэйтрейдер 8 90 360 4320Торговые стратегии 45
Когда используется леверидж (торговля с маржой, опционы, фьючерсы), потенциальные убытки возрастают со все возрастаю- щей скоростью. Мой опыт… Таблица 3.3. Покрытие убытков от проигрышной сделкиСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Комиссионные
Торговые стратегии 47
Интернет-брокерская фирма "А" Ваш убыток $100.00 — продажа потока приказов $500 — спрэд $12 — комиссионные $12 — комиссионныеСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рынки и направление
Торговые стратегии 49
Независимо от того, каким рынком вы торгуете, обязательно опре-
делите рыночный тренд в целом.
Определение рыночного тренда
Первым шагом после выяснения, какого типа вы трейдер, необхо-
димо выделить тренды двух наиболее важных рынков: S&P 500 и
Nasdaq. В обоих случаях вам нужен эффективный способ визуально-
го и количественного представления (результатов) проводимого
анализа. С помощью такой информации вы сумеете просматривать
данные, необходимые для идентификации текущих трендов. Она
пригодится и для ретроспективного анализа.
Количественный определитель рыночного тренда
Количественный определитель рыночного тренда — это простой, но эффективный способ идентификации трендовости рынка, его на- правления,… Определитель рыночного тренда вычисляется с помощью про- стой балльной системы… 50 стратегии дэйтрейдера в электронной торговле Рисунок 3.1. Определитель рыночного трендаТорговые стратегии 51
Индикатор денежного потока показывает движение в и из данно- го торгового инструмента. Его положительное значение будет обо- значаться как +1,… Индекс относительной силы (RSI, Relative Strength Index) отража- ет внутреннюю… TRIX— это индикатор отслеживания тренда (trend-following indica- tor). Он показывает степень изменений трижды…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Все факторы, учитываемые определителем рыночного тренда, суммируются. Естественно, отрицательные значения вычитаются из положительных, а…Фильтр вероятности моментума и прибыльности
Торговые стратегии 53
Исследование практически любого графика покажет вам, что большинство ценных бумаг имеет от трех до пяти трендов с сильным моментумом за период в…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рисунок 3.2. Точки ускорения моментума
График представлен с согласия MetaStock®
Определитель торгового тренда
Мечта и реальность 55
Определитель торгового тренда позволяет продолжить анализ
кандидатов на сделку и ранжировать их по критериям: соотношение
доходность/риск, сила тренда, прибыльные точки входа и выхода и
сила сектора (экономики). Лучший способ понять данный процесс —
это рассмотреть от начала до конца конкретный пример.
Вечер перед сделкой
«Здесь покоится прах мастера ковбойского трейдинга. Он быстро работал мышью, но кто-то оказался быстрее». В 7:00 вечера вы включаете свой компьютер и начинаете загру- жать данные на…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Выбирайте графики ценных бумаг из списка и открывайте их для быстрого просмотра. Во многих случаях этого достаточно, чтобы вычеркнуть неподходящую… Важно также движение моментума, сопровождаемое закрытием выше 12-дневной… MACD — это индикатор, следующий за трендом, и один из инди- каторов, помогающих принимать решения о высоко успешных…CAnheuser Bush 77.3750 0.4434 0.3719 0.3863
CGillette Co. 46.0630 0.2307 0.1388 0.1790
CWrigley 76.3750 -2.1122 -2.3550 -2.2898
F1 General Mills 84.1250 0.2379 0.1734 0.1963
FFed Nat Mtg Ass 65.3130 -0.8520 -0.9853 -0.9036
HAmerican BK NT Holographic 2.3130 -0.1704 -0.2084 -0.1738
IJohnson Controls 70.2500 0.2999 0.2829 0.2979
MAccess Health Inc 37.5630 0.5631 0.4859 0.5198
MArterial Vascular Inc 58.3750 1.6119 1.3108 1.5579
OBritish Petrol 90.7500 -0.1253 -0.3179 -0.1888
OChevron Corp. 95.9380 0.4361 0.4132 0.4207
RLTC Properties 11.3750 -0.3021 -0.3183 -0.3113
TMCI 59.3120 -1.3629 -1.5574 -1.5103
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
ASonic Automotive CLA SAH CAbefcrambs Fitch Co ANFТорговые стратегии 59
Рисунок 3.7. Линии тренда
График представлен с согласия MetaStock®
Рисунок 3.8. Поддержка и сопротивление
График представлен с согласия MetaStock®
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Отношение доходности к риску для этой сделки нельзя назвать хо- рошим. Здесь… Заметьте, что вычисления проводятся на основе дневных цено- вых баров и данных за один год. Вы ищете отношение…Торговые стратегии 61
Использование определителя торгового тренда
Первое: в колонку «Доходность/Риск» (R/R) вводится значение отношения доходности к риску. Второе: каждой акции-кандидату на сделку присваивается… Высоковероятные сигналы на покупку и продажу и их численные значения: Скользящие средние 12, 20, 50 +1,-1,0Торговые стратегии 63
с учетом моментума и прибыльности. Данная стратегия обещает хо-
рошо работать при любых рыночных условиях, потому что фильтр и
процесс отсеивания обнаружат и бычьи, и медвежьи точки ускоре-
ния моментума. Но, несмотря на качественную работу и на бычьих,
и на медвежьих рынках, одной стратегией вам не обойтись.
Торговля корзиной и секторами
' Desk — рабочее место дилера (стол с коммуникационным оборудованием) — Прим. ред.Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Торговля корзиной
Вторая часть стратегии состоит в создании корзин акций, каж- дую из которых составляют три самые лучшие бумаги определенно- го сектора. Все десять… Если вы знаете, какие сектора демонстрируют силу или слабость, то можете…Создание корзины
Первый шаг в создании корзины — отбор акций, которые будут
очень близко повторять (дуплицировать) определенный индекс.
Делается это просто, поскольку выбираются по три лучшие бумаги
из каждого сектора (всего их десять). В большинстве случаев такая
Торговые стратегии 65
Построение корзин предполагает также ввод в компьютер раз- личных индексов, соответствующих выбранным секторам, напри- мер, Индекса полупроводников… Ниже приведен пример пяти корзин, каждая из которых соответ- ствует… IBM INTC SLE T MRKСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
IBM КО WMT CPQ PEP DH HWP VO JCPНаиболее активные акции
Список самых активных акций включает бумаги с наибольшими
объемами торговли в данный день. Лучше даже сказать, с необычно
высокими объемами. Такая активность может быть вызвана погло-
щением, сообщением о прибылях компании, институциональной
торговлей конкретными акциями и другими факторами. В некото-
рых случаях торговля институционалов способна заранее предупре-
ждать вас о перетоках инвесторов в определенные сектора или из
Торговые стратегии 67
Большая часть активных бумаг иногда демонстрирует крайне вы- сокую волатильность, в другое время ценовые движения оказыва- ются медленными, а… Агрессивные инвесторы используют этот метод в силу того, что наиболее активные… Большая часть трейдингового программного обеспечения позво- ляет вам находить наиболее активные акции на NYSE, Nasdaq…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Наиболее волатильных акций
С помощью фильтрации вы можете найти в своей базе данных наиболее волатильные ценные бумаги за последние 10 дней. Это даст вам поле для выборки… Заметьте, что все три акции показывают и волатильность, и тренд. Вместо…Торговля закрытыми фондами
Пожалуй, это один из самых больших секретов Уолл-стрит. Я торгую
закрытыми фондами, начиная с 1989 года. В большинстве своем они
Торговые стратегии 69
тривиальным образом предсказуемы, что вам по сути дела и нужно, если вы… Однажды после торгов мы с коллегами собрались вместе, чтобы поговорить о рынке и планах на следующий день. (Сейчас я…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рисунок 3.13. Поддержка и сопротивление График представлен с согласия…Торговые стратегии 71
Даже на Уолл-стрит трейдеры становятся жертвами собственного "эго" и недостатка знаний. То же самое относится и к электронному… Что такое закрытый фонд? Прежде чем я объясню, как торговать закрытыми фондами в крат- косрочной перспективе, вам необходимо получить о них…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
3. Закрытые фонды можно купить со значительным дисконтом от их текущей стоимости. Взаимные фонды не дают вам такой возможности. Действительно,… 4. Закрытые фонды обеспечивают вам ликвидность, которой у взаимных фондов нет.… 5. Для хеджирования позиций по закрытым фондам индексные опционы могут быть использованы гораздо более эффектив- ным…Торговые стратегии 73
8. Вы можете осуществлять спрэд-арбитраж через покупку с дис-
контом одного закрытого фонда и короткую продажу с пре-
мией другого закрытого фонда.
