Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением долгосрочных и краткосрочных средств, соотношением собственных и заемных средств, темпами роста собственных средств, должным обеспечением материальными средствами и пр. Показатели - характеризующие финансовую устойчивость предприятия приведены в таблице. 1. Показатели финансовой устойчивости предприятия Показатели Начало года Конец года Отклон нения 1. Коэффициент отношения собственных и заемных средств К1 0,2 0,2 0 2. Коэффициент маневренности собственных средств К 2 0,59 0,68 0,09 3. Коэффициент накопления амортизации К 3 0,7 0,6 -0,1 4.Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств К4 0,6 0,5 -0,1 5.Коэффициент реальной стоимости основных средств К5 0,5 0,4 -0,1 Коэффициент К1 показывает отношение обязательств по привлечению заемных средств к сумме собственных средств и характеризует сколько привлекалось заемных средств на каждый руб. собственных средств.
На начало года предприятие привлекало 0,2 на каждый руб. К концу года данный показатель не изменился.
Такое значение коэффициента свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия.
Уменьшение коэффициента свидетельствует о понижении зависимости предприятия от внешних источников.
Коэффициент К2 показывает отношение собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств.
Как видно, за отчетный период этот показатель не изменился.
Это означает, что финансовое положение предприятия постепенно стабилизируется.
Коэффициент К3 показывает, какими средствами осуществляется накопление амортизации.
Как видно, к началу года 70 стоимости основных средств были погашены за счет амортизационных отчислений, концу года 60 . Такое понижение степени износа основных фондов обусловлено тем, что в течение года на предприятии были списаны изношенные, неиспользуемые основные фонды с соответствующим уменьшением суммы начисленного износа.
Кроме того, за тот же период на предприятии были также введены основные фонды.
Эти операции в конечном итоге равнозначны обновлению основных фондов. В целом видно, что накопление амортизации нормальное. Коэффициент К4 уменьшился за исследуемый период на 0,1. Это в основном обусловлено тем, что к концу анализируемого периода в производство было передано значительное количество малоценных быстроизнашивающихся предметов, что привело к существенному сокращению остаточной стоимости материальных активов предприятия.
Кроме того, на изменение этого коэффициента оказало влияние и некоторое уменьшение остаточной стоимости основных фондов. Коэффициент К5 показывает соотношение остаточной стоимости основных средств и валюты баланса. Его снижение за анализируемый период обусловлено уменьшением стоимости основных средств к концу периода и увеличением валюты баланса в основном по третьему его разделу. 3.5. Анализ оборачиваемости оборотных средствВажнейшим показателем, характеризующим использование оборотных средств, является оборачиваемость.
Оборачиваемость характеризуется системой показателей. Одним из которых является коэффициент оборачиваемости. Он опре- деляется отношением объема реализации к среднему остатку оборотных средств. Коб Qp Сo, где Qp - объем реализации, тыс.руб. Со - средний остаток оборотных средств, тыс.руб. Время оборота определяется по формуле То Со Дп Qp где Дп - длительность анализируемого периода, Дп 180 дней Проанализируем оборачиваемость материальных оборотных средств. Средние остатки оборотных средств.
Со 2338,1 2489,6 2 2413,85 тыс.руб. Определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия за истекший период. Коб 3886,6 2413,85 1,6 Тогда, период оборота равен То 180 1,6 113 дня. Определим оборачиваемость дебиторской задолженности.
Средние остатки дебиторской задолженности составят Со 456,4 518,2 2 487,3 тыс.руб. Коэффициент оборачиваемости Код 3886,6 487,3 7,9 Период оборота То 180 7,9 23 дня Учитывая, что нормальная длительность документооборота при расчетах составляет 30 дней, можно считать, что оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия вполне нормальная и особых тревог, поэтому не может вызывать. Таблица 1. Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в днях. Показатели Запрошлый год За отчетный год По плану Фактически Выручка от реализации товарной продукции руб. 173075 200689 194500 Средние остатки всех оборотных средств, руб. 13862 15187 Средние остатки нормируемых оборотных средств. 12531 12367 13157 Оборачиваемость всех оборотных средств 92,5 84,7 Оборачиваемость нормируемых средств 8,36 71,1 73,3 Когда исчисляют плановые остатки оборотных средств, то за основу расчета берут остатки по нормативам.
