Количественная оценка предложений. По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, рассмотренным в п.п. 3.1.1, проведем количественную оценку вариантов.
Оценка проводится путем расчета финансовой устойчивости по формулам 2.1 - 2.10 , а также коэффициентов ликвидности по формулам 2.19 - 2.30 . Результаты расчетов оформим в виде таблицы табл.3.5 . Таблица 3.5 Результаты расчета по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния для варианта 1 Показатели Условные обозначения Значение показателей, тыс. руб. Вариант А Вариант Б Вариант С 1 2 3 4 5 1. Источники формирования собственных средств стр.490 стр.2.1.1. табл. 3.1 СИ 727 420 727 420 727 420 2. Внеоборотные активы стр.190 стр.1.1.1. табл.3.1 ВА 836 059 836 059 836 059 3. Наличие собственных оборотных средств стр.1 - стр.2 СОС - 108 639 - 108 639 - 108 639 4. Долгосрочные пассивы стр.510 стр.2.2.1. табл.3.1 ДП 150 622 150 622 150 622 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств стр.3 стр.4 СД 41 983 41 983 41 983 6. Краткосрочные заемные средства стр.610 КЗС 720 720 720 7. Общая величина основных источников стр.5 стр.6 ОИ 42 703 42 703 42 703 8. Общая величина запасов стр.210 - стр.1.1.2. табл. 3.1 З 38 966 38 966 38 966 9. Излишек, недостаток - собственных оборотных средств стр.3 - стр.8 ? СОС - 147 605 - 147 605 - 147 605 10. Излишек, недостаток - собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов стр.5- стр.8 ? СД 3 017 3 017 3 017 11. Излишек, недостаток - общей величины основных источников формирования запасов стр.7 - стр.8 ? ОИ 3 737 3737 3737 12. Тип финансового состояния Нормальное устойчивое Нормальное устойчивое Нормальное устойчивое Анализ ликвидности Наиболее ликвидные активы стр.250 стр.260 стр.1.1.2табл. 3.1 НЛА 29 593 29 593 29 593 Быстрореализуемые активы стр.240-вар.табл.3.4 стр.270 БРА 165 635 145 635 105 635 Медленнореализуемые активы стр.8-стр.217 стр.220 стр.230 стр.140 МРА 51 604 51 604 51 604 Наиболее срочные обязательства стр.620-вар.табл.3.4 стр.630 стр.670 НСО 204 910 184 910 144 910 1 2 3 4 5 Краткосрочные пассивы стр.6 КСП 720 720 720 Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 - 2,0 Ктл 1,2 1,22 1,28 Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,8 - 1,0 Кбл 0,95 0,94 0,93 Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0,2 - 0,7 Кал 0,14 0,16 0,2 Таблица 3.6Результаты расчета по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния для варианта 2 Показатели Условные обозначения Значение показателей, тыс. руб. Вариант А Вариант Б Вариант С 1 2 3 4 5 1.Источники формирования собственных средств стр.490 стр.2.1.1. табл. 3.1 СИ 728 420 728 420 728 420 2. Внеоборотные активы стр.190 стр.1.1.1. табл.3.1 ВА 686 059 686 059 686 059 3. Наличие собственных оборотных средств стр.1 - стр.2 СОС 42 361 42 361 42 361 4. Долгосрочные пассивы стр.510 стр.2.2.1. табл.3.1 ДП 622 622 622 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств стр.3 стр.4 СД 42 983 42 983 42 983 6. Краткосрочные заемные средства стр.610 КЗС 10 720 10 720 10 720 7. Общая величина основных источников стр.5 стр.6 ОИ 53 703 53 703 53 703 8. Общая величина запасов стр.210 - стр.1.1.2. табл. 3.1 З 48 966 48 966 48 966 9. Излишек, недостаток - собственных оборотных средств стр.3 - стр.8 ? СОС - 6 605 - 6 605 - 6 605 10. Излишек, недостаток - собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов стр.5- стр.8 ? СД - 5 983 - 5 983 - 5 983 11. Излишек, недостаток - общей величины основных источников формирования запасов стр.7 - стр.8 ? ОИ 4 737 4 737 4 737 12. Тип финансового состояния Неустойчивое Неустойчивое Неустойчивое Анализ ликвидности Наиболее ликвидные активы стр.250 стр.260 стр.1. табл. 3.2 НЛА 20 593 20 593 20 593 Быстрореализуемые активы стр.240-вар.