Теперь вам необходимо понять, каким изумительным потенциа-
лом обладают эти загадочные фонды. Информация, которую вы по-
лучили, уже может быть использована для улучшения вашей торго-
вли различными способами. Теперь давайте разберемся, как торго-
вать закрытыми фондами.
Как торговать закрытыми фондами
Многие закрытые фонды торгуются на NYSE, то есть для разме- щения своих ордеров вы будете пользоваться системой Super DOT.Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Когда вы торгуете закрытыми фондами, то ищете широкий спрэд между бид и аск. Это не остается незамеченным профессиональными трейдерами, поэтому… Проблема всех стратегий, с помощью которых вы пытаетесь тор- говать долями…Торговые стратегии 75
вы вынуждены направлять в каждую отдельную сделку крупные
суммы. Чтобы такая стратегия принесла успех, необходимо придер-
живаться жестких принципов управления риском и капиталом для
обеспечения контроля над убытками.
Требования к капиталу
При трейдинге недокапитализация лишь повышает тревогу и беспокойство. Большинство игроков не обладают достаточными де- нежными резервами на случай… Одна из проблем торговли закрытыми фондами в том, что по большей части их…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Калифорнийские налетчики: трейдеры-пираньи Калифорнийские налетчики — это не футбольная команда. Это груп- па из 25… Если вы собираетесь торговать, применяя стратегию скальпиро- вания, вам придется действовать против маркет-мейкеров,…Торговые стратегии 77
вы станете торговать долями пункта, то ищите медленные акции,
имеющие внутридневной тренд. Это может оказаться не таким за-
хватывающим, но скука лучше разорения.
Двадцать пять старых друзей
Старые друзья — это акции, которые вам удалось хорошо изучить за несколько лет торговли. Из опыта вы уже знаете их графические движения, уровни… Давайте перечислим шаги этой торговой стратегии: 1. Идентифицировать пять лидирующих секторов (остальные пять считаются отстающими).Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
силы рынка следующие технические индикаторы: степень из-
менения цены, Индекс относительной силы (RSI), а для изме-
рения силы тренда — ADX.
5. Когда сектор и моментум начинают терять преимущества,
ищите возможности короткой продажи.
6. Выискивайте новые секторы, показывающие бычью силу.
Выбор стратегии
Ознакомившись с разными стратегиями, выберите две из них, соответствующие вашим личностным качествам и торговым спо- собностям. Помните, хотя… Не попадайте в ловушку, отказав себе во времени на проверку вы- бираемой… глава 4 картина стоит тысячи словСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Ключевой фактор успеха краткосрочной торговли — это понима- ние бычьих и медвежьих графических моделей и трендов. Искусст- во прочтения графиков в… Великие трейдеры определяют тренд и остаются с ним до тех пор, пока он не…Картина стоит тысячи слов 81
Аура волатильности
Если вы посмотрите на отдельный ценовой бар за конкретный день, то увидите максимум, минимум, открытие и закрытие данного дня. Большинство людей…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Когда вы рассматриваете отдельный ценовой бар или их группу, не ограничивайтесь максимумом, минимумом, открытием и закры- тием. Помните, что каждый… 1. Разделите интервал отдельного ценового бара посередине ме- жду максимумом и… 2. Было ли закрытие выше или ниже середины между максиму- мом и минимумом?Картина стоит тысячи слов 83
Рисунок 4.1. Рассечение (проведение средней линии)
Интервала между максимумом и минимумом
максимуму. Он закрылся с бычьим смещением. Заметьте, что цена открытия была близка к его минимуму. Когда вы наблюдаете по- добную картину, даже не… На рисунке 4.2 показан интервал волатильности за период в пять дней. Обратите…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Если вы планируете регулярно торговать какой-либо акцией, то можете вычислить… День 1 $2.50Картина стоит тысячи слов 85
Рисунок 4.3. Внутридневная волатильность
Записав эту информацию, поделите итоговую сумму на число дней
(пять). Получится, что средняя ценовая волатильность в денежном
выражении за неделю равна $1.80. Нахождение этой средней может
оказаться полезным и для дэйтрейдера, и для микротрендового трей-
дера. Со временем вы узнаете ауру волатильности, характерную для
той или иной акции, и средний ценовой интервал этой волатильности.
На рисунке 4.3 показан внутридневной торговый интервал от-
дельно взятого дня одной недели. В этом примере вы видите, что
дэйтрейдеры имеют возможность идти в длинную или короткую по-
зиции. И хотя общий внутридневной тренд нисходящий, возникали
три различные ситуации, когда трейдер мог идти в покупку. На ри-
сунке 4.3 эти точки обозначены цифрами 1, 2 и 3. Наибольшую веро-
ятность успеха в течение дня обеспечил бы вход в короткую позицию
с сохранением ее как можно дольше. Вместо того чтобы пытаться
скальпировать доли пункта, вы остаетесь в тренде максимальное
время. Когда тренд разворачивается, выходите из сделки. Технология
электронного трейдинга позволяет открывать и закрывать позиции
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Ауру волатильности, окружающую все ценовые движения, необ- ходимо принимать во внимание всегда, особенно при рассмотрении внутридневных точек входа… Внутридневные графические фигуры, характеризующиеся высокой вероятностью и… Одна из самых больших ошибок трейдеров в том, что они перегружа- ют себя информацией. Главное в краткосрочной…Картина стоит тысячи слов 87
Следующие последовательности внутридневных графических фигур в реальном временном масштабе и комментарии к ним научат вас находить точки входа и…Бычьи графические фигуры
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
На рисунке 4.4 показано тестирование сопротивления. Давайте рассмотрим еще одну модель внутридневного графика, которая бу- дет встречаться довольно… Взгляните на рисунок 4.5. Точка "А" показывает рост цены до уровня…Картина стоит тысячи слов 89
Рисунок 4.4. тестирование сопротивления Рисунок 4.5. Рост цен до их встречи с сопротивлениемКартина стоит тысячи слов 91
Посмотрите на участок, отмеченный на рисунке 4.7 буквой "В", и обратите внимание, что интервал между максимумом и миниму- мом начинает все… На рисунке 4.8 показано, как выглядит такая бычья фигура. Если на пятиминутном… Будьте внимательны и не путайте модель плотной консолидации с фигурой сжатого треугольника. Очень часто начинающие…Стратегии дейтрейдера в электронной торговле
идентифицировать ценовые модели. Не надо гадать. Это опасно для вашего… У крайне волатильных акций один или два раза в течение торго- вого дня будут происходить массированные распродажи.…Картина стоит тысячи слов 93
Реверсал на экстремальной перепроданности — часто встречаю- щаяся модель. Она особенно отчетливо проявляется у акций техно- логических компаний,…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
сел. Хотя тренд направлен вниз, глядя на рисунок 4.10, можно по- нять, что… Трендовое движение по открытию лучше всего можно описать на примере акции, имеющей в момент открытия данного дня…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
На рисунке 4.12 день 4 — внутренний день. Он находится внутри интервала между… картина стоит тысячи слов 97Медвежьи графические фигуры
Обычно фигура с двойной вершиной — это графическая модель, обладающая высокой вероятностью и прибыльностью, (см. рису- нок 4.14.) Существует… Рисунок 4.13. Падение после иссякнувшей консолидацииСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рисунок 4.14. Двойная вершина
пунктирной линии шеи, выполняйте короткую продажу данной ак-
ции, размещая защитный стоп на уровне, указанном буквой "D".
Повторюсь, ключевым моментом для идентификации двойной вер-
шины является концентрация на слове "вершина". Данная фигура
не будет работать, если перед ее формированием не было длитель-
ного, затянувшегося движения вверх, необходимого для создания
вершины.
Одной из наиболее важных фигур, которую необходимо уметь
идентифицировать, является параболический пробег. Параболиче-
ским пробегом называется угол, меняющий свой нормальный на-
клон восхождения (подъема). Обычно он превышает 45 градусов.
На рисунке 4.15 он обозначен пунктирной линией. Стрелка указы-
вает день разворота тренда, когда была зафиксирована последняя
покупка по максимальной цене. С этого момента тренд направлен
вниз и наблюдается последовательность понижающихся максиму-
мов и минимумов. Длительные параболические движения вниз, пе-
ремежаются с длительным ценовым пробегом до вершины или
близкого к ней уровня. Важно уметь распознавать параболические
пробеги, поскольку не следует покупать акцию сразу после их воз-
никновения. При этом вы должны помнить два правила:
Когда возникает параболический пробег, ожидайте коррекции.
