На первый взгляд - какая мудрая и правильная мысль! Как это справедливо! Но - взглянем во второй раз, попристальней. Многие читатели пишут, что, как только они открывают позицию - рынок (часто до этого вялый) несется против их открытой позиции. Конечно, рынку нет до них дела, он - сам по себе, но такое складывается впечатление.
Одна моя знакомая выявила четкую закономерность - как только она покупает фунт - тот валится на 100 пунктов. А англичане и не догадываются о причинах падения их валюты! Оказывается, это закономерно. Рынок (точнее - его крупнейшие игроки) действительно играет против Вас, как и против массы "мелких" инвесторов, синхронно в одну сторону открывающих позицию, подчиняясь сигналам тех. анализа.
Что тут можно сказать! Я предложил им (написавшим такие письма) открываться в другую сторону, то есть проинвертировать свой прогноз. И в этом глубокий смысл. Представьте себе, что если кто - то, например, покупает ( это масса трейдеров, у всех одинаковые знания и набор инструментов, и сигналы одинаковые, в дилинг зале хорошо прослеживается определенная синхронность в действих), то ведь кто - то продает! Кто? Да крупные игроки, банки, фонды и пр. Вот так они "подсекают" массу денег мелких частных инвесторов, немного приподнимут, чтобы четкие сигналы на покупку появились, а потом - роняют на сотню - другую пунктов, чтобы стопы пощелкали. Все просто. И трейдеры, которые мне писали, всего на всего хорошо изучили тех. анализ и успешно применяют его для уничтожения собственного депозита. Вот, кстати, простой пример. Во всех учебниках говорится о том, что при входе RSI в зону перекупленности надо продавать. А откройте график, посмотрите внимательно. Оказывается, при приходе RSI в зону перекупленности надо покупать! Покупать, пока RSI не уйдет из этой зоны! Таких милых нюансов в тех. анализе достаточно, чтобы разорять Вас систематически. Помните правило анализа, предложенное еще У. Черчиллем - не придавай значения, что говорят (пишут), а подумай - зачем они это делают?
Не знаю, как Вы, а я сделал из этого следующий вывод (парадоксальный) - совершенно не важно, когда и в какую сторону открывается позиция!
Это подтверждается и наблюдениями за работой трейдеров. Подавляющее большинство игроков (часто - успешных) совершает сделки случайно, при чем генератором случайности являются прогнозы аналитиков, сигналы каких-нибудь индикаторов теханализа, мнение соседей по дилинговому залу, выход новостей или просто необъяснимое сиюминутное побуждение. С точки зрения пессимиста этот вывод звучит так - куда не открываешься - все равно в итоге проиграешь! Мы скажем по другому. Существуют достаточно простые торговые тактики, позволяющие стабильно получать итоговую прибыль на достаточно длинных периодах торговли при любых (даже случайных) входах в рынок, и при любых состояниях рынка. Вот их и поищем, эти тактики.
Справедливости ради замечу, что "отдаться стихии" психологически трудно, и у меня не выходит. Я стараюсь планировать работу и следовать сигналам своей системы. Но, когда система начинает подводить, часто случайные, импульсивные постановки спасают ситуацию.
Поэтому давайте сосредоточим основное внимание на том, что делать после открытия позиции. Мы, конечно, поговорим об определении момента входа и направлении сделки, но это не имеет особого значения (по моему глубокому убеждению). Уф! Уже легче!
2. "Основной принцип спекуляций - быстро закрывать убытки и позволять прибыли расти"
Прекрасная мысль! И спорить я с ней не буду, только попробую уточнить. Эта идея пришла с рынка акций. Кстати, никогда не отожествляйте фондовый рынок, валютный рынок (Forex) и фьючерсный. Очень много малозаметных на первый взгляд нюансов, но они - то и определяют картину целиком. Не следует использовать инструменты и программы, разработанные для рынков акций (постоянно появляются "новомодные"), это не только бесполезно, но и часто приносит вред. Так вот, рынок акций - сравнительно медленный, мало волатильный, главное - на нем нет резких скачков, как на Forex (или, почти нет). Кто хоть с недельку понаблюдал за Forex, прекрасно видел, что цена движется скачками. Пункт вверх, пункт вниз, и так - долго "качается" на месте, бывает - по нескольку часов. Потом, вдруг, резкие скачки по 10 - 20 пунктов в течение 5 минут, причем часто в разные стороны (новости вышли). И - все успокоилось. А потом на графике - солидные часовые свечки…
Ну и где быстро закрывать убытки? И как это - быстро, если даже позвонить брокеру не успеть? Как это прибыли позволять расти? Да пусть себе растет, позволяем, но она не хочет расти, она вначале до нашего стопа хочет сходить.