Но для полной сапостовимости с фактическими к плановым остаткам прибавляют суммы средств, прокредитованные банком.
По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты оборачиваемости. За прошлый год оборотные средства совершили 12,4 оборота 173075 13862 , в том числе нормируемые - 13,8 173075 12531 за отчетный год - 12,8 оборота 194500 15187 , в том числе нормируемые - 14,8 оборота 194500 13157 при плане 16,2 200689 12367 . Различия в методологии построения показателей оборота всех оборотных и нормируемых средств объясняются тем, что в первом случае реализация товарной продукции рассматривается как результат использования всех собственных и заемных оборотных средств.
Во втором случае показатель от реализации является результатом использования нормируемых средств, сформированных за счет собственных средств и кредитов банка под них. Для экономического анализа представляет интерес показатель оборачиваемости как собственных, так и всех средств предприятия. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств абсолютное и относительное высвобождение или сумму их дополнительного привлечения.
Таблица 2. Анализ состояния дебиторской задолженности на 1.10.98г. Статьи дебиторской задолженности Всего на конец периода, руб. В том числе по срокам образования До 1 мес. От 1до2 мес. 3-6 мес. От6 до1 Года. Более года. 1.Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги. 269566 269566 2. Прочие дебиторы в т.ч. 19653 11977 А Переплата финансовым органам по отчислениям от прибыли 200 200 Б Задолженность подотчетными лицами 980 980 В Прочие виды задолженности 10992 9448 105 426 1013 Г В том числе по расчетам с поставщиками. 7481 1349 6132 Всего дебиторская задолженность. 289219 281543 6237 426 1013 3.Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показатели Прошлый год Отчетный год Изменения 1.Оборачиваемость дебиторской задолженности -0,695 2.Период, погашения дебиторской задолженности 6,29 3.Доля дебиторской задолженности в общем, объеме текущих активов 4,0 4.Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации 0,367 5.Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности -0,05 Как видно из таблицы 3. Состояние расчетов с заказчиками по сравнению с соответствующим периодом прошлого года ухудшилось.
На 6,29 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 52,71 дня. Сомнительной дебиторской задолженности не имеется, хотя доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов выросла на 4,0 и составила к величине текущих активов 87,4 . Следовательно, снизилась ликвидность текущих активов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла и ее доля к концу года составила более 21 к валюте баланса, что свидетельствует об увеличении бесплатных источников покрытия потребности предприятия в оборотных средствах.
Таблица 4. Анализ состояния кредиторской задолженности. Показатели Остатки на В том числе по срокам образования на конец года Начало года Конец года До1 месяца От 1 до 3 месяцев От 3до6 месяцев Более 6 месяцев 1.Краткосрочные кредиты банка 1 10000 2.Краткосрочные займы 10000 216296 10000 3.Кредиторская задолженность 46085 94888 За товары и услуги 18189 31182 По оплате труда 6300 31182 По расчетам соц. страхованию и обеспечению 3419 17153 По платежам в бюджет 17304 56425 Прочим кредиторам 873 16648 4.Просроченная задолженность всего 10115 91403 90730 673 По расчетам с поставщиками 10115 91403 90730 673 Краткосрочные обязательства 57234 229182 В таблице 4. Дан пример анализа состояния кредиторской задолженности за отчетный период. Как видим, задолженность поставщикам на конец отчетного периода составило 94888 тыс. руб в том числе 91403 тыс. руб просроченная кредиторская задолженность.
Отношение просроченной задолженности к общей величине краткосрочных обязательств увеличилась за отчетный период с 17,7 до40 91403 229182 100 . В составе просроченной кредиторской задолженности доля срочной задолженности отсутствует, что свидетельствует о некоторой стабильности финансового положения.
Для улучшения финансового положения предприятию необходимо 1.Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолжен ности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования 2. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам 3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа привадит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ.
Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. 4.Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др. кредиторская задолженность по претензиям товары отгруженные, не оплаченные в срок поставщики и покупатели по претензиям задолженность по статье прочие дебиторы. Глава 4.