Такой откат может охватить от 30 до 50 процентов предыдущего дви-
Картина стоит тысячи слов 99
жения, что часто совпадает с достижением цены 17-периодной экс- поненциальной… Как только наблюдается параболическое движение и наступает день разворота, ищите возникновение консолидации.Картина поит тысячи слов 101
3 Вымпел (pennant) — фигура на графике, напоминающая по форме вымпел, заост- ренный конец которого направлен вправо. Форма вымпела характеризуется…Глава 5
Тщательно охраняемый секрет электронного дэйтрейдинга — как успешно осуществлять короткую внутридневную продажу акций. К сожалению, информации на…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Как работает короткая продажа
Предположим, вы считаете, что цена акции "XYZ" будет дви- гаться вниз с ее текущего уровня $32. Многие в подобной ситуации позвонили бы…Короткие продажи с высокой вероятностью 105
А что если вы ошиблись, и цена акции возросла до $40? Как же так? Ведь вы упрямо повторяли: «Она не может больше повыситься ни насколько»! Но слово…Маржа
Чтобы вы смогли выполнить короткую продажу, брокер потребует от
вас внесения минимального обеспечения в размере 50 процентов от
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Открывая маржинальный счет, вам придется подписать заклад- ное соглашение (hypothecation agreement), в котором говорится, что вы закладываете акции…Дивиденды
' Автор указывает на самый экстремальный вариант, наступающий обычно после двух—трех предупреждений со стороны брокерской фирмы в адрес инвестора,…Короткие продажи с высокой вероятностью 107
В эту категорию попадает большое число акций роста с высоким
Р/Е-отношением (Price/Earnings ratio — отношением цены акции к
текущему доходу по ней). Если вы дэйтрейдер, вам не надо беспоко-
иться по поводу дивидендов, поскольку ваша позиция будет удержа-
на лишь до конца дня.
Правило верхнего тика
Хеджирование, арбитраж, хеджевые фонды и вы
По имеющимся оценкам, 95 процентов коротких продаж — прямой
результат институционального хеджирования и арбитража. При этом
лишь небольшой процент приходится на хеджевые фонды. На Уолл-
стрит короткие продажи акций обычно не практикуются в качестве
регулярной стратегии получения прибыли, за исключением арбит-
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Иногда трудно найти акцию для короткой продажи. Это часто справедливо в отношении бумаг из Nasdaq, особенно если вы пыта- етесь продать в короткую…Короткие продажи могут быть бычьими
Институционалам, занимающим короткие позиции в большом объ-
еме вводимых в торговлю бумаг (трейдеры называют это размером),
в какой-то момент придется их выкупать. Эта покупательская
Короткие продажи с высокой вероятностью 109
Открытые короткие позиции и соотношение опционов пут/колл Показатель Открытые короткие позиции (short interest) — это общее число акций,…Короткая давка
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
готовым к новой опасности, плохо известной коротким продавцам,
которая именуется второй давкой (second squeeze).
Вторая давка
Список акций, доступных для короткой продажи, и фундаментальные факторы До открытия короткой позиции по акции вам необходимо узнать, входит ли она в… Планируя выполнить короткую продажу акции и держать ее бо- лее одного дня, следует узнать о фундаментальных факторах,…Короткие продажи с высокой вероятностью 111
1. Рост годовых доходов (Annual earnings growth). Ищите компанию со снижением нормы роста годовых доходов. Выбирайте ком- пании, которые росли на… 2. Квартальный рост. Отслеживая новостные объявления о более низких доходах и… 3. Пересмотр менеджмента и корпоративной культуры (Mana- gement or company culture revision). Ищите важные изменения в…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
8. Поглощение или слияние (Take over or merger). В некоторых слу- чаях поглощение компании вызовет падение стоимости акции, поскольку поглощение…Акции с высокопрофильным моментумом
Если вы осуществляете короткую продажу через ECN (Сети электронных коммуникаций), вам по-прежнему необходимо знать уровни поддержки и сопротивления…Короткие продажи с высокой вероятностью 113
Электронные короткие продажи
Теперь, когда вы поняли специфику, давайте обратимся к корот- кой продаже акции на непродолжительные периоды времени с на- правлением ваших сделок… Методология осуществления высоковероятных коротких продаж Существует две стратегии короткой продажи акции с высокой веро- ятностью успеха. Первая — нахождение крайне…Макрофильтр
Следующие четыре пункта представляют собой часть процесса мак-
рофильтрации:
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
2. Выявите от трех до пяти лучших секторов. 3. Выберете в каждом из секторов по пять акций с наибольшей… 4. Определите акции в вашей компьютерной базе данных с наибольшей перекупленностью. Это легко сделать с помо- щью…Короткие продажи перекупленных акций
Короткие продажи с высокой вероятностью 115
График представлен с согласия MetaStock® Обратите внимание, как на рисунке 5.1 рынок пробивает выше- стоящее сопротивление и устремляется к старому максимуму.…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
1. Продолжительный ценовой тренд. 2. Параболический пробег цены. 3. Технические показатели перекупленности по следующим ин- дикаторам:Внутридневные короткие продажи перекупленных акций
«Проводить короткую продажу в рамках дня? Короткая продажа
рискованна сама по себе, а вы хотите проводить ее в рамках дня?»
Такова типичная реакция непрофессионалов. Она основана на
эмоциях, а не на знаниях или опыте. Для неспециалистов это ка-
жется авантюрой, но фактически внутридневная короткая прода-
жа во многих отношениях более безопасна, чем удержание корот-
Короткие продажи с высокой вероятностью 117
Внутридневные короткие продажи сильно зависят от быстрых изменений тренда, связанных с общей волатильностью. Для трейде- ров, торгующих в различных…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
При поиске внутридневных условий перекупленности можно ис- пользовать 5- и… На рисунке 5.3 приведен 15-минутный график той же самой ак- ции, подтверждающий текущий тренд по 5-минутному графику.…Короткие продажи с высокой вероятностью 119
мающиеся вверх точки минимума данного тренда. Мне стало ясно, что 15-минутный… Пятнадцатиминутные графики не всегда создают графические фигуры, но, когда это случается, вы обязаны их замечать.…Короткие продажи с высокой вероятностью 121
Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II. Осуществляя короткие продажи акции путем электронной торгов- ли, вы имеете такой контроль над риском, который не может…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Показатели коротких продаж Level II БИД АСК NITE 23 5/8 SCWD 23 3/4Короткие продажи с высокой вероятностью 123
БИД АСК ISLD 23 5/8 GSCO 23 11/16 ISLD 23 11/16Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Показатели покрытия коротких продаж Level II БИД АСК NITE 30 5/8 INCA 30 11/16Короткие продажи с высокой вероятностью 125
БИД АСК MASH 28 5/8 REDI 28 11/16 500 BRUT 28 11/16 700Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Грамотно использовать информацию Level II и правильно напра- влять ордера очень важно для всех краткосрочных трейдеров, в осо- бенности — для…Проведение короткой продажи в неудачное время
Перед тем, как мы перейдем к углубленному анализу тактики корот-
кой продажи, нам необходимо ответить на вопрос: «Почему боль-
шинство трейдеров идут в шорт в неудачное время?» Вы должны по-
нимать, что в основном они вообще не проводят коротких продаж
акций. Такие продажи приходятся на профессионалов, и обычно
Короткие продажи с высокой вероятностью 127
Типичная ошибка при коротких продажах - слишком позднее вхо- ждение в направленный вниз тренд. Как правило, он развивается уже в течение одного или… В этом примере для Сэма было бы гораздо лучше выполнить ко- роткую продажу в… По второму сценарию Сэм уже несколько недель наблюдает за акцией и приходит к выводу, что ее цена чрезмерно завышена.…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
ит «ужасно высоко». Поэтому Сэм выполняет короткую продажу этой акции. Он не… На рисунке 5.7 стрелка в точке "А" показывает, где Сэм ушел в шорт. Никогда не стройте предположения о…Тактики короткой торговли
Вот некоторые важные аспекты, которые необходимо знать для тор-
говли внутри дня.