Вот тут мы подошли к одному из "краеугольных камней" моего повествования - нужны ли стопы и где их ставить? Нужны ли тейки и где их ставить?
На вопрос - нужно ли использовать Stop Loss? - ответ очень прост - обязательно! Каждая открытая позиция обязательно должна страховаться стопом. Работа без стопового ордера - русская рулетка, полет на самолете без катапульты и парашюта, плавание на карабле без спасательных шлюпок. В этом вопросе у меня найдется немало оппонентов. Так, например, говорят: Вы купили по цене а. Цена двинулась вниз. Так зачем продавать по более низкой цене, надо наоборот покупать! Кто так утверждает - прямо толкает трейдера к полному разорению. Есть один исключительный случай, когда использование стопов не обязательно - когда у Вас очень большой депозит, способный легко перенести плавающий убыток в несколько тысяч пунктов. Это примерно 20 - 50 кратный перевес депозита над маржой. И то, можно "зависнуть" на годы. Все это время Вы не сможете как - то использовать деньги с Вашего торгового счета, его (счет) будут постепенно подтачивать овернайты, выдержать такое время, даже несколько месяцев, практически никто не способен, ведь каждый день Вы будете наблюдать за все уменьшающимся депозитом, страх и желание хоть что - то сделать будет все сильнее. В конце концов Вы закроете позицию по самой невыгодной цене, после этого рынок развернется и пойдет в Вашу сторону. Это не фантазии, это - личный опыт. Вот все противники стопов этот случай и имеют ввиду, но стыдливо замалчивают последствия.
Торговая тактика без стопов - это не тактика, а череда хаотичных попыток - повезет - не повезет. Время жизни депозита таких игроков - дней 10 - 15, до ближайшего хорошего движения. Дело в том, что работа трейдера сходна с работой сапера. Можно долго и успешно угадывать, наращивать депозит, но единственная неправильная постановка уничтожит все, и что Вы принесли на рынок, и что успели заработать. Это - только вопрос времени.
Как приходят к отрицанию стопов? Вначале своей профессиональной деятельности трейдер четко выполняет все правила и страхует свои позиции. Счет или медленно растет, или стоит на месте. Очень скоро трейдер замечает, что после срабатывания стопа рынок разворачивается в его сторону и он мог бы взять вместо убытка значительную прибыль. Тут психология играет с ним злую шутку, он не замечает, что происходит это во многих случаях, но не во всех. А для катастрофы, как я писал выше, достаточно единственного случая. Так вот, неудовлетворенный медленным наращиванием капитала (обещали то удвоение депозита чуть ли не каждый месяц) трейдер решается отказаться от стопов. Но, вначале, он, сознавая необходимость страховки, просто переносит их установку подальше. И все нормализуется. Оказывается, стоит немного потерпеть - и убытки чудесным образом превращаются в прибыль! Потом или он "ловит" большой стоп, съедающий значительную часть полученной раньше прибыли (но не весь же депозит, а все равно, очень жалко!), или, наоборот, длительное время цена даже близко к стопам не подходит, и трейдер решает, что они не нужны совсем. Все, он стал на дорогу, ведущую к разорению.
Если стопы, часто срабатывая, ведут к уменьшению депозита, это значит, что Вы выбрали неверную тактику, а не то, что стопы вредны. Как бы в том, что плохо сделанный самолет все время падает, виновата катапульта - летчик все время за нее дергает и спасается, хотя мог бы бороться до конца и сажать машину. Правда, иногда они разбивались бы вместе с машиной… Абсурд.
Как еще Вас убеждать? Вот Вы это прочитаете, может быть согласитесь со мной, но все равно, время от времени, будете пренебрегать постановкой стопов. Только когда Вы переживете боль и горечь от уничтоженного депозита, может и нескольких, то начнете выполнять это (и другие обязательные) правило и станете профессионалом.
Так зачем же испытывать это на своей шкуре? Делайте сразу как следует!
Есть еще "способ" работать без стопов - открывать позицию в противоположном направлении. На этом основана даже довольно известная тактика "поплавок" (рассмотрим ее в числе других позже). Не советую. Во первых, открытие такой "хеджирующей" позиции - чистая условность. Во вторых, расстояние между позициями (в результате Ваших действий) будет все время увеличиваться, и, в конце концов, Вы все равно вынуждены будете закрыть убыточную позицию.
