Система относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия приложение 10 . Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных средств является коэффициент автономии Ка, равный отношению собственного капитала к общему итогу баланса.
Нормальное ограничение - Ka0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств Kз a. Ограничение Кз а 1. При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств.
Этот показатель называют коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств Км и. Значение коэффициента Км и в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств.
Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности Км, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Этот показатель определяет, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Весомые значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Нормальное ограничение Км0,5. Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования Ко. Он равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.
Нормальное ограничение, полученное на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет вид Ко0,6-0,8. Структуру средств предприятия характеризует коэффициент имущества производственного назначения Кп.и.м. равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса ограничение Кп.и.м.0,5 . В случае снижения показателя ниже указанной границы необходимо привлекать долгосрочные заемные средства.
В качестве частного показателя финансовой устойчивости исчисляют коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Kg, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент краткосрочной задолженности Кк, выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов Кк, з выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия. Коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия Кл, равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела III актива к величине краткосрочных обязательств.
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия. Его величина зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов ограничение Кл2 . Коэффициент прогноза банкротства Кпб характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса.
Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается, и следует проводить санацию оздоровление предприятия. Результаты анализа финансовых коэффициентов и верно сделанные выводы позволяют вовремя вывести предприятие из кризисного положения, стабилизировать его производственно-хозяйственную деятельность. 2.3.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Различные стороны производственной, сбытовой, финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль или убыток. Пб Пр Ппр Пвн, где Пб - балансовая прибыль или убыток Пр - результат от реализации товарной продукции Ппр - результат от прочей реализации Пвн - доходы и расходы от внереализационных операций. Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателя прибыли, обоснованности фактической величины образования и распределения прибыли выявление и изменение воздействия различных факторов на прибыль оценка резервов роста прибыли. 2.3.4. Оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия проводится по схеме приложение 9 . На основе данных таблицы, составленной по схеме, делают выводы о росте или уменьшении балансовой прибыли, вскрывают причины изменений по каждому фактору прибыли.
Балансовая прибыль отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде с учетом всех ее сторон.
Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции, которая имеет прямую связь с факторами производства и реализации продукции. В этой связи особое внимание должно уделяться анализу причин и факторов изменений по данному показателю Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции достаточно полно освещена в литературе. К факторам, в основном оказывающим влияние на изменение прибыли от реализации продукции, относятся изменения ь объема реализации ь структуры реализации ь цен на сырье, материалы и т.д. ь уровня затрат материальных и трудовых ресурсов ь внепроизводственных расходов. 2.3.5.