1. Внутридневные тренды, которые сильно движутся в одном на-
правлении, обычно длятся 5, 15, 20 и 35 минут. Только один из
Короткие продажи с высокой вероятностью 129
тридцати внутридневных трендов развивается примерно час или больше. 2. Прорывы с ценовым разрывом внутридневных графических фигур имеют тенденцию идти в направлении прорыва в сред- нем…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
7. Секторная ротация может быть определена активными внут- ридневными продажами в последние 45 минут торгового дня. Через несколько недель эти акции… Рассматривая следующие примеры, обратите внимание на хоро- шие моменты… На рисунке 5.8 показан график акции Hewlett-Packard, представ- ляющий дневное построение за один год. Помните, вы…Короткие продажи с высокой вероятностью 131
2. Проанализировав развороты тренда, легко заметить, что на этих максимумах объем обычно достигает пиковых значений (шпилей). Если для большинства… 3. После построения нескольких технических индикаторов ста- новится очевидно,… Эта акция имеет все необходимые компоненты, чтобы ее корот- кая продажа оказалась очень успешной. Ради гарантированной…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
На рисунке 5.9 линиями подчеркнуты длинные трендовые пробе- ги. На окончании каждого тренда кружком отмечен однодневный разворот. Как вы понимаете,… На рисунке 5.10 вы видите однодневный разворот, параболиче- ские пробеги,… На рисунке 5.11 обратите внимание на пики (шпили) объема, обведенные кружками на гистограмме объема. Информация о нем…Короткие продажи с высокой вероятностью 133
На рисунке 5.12 представлены два технических индикатора. И RSI, и MACD…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
программы имеют в своем арсенале данный индикатор, включая оп- ции… Индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) приходит в ту или иную точку как раз перед сигналом к…Короткие продажи с высокой вероятностью 135
График представлен с согласия MetaStock® 9-дневной триггерной линии. MACD, как правило, запаздывает с сигналами к продаже, но эта задержка часто оказывается…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Теперь вы определили перекупленную акцию и высоковероятные точки для входа в…Короткие продажи с высокой вероятностью 137
Микроанализ
Первое, что вы заметите после нанесения 3-дневной скользящей средней, — это как она определяет и сглаживает направление трен- да. На рисунке 5.13 я… Качества 3-дневной ЕМА 1. Определяет направление тренда.Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
4. Подтверждает основные графические фигуры, делая их более различимыми. 5. Помогает в размещении краткосрочных стопов (защитных ос- тановок) или точек выхода.Короткие продажи с высокой вероятностью 139
точек стопа и разворота длинных и коротких параболических пробе- гов. На… В настоящее время акцию Disney (символ DIS) нельзя назвать ак- цией с волатильным моментумом. Она будет отличной…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
консолидации. Они ждут, когда разовьется тренд. В начале июля в области… В конце июля (27 числа) формируется вершина, а на следующий день цена закрывается ниже пересечения 3-дневной и…Короткие продажи с высокой вероятностью 141
мым о возможном изменении тренда. 13 августа происходит прорыв выше 3-дневной…Микротрендовые медвежьи фигуры
Я использую слово "фигура", имея в виду, что для них характерно
самоповторение. Приведенные здесь примеры обычно являются
внутридневными построениями в масштабе 15- или 30-минутных
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
баров. Если вы используете их в сочетании с внутридневными мед-
вежьими фигурами, описанными в главе 4, то у вас должны быть от-
личные результаты в определении возможностей для внутриднев-
ных коротких продаж.
Пик внутридневного тренда
Рисунок 5.17. Шпиль внутридневного трендаКороткие продажи с высокой вероятностью 143
ке "А" следите, когда рынок начнет показывать признаки слабости.
Пока наблюдается ситуация верхнего тика, выполняйте короткую
продажу бумаги. Рисунок 5.17 дает представление, как выглядит пик
внутридневного тренда. Важно при этом знать характер акции, а это
приходит со временем и опытом. Данная же фигура встречается ре-
гулярно.
Внутридневные медвежьи тренды
1. Наблюдается три или более баров с понижающимися миниму- мами и понижающимися максимумами. 2. Закрытие бара находится ближе к минимуму, то есть ниже се- редины данного… 3. Минимумы и максимумы формируют отличные понижающи- еся линии тренда (трендовые линии).Внутридневное истощение
144 стратегии дэйтрейдера в электронной торговле Рисунок 5.18. Бычий тренд Последние три или четыре ценовых бара должны показывать суже- ние. Это происходит в результате сжатия интервалов между…Короткие продажи с высокой вероятностью 145
Мы разобрались с условиями перекупленности применительно к микротрендам и…Короткие продажи на долгосрочных медвежьих трендах
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Медвежий технический анализ
На рисунке 5.20 представлен график Barnes&Noble с марта по сен- тябрь. В это время фундаментальная информация по данной компа- нии была… Рисунок 5.20. Медвежий долгосрочный анализ, Barnes & NobleГрафик…Короткие продажи с высокой вероятностью 147
После анализа технических индикаторов решение о короткой продаже данной акции становится еще более обоснованным, что подтверждает рисунок 5.21. В… На рисунке 5.22 даны 12-, 26- и 39-дневная скорость изменения (ROC, rate of…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
трендовыми линиями, отмеченными на всех графических построе- ниях ROC.…Короткие продажи с высокой вероятностью 149
На следующий день долгосрочный 39-дневный индикатор ROC по- дает медвежий… глава 6 тактики электронного трейдингаСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Один - если сушей, два - если морем
Тактики электронного трейдинга 153
исходя из дневных ценовых баров, акция имеет отношение доход-
ности к риску 2,5, то она обладает потенциалом внутридневной до-
ходности, измеряемой пунктами, а не долями пункта. Давайте те-
перь рассмотрим различные тактики и планы сражений, построен-
ные на технологии электронного трейдинга. Будущие генералы
учатся побеждать в боях, изучая методы ведения прошлых военных
кампаний. Извлекая уроки из чужих ошибок, вы преуспеете и в жиз-
ни, и в трейдинге.
Трейдинг и корреляция временных циклов
Дни недели, дающие лучшие результаты, — это понедельник, среда и пятница. В настоящее время они чаще всего формируют бы- чьи тенденции и сильные… Временные периоды, показывающие наиболее четкие тренды S&P 500 и Dow…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Дополнительные часы торговли и 24-часовой трейдинг
Тактики электронного трейдинга 155
Внутридневное сражение начинается
Внутридневные графики и тактики
Самое первое, что желательно определить, ведет ли себя отслежива-
емая акция синхронно по отношению к рынку или она торгуется в
противофазе. Акции, движущиеся в противоположном рынку трен-
де, в течение последних 45 минут дня зачастую вступают в тренды,
синхронные основным рынкам. Эта информация для вас особенна
важна, если ваша позиция — шорт на внутридневном тренде. Пред-
полагая разворот тренда, вы не окажетесь застигнутыми врасплох,
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Пятиминутные графики
Тактики электронного трейдинга 157
Пятнадцатиминутный и дневной графики
Торговый день начинается с определения рыночного тренда. Я советую вам использовать для этого 5-минутный график, по- скольку графики выбранной акции…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рисунок 6.1. Пятиминутный график S&P 500 Приводится с разрешения компании Nat Invest SecuritiesТактики электронного трейдинга 159
для трейдеров. Ждите, когда у вас сложится четкое представление о тренде, и… Очень часто S&P 500 и Nasdaq идут в трендах с разной направлен- ностью. Вам нужно научиться идентифицировать такие…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
момент оба рынка шли во внутридневном восходящем тренде, причем Intel тоже… тактики электронного трейдинга 161Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Одноминутный моментум Я считаю исключительно полезным строить отдельный индикатор од- номинутного моментума для каждого графика, который я…Тактики электронного трейдинга 163
На рисунке 6.7 видно, что индикатор одноминутного моментума Intel показывает цену на вершине, когда сам он находится на дне. Заметьте, как набирает… 1. Рынок Nasdaq начинает разворот вниз. Рисунок 6.7. Индикатор одноминутного моментума и цена IntelПриводится с разрешения компании Nat Invest SecuritiesСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
3. Intel в настоящий момент пребывает в состоянии параболиче- ского пробега и на 5-минутном, и на 15-минутном графике. 4. Пятиминутный график показывает понижающиеся и макси- мумы, и минимумы. 5. Одноминутный индикатор демонстрирует, что моментум разво- рачивается вниз от своей высшей точки на тот момент…Тактики электронного трейдинга 165
Скользящая средняя по тикам
Если вы чувствуете себя уверенно при использовании тиковых гра-
фиков, я советую вам применять скользящую среднюю для сглажи-
вания данных и ошибок, возникающих на тиках. Использование
17-периодной экспоненциальной скользящей средней цен закры-
тия поможет вам в определении тренда. Я нахожу эту скользящую
среднюю очень полезной при выборе времени входа и выхода.