И единственный способ обойтись без стопов - использование опционов. Это, к сожалению, пока экзотика и у интернет брокеров почти не встречается. Но, например, на фьючерсном рынке - широко используется. А мы обязательно придем к его изучению, только там Вы окончательно станете профессионалом. Суть хеджирования опционом в том, что покупая опцион, например, на продажу, Вы, как бы, уже уплачиваете заранее в виде премии (платы за опцион) возможный лосс. И, пока такой опцион действует, Вы смело можете покупать (открывать позицию) на сумму опциона или меньшую и смело бросать позицию без всяких стопов. Если вдруг цена упадет - Ваш опцион принесет прибыль компенсирующую убытки от открытой позиции. Правда, опцион при этом должен находиться как можно ближе к цене открытия. Впрочем тактику работы с опционами мы подробно рассмотрим в следующих разделах.
Итак, ответ на первый вопрос звучит так - постановка стоп - приказов обязательна. Ни в коем случае нельзя изменять установленные стоп - приказы - отменять, сдвигать и пр. (за исключением, конечно, закрытия позиции трейдером). Нельзя рисковать убытками!
Совсем не так просто ответить на второй вопрос - как устанавливать Stop Loss? Немного коснемся этого здесь, но в основном будем разбираться с этим вопросом при рассмотрении конкретных тактик торговли.
" Величина стоп - лосса, во первых, зависит от того, сколько вы готовы потерять на одной сделке (то есть от избранной тактики , прим. ВБ), и, во - вторых, от вашего расчета ситуации на рынке.
При этом воспользуйтесь следующими правилами:
Для установления стоп - приказа важна первая часть данных правил. При этом можно воспользоваться следующей формулой (на примере соотношения USD/DEM). (DEM - немецкая марка, прекратила существование с введением единой европейской валюты. Прим. ВБ).
Сумма вашего депозита 50 000 USD.
Максимальный процент потерь за одну сделку - 2 процента.
Итого сколько мы можем потерять за одну сделку - 50.000*2/100=1 000 USD. Мы купили 1 000 000 USD против марки по курсу 1.5450.
Стоимость одного пункта в USD - 100 DEM / 1.5450 = 65 USD.
Итого сколько пунктов мы можем позволить себе проиграть на данной сделку - 1 000 / 65=15. Таким образом стоп-лосс мы должны будем поставить на уровне - 1.5450+0.0015=1.5465. Если вас не устраивают подобные проценты, то рассчитывайте свои, но твердо их соблюдайте."
Эрик Л. Нейман. Малая Энциклопедия Трейдера.
Данная книга получила широкое распространение и практически все трейдеры ее читали. Но данное правило на практике никто не выполняет (или, почти никто). В чем здесь дело? Вернемся к примеру, приведенному Н. Смущает, что при довольно большом депозите нужно ставить стопы не ближе 15 пунктов. "Да они все время будут срабатывать" - скажет сразу любой трейдер. И будет прав. Здесь весь секрет - в спрэде. При открытии позиции со стопом в 15 пунктов для того, чтобы взять такую - же прибыль необходимо ставить тейк на 20 пунктов (при спреде 5 п.). Если Вы прогнозируете с вероятностью 0.6 - 0.7 (а с большей невозможно теоретически) - с трудом выходите в нулевой баланс (говорят, что у такой тактики - отрицательное мат. ожидание). Но чаще - берете убыток, что сравнительно быстро будет уменьшать депозит. Так работают приверженцы "пипсовой" тактики - открываются, ставят стоп очень близко (так как все происходит очень быстро - ставят его "в уме"), выжидают прибыль в 10 - 15 пунктов - и закрываются. Все бы хорошо, но, как я говорил раньше, рынок иногда совершает скачки в 20 - 50 пунктов. Стоп стоит в уме, убыток уже пунктов 30, что делать? "А, сейчас вернется" - думает трейдер. Новый скачок - лосс уже под 80 пунктов, но ни пункта врагу! Ждем, вернется! Когда убыток достигает 200 пунктов - уже закрываться не имеет смысла, остается только ждать и надеяться…
Что - то я отвлекся, о пипсовых тактиках разговор позже. Здесь же я подчеркну - работа с близкими стопами, меньше 50 пунктов представляется мне очень трудной и рискованной. У меня не получается. Это не значит, что работать с такими стопами нельзя, может у Вас получится? Пробуйте, экспериментируйте.
Так что же делать, чтобы и рекомендации Н выполнить, и стоп держать подальше? Нужно иметь больший депозит, или выработать свои правила защиты депозита.
А вот вопрос с Take Profit очень прост - хотите ставьте, хотите - нет. Отменяйте, переносите - прибылью рисковать можно (и нужно). Где ставить? Да старайтесь взять побольше, но не зарывайтесь.
Следующая хорошая мысль… Впрочем, достаточно. Вы их встретите много, и в виде афоризмов, и в виде правил торговли. Каждая несет в себе частицу истины, но ни одна не является абсолютной и пригодной во всех ситуациях. Не ленитесь думать и анализировать.