Умение работы с финансовой отчетностью потенциального контрагента. В условиях инфляции существенно искажается финансовая отчетность, причем это искажение может быть как в сторону преуменьшения экономического потенциала предприятия, его финансовых возможностей, так и в сторону преувеличения.
Последнее особенно опасно.
В отчетности может быть показана инфляционная сверхприбыль, но если предприятие планирует свою деятельность, основываясь на такой прибыли, в дальнейшем могут быть финансовые трудности. Вполне естественным является требование, что любой сделке должно предшествовать тщательное ознакомление с финансовой отчетностью возможного контрагента.
Нередки случаи, когда, поддавшись обаянию звучных терминов корпорация, президент и пр предприниматели заключали контракты с заведомо неплатежеспособными контрагентами. В условиях инфляции эта опасность многократно возрастает. Поэтому финансовый менеджер, как никто другой, должен знать структуру отчета и отчетности, предъявляемые к ним требования, уметь работать с ними. Рассмотрим простейший пример, характеризующий влияние выбора метода оценки запасов на финансовые результаты.
Пример 2. Объем реализации в марте составил 150 млн.руб. затраты на производство за исключением затрат сырья и материалов - 20 млн.руб. средняя ставка отчислений от прибыли - 35 . Рассчитать значения показателя рентабельности собственного капитала в зависимости от выбранного метода оценки производственных запасов, если баланс на начало периода и данные о движении сырья имели следующий вид в млн.руб. 1. Баланс на 1 марта Актив Внеоборотные активы Производственные запасы Прочие оборотные активы Баланс 50 30 15 95 Пассив Источники собственных средств Прибыль отчетного периода Прочие пассивы обязательства Баланс 60 - 35 95 2. Данные о движении сырья на предприятии за март Дата Показатель Количество тыс.ед Цена тыс.руб. Сумма млн.руб. 06.03 11.03 17.03 26.03 Остаток на 1 марта Поступило Поступило Поступило Поступило Всего к переработке Израсходовано Остаток на 1 апреля 30 20 35 20 25 1,0 1,1 1,2 1,4 1,6 30 22 42 28 40 130 90 40 162 Решение.
Возможны три варианта оценки затрат на производство 1 по ценам первых закупок ФИФО 2 по ценам последних закупок ЛИФО 3 по средней цене. Показатель рентабельности собственного капитала ROE будем рассчитывать отнесением чистой прибыли т. е. прибыли после вычета налогов и обязательных отчислений в бюджет к величине собственного капитала на конец отчетного периода. 1 При использовании методики ФИФО запас на конец периода ПЗк оценивается в ценах последних закупок ПЗк 25х1,6 15х1,4 61 млн.руб. Затраты сырья на производство ЗС находятся балансовым методом по данным о сырье, доступном для переработки ПЗд, и запасе на конец периода ЗС ПЗд-ПЗк 162-61 101 млн.руб. 2 При использовании методики ЛИФО запас на конец периода оценивается в ценах первых закупок, поэтому ПЗк 30х1,0 10х1,1 41 млн.руб. ЗС 162-41 121 млн.руб. 3 При использовании средней цены СЦ расчеты имеют вид СЦ 162 130 1,246 тыс.руб. ПЗк 40х1,246 49,85 тыс.руб. ЗС 162-49,85 112,15 тыс.руб. Заключительный баланс и отчет о прибылях и убытках в каждом из возможных случаев будут иметь вид Показатель Вариант 1 Вариант 2 Вариант 2 Отчет о прибылях и убытках Выручка от реализации Затраты сырья Прочие затраты Прибыль от налогообложения Налог 35 Чистая прибыль 150 101 20 29 10,2 18,8 150 121 20 9 3,15 5,85 150 112,15 20 17,85 6,25 11,6 Заключительный баланс Актив Основные средства Производственные запасы Прочие оборотные активы Баланс Пассив Источники собственных средств Прибыль отчетного периода Прочие пассивы обязательства Рентабельность собственного капитала, 58 61 27 146 60 18,8 67,2 146 23,9 58 41 27 126 60 5,85 60,15 126 9,6 58 49,85 27 134,85 60 11,6 63,25 134,85 16,2 Приведенный пример показал, что в условиях инфляции результатные показатели в значительной степени зависят от выбираемых методов учета.
Так, при использовании метода ЛИФО прибыль оказалась в три раза меньшей, чем при использовании метода ФИФО, уменьшилась и величина авансированного капитала по отчету.
Значение показателя рентабельности также оказалось ниже. Данный пример показывает, насколько значимой в буквальном смысле может быть работа бухгалтера в условиях инфляции и насколько важно для любого менеджера понимать, хотя бы в общих чертах, принципы учетной политики.
На крупных предприятиях даже в условиях относительно невысокой инфляции расхождения по абсолютным показателям могут быть весьма существенными.
См. Ковалев В.В. Финансы предприятий , Уч. пособие М. ООО ВИТРЭМ , 2002г с.238-248. Российская экономика претерпевает экономические сложности - обусловленные макро- и микроэкономическими причинами приводящими предприятие к банкротству и как следствие приводящее к неплатежам.
И это обуславливает возникновение такой проблемы как антикризисный менеджмент.
Одним из путей решения кризисного состояния на Российских предприятиях - это точность прогноза денежных поступлений и приемлемого уровня эффективности инвестиций. Как только мы слышим слово, инфляция, значит нас ждет общее повышение цен и что это практически эквивалентно, снижению покупательной способности денег.
Хотя, как ни странно можно с определенностью сказать, что бытовавшие в нашей стране в период централизованно-плановой экономики