Скользящие средние и периоды
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
На рисунке 6.10 представлены 7- и 17-периодные экспоненци- альные скользящие средние пятиминутного графика. Помните, что 7-периодная ЕМА — та, что… Рисунок 6.9. Семи- и семнадцатипериодиая ЕМА на пятиминутном графике…Тактики электронного трейдинга 167
Рисунок 6.10. Семи- и семнадцати-периодиая ЕМА на пятиминутном графике MicronПриводится с разрешения компании Nat Invest…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Если говорить о высокой вероятности сделок, то тактики элек-
тронного трейдинга гораздо более спокойные и сконцентрирован-
ные, чем безумные тактики скальпирования. Целеустремленные
трейдеры ищут всего от трех до пяти сделок в день, оставаясь с трен-
дом, пока он не закончится. Для поиска высоко вероятных сделок
они используют технический анализ и процедуры фильтрации, а по-
сле этого применяют технологию контроля за риском каждой сделки.
Торговля через систему Super DOT
На рисунке 6.11 вы видите, что в окошке «маршрут» указано ISI (the routing set for ISI). Это говорит о направлении сделки в SuperТактики электронного трейдинга 169
Одно из преимуществ установки скорости — возможность цено- вого улучшения при покупке или продаже акций на NYSE. По моим подсчетам, я получаю… Рисунок 6.11. Экран Level II на NYSE, Micron TechnologyПриводится с разрешения…Стратегии дейтрейдера в электронной торговле
по причинам, которые уже были мною описаны. Я покажу вам при-
ем быстрого направления приказа в Nasdaq. Для этого требуется
компьютер с несколькими мониторами. Желательно иметь три или
четыре монитора, два — это абсолютный минимум.
Два орудия - лучше, чем одно.
Оба окошка маршрутизации ордеров заранее установлены на продажу 500 акций. Одно — для направления лимитного приказа в Island, второе — для отправки… Тактики направления приказов с помощью информации level II Самое важное, что необходимо знать об информации Level II, — это как и когда направлять приказ с помощью Island, SOES,…Тактики электронного трейдинга 171
Рисунок 6.12 Экран продаж, Level II
|
|
Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
ведено несколько примеров различных экранов Level II. Поскольку
экран Level II меняется очень быстро, вам необходимо понимать,
какой маршрут в данный момент наилучший для покупки или про-
дажи. Тогда у вас будет уверенность и преимущество перед другими
игроками.
Примеры покупок
Следующий пример показывает NITE - маркет-мейкер, на актив-
ном рынке на стороне бид и SHWD, тоже маркет-мейкера, на сторо-
не аск:
БИД АСК
3/16
NITE 1/8 SCWD 1/4
Если бы вы захотели купить по бид, то могли бы выставить бид на
акцию вместе с NITE через Island. Island появилась бы сразу под
NITE, и обе они показывали бы одну и ту же цену, скажем, 30 1/8. В
данном случае, идя вместе с NITE, вы оба являетесь так называемым
лучшим в стране бид и оффер (NBBO). Можно было также выста-
вить бид на акцию по более высокой цене, чем NITE, скажем —
по 3/16. Если бы вы решили купить акцию по аск за 30 1/4, то напра-
вили бы приказ на рынок SOES. В предыдущем примере предпола-
галось, что вы покупаете в начале будущего роста цены акции. Все-
гда, когда на стороне аск находится любой из 500 маркет-мейкеров,
можно направлять рыночный SOES-приказ.
В следующем случае вам следовало бы использовать Island для
покупки по бид и SOES — для покупки по аск:
БИД АСК
ISLD GSCO
Island SOES
Здесь вам лучше действовать через SOES для покупки по обеим
сторонам рынка:
Тактики электронного трейдинга 173
MASH HEZG SOES SOES В этом примере вам следует использовать Island для покупки по обеим сторонам рынка:Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
БИД АСК NITE 5/8 INCA 11/16 GSCO 3/4 ARCAТактики электронного трейдинга 175
Примеры продаж
Продажа вашей акции по бид (что обозначается термином «достичь
бид») — это вопрос понимания того, есть ли на стороне бид маркет-
мейкер или ECN.
Когда акция на моментуме начинает двигаться вверх, вы можете
захотеть выставить оффер на выбранную акцию по аску, когда види-
те, что маркет-мейкер, использующий Island, стоит на аск по 3/8.
Или, наоборот, улучшить рынок, став самым низким оффер в стра-
не на уровне 5/16, используя ISLD. Так следует делать лишь в том
случае, если вы хотите продать акцию сразу.
БИД АСК 1/8
5/32
5/16 3/16
NITE 1/8 SHWD 3/8 1/4
ISLD 3/8 9/32
5/16
11/32
SOES Island 3/8
Вот еще два примера продажи с помощью SOES и Island. Мар-
шрут вашего ордера зависит только от того, есть ли на стороне бид
или аск маркет-мейкер или ECN.
БИД АСК
ISLD GSCO
Island SOES
БИД АСК
ISLD GSCO
Island SOES
176 стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Тактики внутридневного трейдинга
Стратегия, которая подсказала это решение, основана на техни- ческих факторах. Первое: пятиминутный график показывает, что по акции возник… Рисунок 6.13. Короткая продажа GilletteПриводится с разрешения компании Nat Invest Securities
тактики электронного трейдинга 177 на акция) по $42 13/16, а через несколько секунд Gillette начала об- ратный… На рисунке 6.15 показан пятиминутный график акции Gillette. Легко увидеть, что параболический пробег начинается чуть…Игра с удвоением
Рисунок 6.14. Покупка Gillette для покрытия Приводится с разрешения компании Nat Invest SecuritiesСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рисунок 6.16. Пятнадцатиминутный график GilletteПриводится с разрешения…Тактики электронного трейдинга 179
На рисунке 6.17 показан пятиминутный график Ноте Depot пос- ле короткой продажи этой акции по $66 1/4. Вы находитесь в отлич- ном тренде вниз,… Рисунок 6.17. Пятиминутный график Home Depot Приводится с разрешения компании…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
EMA, S&P 500 вошла в нисходящий тренд. Акция стала немного
снижаться. Вы продаете Ноте Depot по $65 15/16, дважды снимая
прибыль с одной бумаги. Теперь можете искать другую высоковеро-
ятную сделку.
Линии коррекции Фибоначчи
В главах с 1 по 6 вы изучили статистическую и техническую ин- формацию о трейдинге. К сожалению, этого недостаточно, чтобы стать преуспевающим…Тактики электронного трейдинга 181
что ваш потенциал скрыт не в технологии, а в биомеханической подготовке. … глава 7 биомеханический трейдерОхотник
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Сегодня мы стали рабами механизации и технологии. Нигде это не проявляется так откровенно, как на торговой арене фондовой биржи. Я твердо уверен,… Сегодня мы окружены чудесами техники. Мы все прямо или ко- свенно пользуемся… Если бы компьютеры, торговые системы и магические формулы сами давали ответы, то мы все давно бы обогатились.…Биомеханический трейдер 185
В поисках преимущества
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Поняв связь между сознанием и телом в трейдинге, вы начнете улучшать свои результаты таким ураганным темпом, о котором ни- когда и не подозревали.…Биология и трейдинг
Понимание и изучение основных биологических факторов, влияю-
щих на ваши результаты в торговле, имеет чрезвычайную важность.
Подобной информацией обладают лишь очень немногие трейдеры.
С ее помощью вы можете меняться ментально и физически, замет-
но улучшая свою старую модель и результаты. Давайте исследуем
несколько биологических факторов, влияющих на нас как на трей-
деров и агрессивных инвесторов.
Генетика
Чтобы понять самих себя, надо начать с генетики. ДНК определяет
физические и умственные способности человека. Нравится вам это
или нет, но вы родились с биологической программой. В 2003 году
должна произойти революция в области биологии: завершится про-
ект генома человека, который даст точную расшифровку ДНК,
представляющую генетическую программу человеческой личности.
Впервые люди будут иметь книгу жизни.
