Анализ финансовых результатов.
Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, деловой активности и рентабельности предприятия. 2.5.1 Анализ динамики показателей прибыли.
Для анализа динамики показателей прибыли составим таблицу табл. 2.7 . Исходными данными для составления является Отчет о прибылях и убытках приложение 2 . Таблица 2.7 Анализ динамики показателей прибыли ОАО Х-газпром Показатели Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес, Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года Абсолютных величин гр.3 - гр.2 Удельного веса гр.5 - гр.4 к величинам на начало года гр.6 гр.2 х100 к изменению итога гр.6 гр.6 х100 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Выручка нетто от реализации продукции работ, услуг стр.010 ф.2 12 596 27 138 100 100 14 542 0 115,45 100 2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ услуг стр.020 ф.2 9 005 19 420 71,5 71,6 10 415 0,1 115,7 71,75 3. Коммерческие расходы стр.030 ф.2 1 263 2 825 10 10,4 1 562 0,4 123,7 10,75 4. Управленческие расходы стр.040 ф.2 1 534 3 440 12,2 12,7 1 906 0,5 124,3 13,1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 5. Прибыль убыток от реализации стр.050 ф.2 794 1 453 6,3 5,3 659 -1,0 83 4,5 6. Внереализационные доходы стр.120 ф.2 12 9 0,1 0,03 - 3 - 0,07 - 23 - 0,02 7. Прибыль убыток отчетного периода стр.140 ф.2 820 1 635 6,5 6 815 - 0,5 99,4 5,6 Из таблицы 2.7 видно, что доля прибыли в выручке снизилась на 1 пункт и составила на конец периода 5,3 за счет увеличения доли коммерческих расходов с 10 до 10,4 , управленческих расходов с 12,2 до 12.7 и незначительного увеличения себестоимости с 71,5 до 71.6 . Такой источник прибыли, как внереализационные доходы, составил очень маленькую долю 0,1 на начало периода и 0,03 на конец. Темп прироста прибыли составляет 83 , в то время как темп прироста выручки - 115,45 . Быстрее всего растут управленческие и коммерческие расходы 124,3 и 124,7 соответственно. Таким образом можно говорить о снижении эффективности производства. 2.5.2 Анализ рентабельности и деловой активности Для анализа рентабельности и деловой активности используются следующие коэффициенты Финансы учебное пособие Под ред. Проф. А. М. Ковалевой.
Издание 3-е, переработанное и дополненное - М. Финансы и статистика, 1998 307 с. 1. Коэффициент рентабельности продаж - показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции 2.31 где ПР - прибыль стр.140 Отчета о прибылях и убытках В - выручка от реализации стр.010 Отчета о прибылях и убытках . 2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия - показывает эффективность использования всего имущества предприятия 2.32 где ВБ - валюта баланса. 3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов - отражает эффективность использования внеоборотных активов 2.33 где АI - итог I раздела актива баланса. 4. Коэффициент рентабельности собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала.
Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия 2.34 где ПIV - итог IV раздела пассива баланса. 5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала - отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия как собственного, так и заемного 2.35 где ПV - итог V раздела пассива баланса. 6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - отражает скорость оборота всего капитала предприятия. 2.36 7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех мобильных средств 2.37 где АII - итог II раздела актива баланса. 8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - отражает число оборотов запасов и затрат предприятия 2.38 где З - запасы стр.210 баланса . 9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции - показывает скорость оборота готовой продукции 2.39 где ГП - готовая продукция стр.215 баланса . 10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение рост коэффициента или снижение уменьшение коэффициента коммерческого кредита, предоставляемого предприятием 2.40 где ДЗ - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года стр.240 баланса . 11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности - характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. 2.41 12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию 2.42 где КЗ - кредиторская задолженность стр.620 баланса 13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности - отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием. 2.43 14. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов - характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. 2.44 15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает скорость оборота собственного капитала. 2.45 По формулам 2.31 - 2.45 , данным бухгалтерского баланса прил. 1 и Отчета о прибылях и убытках прил. 2 рассчитаем коэффициенты рентабельности и деловой активности на начало и конец года. Полученные результаты для удобства анализа сведем в таблицу табл. 2.8 . Таблица 2.8 Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности ОАО Х-газпром Коэффициент Условное обозначение По состоянию на Изменения начало года конец года 1. Рентабельность продаж Крп 0,7 0,6 - 0,1 2. Рентабельность всего капитала предприятия Крк 0,1 0,2 0,1 3. Рентабельность внеоборотных активов Крв 0,14 0,24 0,1 4. Рентабельность собственного капитала Крс 0,13 0,23 0,1 5. Рентабельность перманентного капитала Крп 0,13 0,22 0,09 6. Общей оборачиваемости капитала Коок 0,18 0,28 0,1 7. Оборачиваемости мобильных средств Комс 0,13 0,1 - 0,03 8. Оборачиваемости материальных оборотных средств Кмос 0,64 0,5 - 0,14 9. Оборачиваемости готовой продукции Когп 32,7 2,08 - 30,62 10. Оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз 1,736 1,387 - 0,349 11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях Ксдз 210,1 263,1 53 12. Оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз 1,6 1,2 - 0,4 13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях Кскз 226 315,9 89,9 14. Фондоотдачи внеоборотных активов Кфва 0,2 0,4 0,2 15. Оборачиваемости собственного капитала Коск 0,2 0,4 0,2 Коэффициент рентабельности продаж снизился с 0,7 до 0,6, что может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию.
Коэффициент рентабельности всего капитала повысился с 0,1 до 0,2 , что говорит о некотором повышении эффективности использования имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился с 0,13 до 0,1 - снизилась эффективность использования мобильных средств.
Одновременно снизилась эффективность использования материальных оборотных средств коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало года составлял 0,64, а на конец - 0,5 за счет увеличения запасов.
Уменьшилась скорость оборота дебиторской с 1,736 до 1,387 и кредиторской с 1,6 до 1,2 задолженностей.
ОАО Х-газпром расплачивается по своим обязательствам медленнее, чем получает деньги по кредитам средний срок оборота дебиторской задолженности 210,1 дня на начало периода и 263,1 на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 226 и 315,9 дней соответственно. Рост коэффициента рентабельности внеоборотных активов с 0,14 до 0,24 объясняется уменьшением доли внеоборотных активов, а не ростом прибыли.
Рост коэффициента рентабельности собственного капитала с 0,13 до 0,23 вызван не ростом прибыли, а уменьшением доли собственного капитала.
Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос с 0,13 до 0,22 в силу уменьшения долгосрочных кредитов и уменьшения доли собственного капитала.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился с 0,18 до 0,28 в связи с относительным уменьшением капитала предприятия в анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции упал с 32,7 до 2,08 за счет увеличения доли готовой продукции в активах предприятия. 2.6.