Качественные кризис-прогнозные методики. Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев.
Безусловно, в этом есть и свои минусы гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи.
Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений. В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования Великобритания Степанов В. В. Несостоятельность банкротство в России, Франции, Англии, Германии М. Статус, 1999 112 с содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия.
В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей. К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.
К ним относятся - повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности - превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности - чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений - устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности - хроническая нехватка оборотных средств - устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств - неправильная реинвестиционная политика - превышение размеров заемных средств над установленными лимитами - хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов - высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности - наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов - ухудшение отношений с учреждениями банковской системы - использование вынужденное новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях - применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации - потенциальные потери долгосрочных контрактов - неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое.
Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться.
К ним относятся - потеря ключевых сотрудников аппарата управления - вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса - недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта - участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом - потеря ключевых контрагентов - недооценка технического и технологического обновления предприятия - неэффективные долгосрочные соглашения - политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных. Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость.
На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать - резкое уменьшение денежных средств на счетах кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений - увеличение дебиторской задолженности резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции - старение дебиторских счетов - разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности - снижение объемов продаж неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия. При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать - задержки с предоставлением отчетности эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб - конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д. 1.3.4.