Биомеханический трейдер 187
Этот монументальный проект наталкивает на интересные пред- положения. Фактически способность идти на риск может быть гене- тической по своей…Биологическое время и трейдинг
Циркадианные ритмы
Циркадианные ритмы (circadian rhythms) контролируются биологи-
ческими часами человеческого мозга. Эти часы еще называются су-
прахиазматическим ядром ( suprachiasmatic nucleus, коротко — SCN),
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Биомеханический трейдер 189
Будучи профессиональным трейдером, вы не можете пойти к своему боссу и сказать: «Мои индивидуальные циркадианные рит- мы не позволяют мне сейчас… Мышечная активностьБольшинство трейдеров сидят в удобном кресле, другие стоят… Пища и питательные добавки. Не начинайте день с потребления саха- ра. Подобное легкомыслие приведет к быстрой потере…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
То, что вы едите, и в какое время — с биологической точки зре- ния тоже важно. Мне нравится хороший сэндвич из индейки. Если я торгую на Восточном… ТемператураСухой, прохладный воздух помогает человеку сохра- нять бодрость.…Биомеханический трейдер 191
ЗвукЗвуки могут как помогать, так и утомлять. Прислушайтесь к звукам в своем торговом пространстве и определите те, что вызыва- ют сонливость. Они… ВзглядНе сидите, уставившись на свои компьютерные мониторы. Сосредоточенный… ЗапахиЧувство обоняния — одно из самых мощных чувств, которы- ми мы обладаем. Оно влияет на наш ум и тело и на…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
ловиной часа торгового дня обеспечивают высокую вероятность ус- пеха, и…Изменение циркадианных ритмов
Биомеханический трейдер 193
течение одного дня. Природная же адаптация способна занять ме-
сяц. Для ускорения этого процесса используют специальное искус-
ственное освещение, помогающее корректировке. Если вы — про-
фессиональный трейдер, и сегодня вы в Майами, а завтра — в Лон-
доне или в Токио, способность корректировать собственный цирка-
дианный ритм даст вам определенное преимущество.
Сои
Трейдеру важно знать, что такое сон. Не потому, что он непосредст-
венно влияет на результаты торговли и работоспособность, а потому
что во сне вы естественным образом проходите через четыре различ-
ных состояния сознания. Большинству трейдеров это утверждение
покажется смехотворным. Они просто не знают, что все человече-
ские существа каждую ночь переживают различные состояния соз-
нания. Два из них ключевые для результатов в трейдинге. Нет ниче-
го смешного в желании улучшить свой трейдинг. Смешно и нелепо
позволять невежеству и неоправданной вере в технологию вести се-
бя прямиком к пропасти.
Ядерные катастрофы, взрывы на предприятиях, серьезные пожа-
ры и другие техногенные катастрофы могут быть связаны с утомля-
емостью и нарушением циркадианного цикла. Исследования свиде-
тельствуют, что 50 процентов несчастных случаев с фатальным исхо-
дом на высокоскоростных магистралях произошли по вине усталых
водителей. Стоимостная оценка всемирных потерь в связи с утомля-
емостью составляет более $370 миллиардов. По-видимому, с возрас-
том проблемы со сном усиливаются. А способность тела регулиро-
вать температуру и выработку мелатонина ухудшается. Когда мы
стареем, уменьшается число SCN-нейронов. Торговля в состоянии
утомления или плохого самочувствия отнюдь не отвечает вашим ин-
тересам и способна включить вас в длинный список рыночных не-
удачников.
Характер и продолжительность сна очень важны. Сон — это не то,
что мы себе представляем. Вы не просто закрываете глаза и просы-
паетесь через какое-то время. Сон имеет несколько стадий, каждая
из которых отличается различной волновой активностью мозга,
протекающей на протяжении всей ночи. Я подозреваю, все испыты-
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Уровни снаКогда вы бодрствуете и полны решимости действовать, волновые флуктуации мозга вызывают состояние бета. Если вы ло- житесь спать и… Уровень 1: Примерно через пять—семь минут генерации альфа- волн вы теряете… Уровень 2: Эта стадия обычно длится от 15 до 35 минут и характе- ризуется вспышками электрической активности внут- ри…Биомеханический трейдер 195
Пробуждение от снаСколько раз вы просыпались, чувствуя себя разбитым и неспособным сосредоточиться? Вам было даже трудно говорить, потому что вы не…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Примерно сейчас вы должны почувствовать тепло и тягу ко сну. У вас возникло чувство сонливости. Глаза отяжелели, и одолела зево- та. Чтение о… Позже, в этой главе мы исследуем другие биологические факто- ры, когда будем… ■Психологические факторы и индивидуальность
биомеханический трейдер 197 Три вида трейдерской индивидуальности Доминантный трейдерДоминантные личности стремятся к тоталь- ному контролю. Они… Доминантные личности независимы и индивидуальны. Готов- ность выполнять приказы, обращение за советом или следование…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Доминантные личности нетерпеливы — они хотят, чтобы вы сей- час же пошли туда-то и сделали то-то. Как будто они знают, что вам сейчас нужно! Но… Доминантные трейдеры быстро расстраиваются, если их шабло- ны оказываются… Обособленный трейдерОбособленная личность старается не зани- маться проблемой, надеясь на ее самостоятельное…Биомеханический трейдер 199
Обособленные личности независимы, хотя с готовностью прини- мают власть, правила и процедуры, одновременно избегая людей, пытающихся их… Обособленная личность не может воспринять большое количест- во фактов. Она… Обособленные личности живут, опираясь на факты, логику и за- коны (природные и человеческие). Они склонны искать…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Зависимые трейдерыЗависимые личности очень социальны, жаждут любви и нуждаются в понимании и одобрении. Эти люди — теплые, дружественные и… Зависимые личности очень популярны. Однако они бывают крайне неуверенными и… Зависимые личности склонны бросать вызов власти, если счита- ют, что она бесчувственна, жестока и несправедлива. Они…Биомеханический трейдер 201
Подумайте над этим, чтобы лучше разобраться в самих себе. По- смотрев правде в лицо, вы поймете, что именно в себе нужно ме- нять. Биомеханические… Отрицательные психологические характеристики трейдеров.Теперь давайте… Обманчивая дешевизнаБудет ли по-вашему умно вкладывать $25 000 в инвестицию или сделку, не зная, на что пойдут эти…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Никогда не позволяйте цене становиться фактором, на основе которого принимаются решения о покупке или продаже. Если вы планируете торговать… Моментальное удовлетворениеНаше общество оказалось запрограм- мировано на…Биомеханический трейдер 203
Я своими глазами видел, как люди с улицы пытались применять технологию электронного трейдинга, даже не слышав о скользящих средних и не зная самых… Давайте быстро обогатимсяНедавно ради развлечения я посетил один из таких… 1 Барнум Ф. Е. — импрессарио, «отец рекламы», создатель цирка. Ему принадлежит знаменитая фраза: «На наш век простаков…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Люди, стремящиеся быстро сделать деньги, обычно азартные иг- роки, и часто принимают решения под воздействием жадности или финансового отчаяния.… "Эго" Уолл-стрит устлан костями трейдеров, которые считали себя…Биомеханический трейдер 205
ОбразованиеВы ходите в школу, получаете образование, устраивае- тесь на работу или начинаете собственный бизнес. Из месяца в ме- сяц вам… Сотворение биомеханического грейдера Что помогает супер трейдерам постоянно добиваться успеха? Вовсе не то, что они умнее вас. И не то, что у них больше…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Преуспевающие трейдеры воспринимают внутренний и внеш- ний мир совсем не так, как вы. Они видят больше, чем лежит на по- верхности, и обычно очень… Проведя надлежащий анализ, грамотные трейдеры принимают решения и быстро… Основная причина их успеха — способность входить в совершен- но другое состояние сознания, называемое альфа-зоной.…Альфа-зона
Вы уже узнали, что альфа-зона - это одно из четырех состояний соз-
нания, в которое мы погружаемся, засыпая или просыпаясь. При вхо-
де в альфа-зону человек расслабляется, но его «бдительность» обост-
ряется. У многих сложилось ошибочное впечатление, что измененное
Биомеханический трейдер 207
Вам хотелось бы научиться предельно концентрироваться? А лег- ко запоминать необходимые факты и детали? Быть способным пе- репрограммировать факторы… Когда вы погружаетесь в состояние альфа, то открываете дверь из сознания в…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Физический контроль в альфа-зоне.Когда человек находится в состо- янии альфа, он имеет контроль над своей биологической активно- стью. Главенство… Ученые теперь полагают, что долгосрочная память обрабатывает- ся во время сна,… Другое физическое преимущество биомеханической тренировки и альфа-зоны, — это более быстрая реакция. Время реакции…Биомеханический трейдер 209
Тета: другое состояние сознания Тета — это состояние глубокой релаксации. Волновая активность мозга… Контроль за течением сна, то есть за состоянием тета, достигает- ся лишь во время длительных периодов медитации. Йоги,…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
ГипнозГипноз признан наукой и давно уже реабилитирован в глазах публики. Отрицать существование гипноза или говорить о его неэф- фективности — все… Гипноз помогает входить в состояние альфа. Оттуда можно вли- ять на…Биологическая обратная связь
Наукой доказано, что мысли и эмоции влияют на плоть. Реакцию
тела можно измерить с помощью оборудования для выявления био-
логической обратной связи. Так, четыре различных состояния соз-
Биомеханический трейдер 211
Перепрограммирование начинается только тогда, когда появля- ется подтверждение альфа-частоты — от 7 до 13 циклов в секунду. Tradingschool.com… Tradingschool.com применяет не стационарное, а переносное обо- рудование для…Стратегии дэйтрейдера в электрон ной торговле
Ноутбук подключается к прибору для наблюдения биологической обратной связи.…Биомеханический трейдер 213
Оборудование для измерения биологической обратной связи ста- новится ненужным, когда трейдер начинает самостоятельно вхо- дить в состояния альфа и…Система ментальной закалки Дила
Рисунок 7.4. Прибор для измерения биологической обратной связиСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Распознавание вспышек
Глаз воспринимает визуальную информацию и посылает ее в мозг, где она потом сортируется. Главное — воспроизвести эту визу- альную информацию. Что,… Весь процесс начинается с того, что трейдер садится на удобный стул. Проектор…Биомеханический трейдер 215
тренд и другую важную торговую информацию в считанные доли се-
кунды. В результате игрок улучшает свою память и старается интен-
сивно концентрироваться, не отвлекаясь на посторонние факторы
воздействия. Это позволяет трейдеру принимать решения гораздо
быстрее и торговать с большей уверенностью.