табл.3.4 стр.270 БРА 165 635 145 635 105 635 Медленнореализуемые активы стр.8-стр.217 стр.220 стр.230 стр.140 МРА 61 604 61 604 61 604 Наиболее срочные обязательства стр.620-вар.табл.3.4 стр.630 стр.670 НСО 204 910 184 910 144 910 Краткосрочные пассивы стр.6 КСП 10 720 10 720 10 720 Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 - 2,0 Ктл 1,15 1,16 1,2 1 2 3 4 5 Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,8 - 1,0 Кбл 0,86 0,85 0,81 Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0,2 - 0,7 Кал 0,1 0,11 0,13 Таблица 3.7 Результаты расчета по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния для варианта 1 Показатели Условные обозначения Значение показателей, тыс. руб. Вариант А Вариант Б Вариант С 1.Источники формирования собственных средств стр.490 стр.2.1.1. табл. 3.1 СИ 728 420 728 420 728 420 2. Внеоборотные активы стр.190 стр.1.1.1. табл.3.1 ВА 656 059 656 059 656 059 3. Наличие собственных оборотных средств стр.1 - стр.2 СОС 72 361 72 361 72 361 4. Долгосрочные пассивы стр.510 стр.2.2.1. табл.3.1 ДП 622 622 622 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств стр.3 стр.4 СД 72 983 72 983 72 983 6. Краткосрочные заемные средства стр.610 КЗС 720 720 720 7. Общая величина основных источников стр.5 стр.6 ОИ 73 703 73 703 73 703 8. Общая величина запасов стр.210 - стр.1.1.2. табл. 3.1 З 48 966 48 966 48 966 9. Излишек, недостаток - собственных оборотных средств стр.3 - стр.8 ? СОС 23 395 23 395 23 395 10. Излишек, недостаток - собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов стр.5- стр.8 ? СД 24 017 24 017 24 017 11. Излишек, недостаток - общей величины основных источников формирования запасов стр.7 - стр.8 ? ОИ 24 737 24 737 24 737 12. Тип финансового состояния Абсолютно устойчивое Абсолютно устойчивое Абсолютно устойчивое Анализ ликвидности Наиболее ликвидные активы стр.250 стр.260 стр.1.табл. 3.3 НЛА 50 593 50 593 50 593 Быстрореализуемые активы стр.240-вар.табл.3.4 стр.270 БРА 165 635 145 635 105 635 Медленнореализуемые активы стр.8-стр.217 стр.220 стр.230 стр.140 МРА 61 604 61 604 61 604 Наиболее срочные обязательства стр.620-вар.табл.3.4 стр.630 стр.670 НСО 204 910 184 910 144 910 Краткосрочные пассивы стр.6 КСП 720 720 720 Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 - 2,0 Ктл 1,35 1,39 1,5 Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,8 - 1,0 Кбл 1,0 0,98 1,01 Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0,2 - 0,7 Кал 0,25 0,27 0,38 На основании полученных результатов, для наглядности составим таблицу табл.3.8 , где знак будет обозначать положительные значения показателей удовлетворительные значения, а также значения лежащие в пределах нормативов, а знак отрицательные ниже нормативов. Таблица 3.8Общая оценка вариантовПоказатели Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 А Б В А Б В А Б В Финансовая устойчивость КТЛ КБЛ КАЛ Как видно из табл. 3.8 наилучшими вариантами являются Вариант 1 при проведении взаимозачетов в сумме 90 000 тыс. руб. Вариант 3 при проведении взаимозачетов как в сумме 30 000 тыс. руб так и в сумме 50 000 тыс. руб. и 90 000 тыс. руб. Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, например сможет ли ОАО Х-газпром реализовать свои акции вариант3 , сможет ил получить долгосрочный кредит вариант 1 , на какую сумму согласится ОАО Горно-металлургический комбинат произвести взаимозачет. Учитывая сложившиеся экономические условия в Данном промышленном районе принимаем к разработке третий вариант с проведением взаимозачетов в размере 50 000 тыс. руб. 3.2.