Визуализация
В тренировках по визуализации трейдеру показывают две кривые линии, которые колеблются вверх и вниз, пересекая друг друга. Наблюдая за их ритмом в… Вот всего лишь краткий обзор процесса тренировки визуализа- ции, практикуемой…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Рыночное сознание
В сентябре 2001 г. в общую систему подготовки добавится новый перспективный элемент обучения. Это виртуальная реальность. Трейдер сможет входить в…Новый биомеханический грейдер
Большая часть этой книги посвящена новой технологии электрон-
ной торговли. Я нисколько не сомневаюсь, что через несколько лет
электронные трейдеры будут находиться в преимущественном по-
Биомеханический трейдер 217
глава 8 контролируйте свой день Итак, единственное препятствие на пути к вашему успеху — это вы са- ми.…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
вступаю на тяжелый путь, который мне придется пройти до конца».
В это мгновение вы получаете контроль над своей жизнью, предста-
вляете свое будущее и видите, что оно вам даст. Протяните руку,
возьмите свой день и никогда не выпускайте его.
Даже не на серебряном блюдечке...
1. Возраст не менее 18 лет. 2. Успешно закончить четыре спецкурса трейдинга в Tradingschool.com. 3. И продемонстрировать мастерство и способности к трейдингу.Контролируй свой день 221
Ответ: один. Нет, это не опечатка. До финиша дошел только один
человек. Я не мог в это поверить.
Как вы видите, когда удачу подносят на серебряном блюдечке,
большинство предпочитают не напрягаться и не тратить время даже
ради миллиона долларов.
Ваша торговая комната
Силовые разъемы
Форма комнаты
222 стратегии дэйтрейдера в электронной торговле яркого света — половина успеха. Я знаю трейдера, купившего пре- красный набор…Освещение
В идеале в торговой комнате должно быть окно. Естественное осве-
щение всегда предпочтительнее. Если это невозможно, оборудуйте
верхний свет с помощью специальных ламп. Настольными лампами
лучше не пользоваться. Они обычно создают блики и дополнитель-
ное тепло в помещении. Если же вам все-таки придется с ними ра-
ботать, убедитесь, что настольная лампа хорошо освещает стол, не
слепит и не дает отражений от мониторов.
Рабочее место
Пространство на стенах можно эффективно забрать под полки и информационные доски. Одна стена в моем офисе полностью пред- назначена для книжных…Контролируй свой день 223
Стол и торговое пространство
Торговая конфигурация
1. Двухмониторная конфигурацияСтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
2. Трехмониторная конфигурация По моему мнению, трехмониторная конфигурация идеальна. При этом у вас достаточно «визуальной недвижимости», в окнах…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Другие факторыКогда вы ищите мониторы для своей торговой кон- фигурации, желательно, чтобы они обладали очень высоким разре- шением. Я советую вам… Рисунок 8.2. Трехмониторная конфигурацияКонтролируй свой день 227
Графические карты
Модемы и высокоскоростное соединение
Требования к компьютеру
В школе www.tradingschool.com мы установили клиентские компью-
теры для обучающихся у нас трейдеров. Эти системы предоставля-
ются по их себестоимости в качестве дополнительной услуги для на-
ших студентов. Вот перечень минимальных требований:
Самый быстрый процессор, доступный на текущий момент
128 MB RAM (оперативная память)
или 14-гигабайтный жесткий диск
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
40xCD-ROM или DVD
1.44-дисковод
Дублирующая система по вашему усмотрению
Карта Colorgraphic
512К CASH (КЭШ)
Звуковая карта
Колонки
Модем 56К
Мышь Microsoft или Logitech, не шариковая
Система резервного электропитания
Кресло
Для торговли вам нужно хорошее кресло с удобной спинкой (хоро-
шо поддерживающее спину). Покупайте лучшее кресло, которое от-
вечает вашим требованиям. Не пытайтесь сэкономить деньги за счет
покупки дешевого тряпичного стула. Вы собираетесь проводить на
нем не просто часы, а буквально целые дни. Если после длительных
часов трейдинга ваша спина болит, то вам, по всей вероятности, сле-
дует подумать о покупке нового кресла с более удобной спинкой.
Куда пойти учиться?
Чтобы стать преуспевающим трейдером, вам необходимо получить
образование. Но только по книгам вы никогда не научитесь торговать
успешно. Как эта книга, так и другая профессиональная литература
могут дать вам лишь идеи и общую информацию, но вам еще необхо-
димы знания и опыт. Можно начать торговать и набивать себе шиш-
ки на собственной шкуре, или сначала довериться профессионалу,
который проведет вас по массе стандартных (и не очень) рыночных
ситуаций. У вас есть несколько возможностей получить профессио-
нальную подготовку — отправиться учиться в США в одну из трей-
динговых школ. Удовольствие это не из дешевых и, помимо платы за
обучение (в среднем составляет порядка $3000 за двухнедельный
курс), потребует от вас значительных, дополнительных расходов.
Контролируй свой день 229
Nat Invest Securities тренирует активных дэйтрейдеров, позици- онных трейдеров, работающих на краткосрочном импульсе и агрес- сивных инвесторов.… Nat Invest Securities "тренирует умы, которые двигают рынками ". Вы… www.natinvest.com office@natinvest.com г. Москва, ул. Дмитрия Ульянова, д. 42 тел.: 129-17-55 129-03-22Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
После того как вы прочитали книгу, возникло ли у вас желание про- верить ваши знания на практике? Если да, тогда мои усилия были не напрасными и… Наберите следующую ссылку: 1. ftp://show:gal lumki@ftp.natinvest.com/Demo/Demo.exeРуководство по использованию
Это руководство предназначено сориентировать пользователя, как рабо- тать с основными частями программы TradeCast Elite's(tm). Следующая таблица содержит описание разделов. Начало работы с TradeCast Elite(tm) Показывает, как запустить программу после ус- пешной …Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Начало работы с TradeCast Elite(tm)
Вставьте CD в дисковод. Если Autorun запустится, выберите INSTALLв меню. В противном случае, сделайте следующее: 1. Из меню Start, выберите Run. 2. Наберите D:сINSTALLcSetup (где "D" обозначение вашего диско- вода CD ROM).Руководство по использованию TradeCast Elite 235
• Данные Level 1показаны наверху, включая Last, Close, Change, Volume, High, Low, Best Bid и Best Offer. • Данные Level 2 показаны под данными Level 1. Окно Best Bid/Best Offer… • Может показывать либо только котировки ECN Book (Island Book Quotes), либо вместе с информацией по Level I и II.Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
• Показывает все сделки, время совершения сделки и изменение в Bid/Ask. • В окнах с графическими изображениями доступна функция наложения.Руководство по использованию TradeCast Elite 237
• Показывает десять акций с максимальным ростом и падением, с макси- мальным ростом и падением в процентах, а также десять акций с макси- мальным… • Возможность сделать установки Column и View независимыми для каж- дого…Информация о торговых площадках
SOES
Часы работы: 9:30 am - 4:00 pm, EST
Виды ордеров: Market, Limit
SelectNet
Часы работы: Pre-market 9:00-9:30 am, Post Market 9:30 am-4:00pm, 4:00-5:15
pm, Post Market, EST
Руководство по использованию TradeCast Elite 239
Виды ордеров: Limit
Отмена ордеров: Вы не можете отменить ордер в SelectNet в течение 10 се-
кунд после того, как вы ввели свой ордер в систему. Однако ордера можно
вводить в это время. Это правило действует во время всех трех торговых
сессий SelectNet.
Island
Часы работы: Pre-market 8:30-9:30 am, 9:30 am-4:00 pm, Post Market 4:00-
6:30 pm, EST
Виды ордеров: Limit
NYSE/AMEX
Часы работы: 9:30 am-4:00 pm,EST
Виды ордеров: Market, Limit, Stop, Stop limit, Market On Close
Archipelago
Часы работы: 8:30 am-5:30 pm, EST
Виды ордеров: Market, Limit, Reserve (для NASDAQ и Listed stocks)
Instinet
Часы работы: 8:30 am-5:30 pm, EST
Виды ордеров: Market, Limit
*Проверьте, какие часы работы поддерживает ваш брокер-дилер
Bloomberg
Часы работы: 8:30 am-6:30 pm EST
Виды ордеров: Market, Market On Close (NYSE), Limit (NASDAQ, NYSE)
REDI
Часы работы: 8:30 am-6:30 pm EST
Виды ордеров: Market, Limit, Reserve (для NASDAQ и Listed stocks)
Herzog
Часы работы: 9:30 am-4:00 pm EST
Виды ордеров: Market, Limit, Stop, Stop Limit, Market on Close (только
NASDAQ)
BRUT
Часы работы: Pre-market 8:30-9:30am, 9:30am-4:00 pm, Post Market 4:00-6:30
pm, EST
Виды ордеров: Market, Limit (только NASDAQ)
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Attain
Часы работы: Pre-market 8:30-9:30am, 9:30am-4:00 pm, Post Market 4:00-6:30
pm, EST
Виды ордеров: Market, Limit, Market on Close (только NASDAQ)
Часто задаваемые вопросы
1. Введите символ акции в левое верхнее поле окна Stock и нажмите Enter. 2. Используйте секцию Load, чтобы вводить ордера с помощью мышки. Щелкните… 3. Выберите торговую площадку (Archipelago, Bloomberg, REDI, Island, SOES, NYSE, AMEX, Pacific, Chicago, BRUT,…Руководство по использованию TradeCast Elite 241
7. Для продаж типа short нужно поставить галочку в окошке Short, ес- ли пользователь не имеет длинную позицию по этой акции. 8. Щелкните Sell/Short Sell или Buy. 9. Появится подтверждение ордера.Руководстве по использованию TradeCast Elite 243
Рисунок F: Board View (TradeCast 20) с Board View Custom Setup
Рисунок 6: Окно Board View Customization
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
6. Щелкните OK, когда закончите. Как связать окна между собой? Чаще всего связывают между собой окна Stock, Time and Sales и TradeCharts. Однако, почти любое окно может быть связано…Руководство по использованию TradeCast Elite 245
Чтобы соединить один или несколько графиков более чем к одной группе, выберите Globalиз списка TradeCast Links Groupи щелкните по названию графика.… Пример № 1: Два окна Stock связать с одним графиком через Global Linking Следующий пример показывает, как связать окно Stock с окном TradeCharts: Рисунок I:…Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
26. Свяжите другое окно с группой 2, щелкнув по названию окна. Щелкни- те Set link. 27. Замечание:если это не получается, убедитесь, что в списке TradeCast Links… 28. В списке TradeCast Links Groupвыберите Global.Затем щелкните по ок- ну TradeChart, чтобы связать TradeChart с…Руководство по использованию TradeCast Elite 247
32. Откройте окно Blotter. 33. В меню Options выберите Link. Соедините одно окно Stock и соответст-… 34. Создайте новую группу, выбрав Newиз списка TradeCast Links Group. Всписке должна появиться группа 2.Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Примечание:Чтобы торговать опционами, вам нужно получить раз- решение TradeCast Securities, Ltd. на торговлю опционами и OPRA (при уплате… 1. Введите символ акции верхнем левом углу окна Options и нажмите Enter. 2. Щелкните левой кнопкой мышки по символу Call или Put в окне Options.Руководство по использованию TradeCast Elite 249
1. Выберите Alerts из списка Tools, чтобы открыть окно Alerts Launch. 2. Выберите из существующего списка Alert или создайте новый. 3. Нажмите кнопку Launch и появится Alerts Manager.Усовершенствованное направление ордеров TradeScout
TradeScout усовершенствован и использует следующую последователь- ность действий: • Использует доступные пользователю соединения Direct ECN … Рисунок О: Окно Alerts Launch Рисунок Р: Alerts Manager 250 стратегии дейтрейдера в электронной…Руководство по использованию TradeCast Elite 251
• TradeScout позволяет пользователю выбирать SelectNet и/or SOES • Если выбран SelectNet, только SelectNet будет использован в том случае, если… • Если выбран SOES, он будет использован TradeScout только в крайнем случае. Если ордер не может быть исполнен…Руководство по использованию TradeCast Elite 253
Рисунок S: Настройка функциональных клавиш
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
• Для символа или акции необходимо указать количество акций. • Пользователь может выбрать из двух вариантов: ордер посыла- ется, когда… • Клавиши Go To позволяют пользователю активизировать другие элементы, пока окно Stock выделено, позволяя пользователю…Рисунок Т Окно SelecfNet Preference II
• Чтобы закрыть окно после того, как ордера посланы, нажмите Esc.
• Комбинации клавиш (SelectNet Pref 2 Bid, SelectNet Pref 2 Offer,
SelectNet Pref 2 Short Offer) расположены в нижней части ОТС
keystrokes в Options>Order Entry>Keystrokesи ОТСиз окна
«AssignKeys to».
• Чтобы окно закрывалось автоматически после первого ордера,
поставьте галочку в окошке «Close SelectNet Preference After First
Order»расположенном в Options>Order Entryи «Advanced Setting».
Как вводить ордера NASDAQ Stop и Stop Limit?
• Stop Order
Цена, по которой посылается Market order. Обычно ордер buy
stop имеет цену выше, чем текущая рыночная цена. Когда цена
акции достигает уровня «Stop», посылается market order. Ордер
не имеет лимита и может быть исполнен по более высокой це-
не, если акции продолжают расти.
• Stop-Limit Order
Когда акция достигает цены "stop", посылается market order. Ли-
мит - это уровень цены, при которой ордер отменяется, если он не
исполнен. Ордер типа buy stop limit обычно посылается по цене
Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Комбинации клавиш Common Order Entry Market Orders Exchange Key Action SOES Fl …Автоматическая отправка ордеров типа Limit
Limit Orders Loaded (Нажмите Enter чтобы послать)
Руководство по использованию TradeCast Elite 257
Column Definition Ask Текущая котировка inside ask. Ask Size Количество акций, которые… 258 стратегии дэйтрейдера в электронной торговле Термины фондового рынка Термин 1 Определение Listed 3 NASDAQ All or None …Руководство по использованию TradeCast Elite 259
Окончание
All= SOES, SelectNet, NYSE, Pacific, Chicago, Island, Archipelago, Instinet, REDI, Bloomberg, BRUT, Attain, Herzog.Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Символы торговых площадок
Exchanges Symbols NASDAQ NMS Q NASDAQ Small Cap s New York Stock Exchange … РОБЕРТ ДИЛ СТРАТЕГИИ ДЭЙТРЕЙДЕРА В ЭЛЕКТРОННОЙ ТОРГОВЛЕ– Конец работы –
Используемые теги: Cтратегии, дэйтрейдера, электронной, торговле0.081
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Cтратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным для Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
| Твитнуть |
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Реклама
Информация в виде рефератов, конспектов, лекций, курсовых и дипломных работ имеют своего автора, которому принадлежат права. Поэтому, прежде чем использовать какую либо информацию с этого сайта, убедитесь, что этим Вы не нарушаете чье либо право.
© copyright 1999 - 2024 allRefs.net. Все права защищены. Страница сгенерирована за: 0.199 сек.
Новости и инфо для студентов